«Мы больше смотрим на убеждения, политические амбиции и практику, связанные с ESG», — отмечает она, добавляя, что отсутствие понимания вопросов ESG — это тревожный сигнал. Для фондов, не имеющих формализованной программы ESG, ключевыми являются амбиции и желание развивать процессы ESG. «Если со стороны терапевта недостаточно приверженности, мы рассматриваем это как риск», — говорит она.

Майкл Капуччи , старший вице-президент Harvard Management Company , которая управляет пожертвованием Гарвардского университета в размере 37 миллиардов долларов, повторяет этот подход. «Мы обращаем внимание на преднамеренность наших менеджеров, привержены ли они ESG или используют его как блестящий маркетинговый инструмент», — говорит он.

В то время как оценка риска в рамках должной осмотрительности по-прежнему важна для PGGM, в дальнейшем LP требует от врачей общей практики большего количества отзывов в отношении отчетности, мониторинга и диалога, сообщает PGGM. ответственный советник по инвестициям Елена Стаменкова ван Румпт . «Благодаря этому диалогу мы можем убедиться, что понимаем GP и то, как они смотрят на ESG, и у нас есть некоторая уверенность в том, что они понимают компании, в которые они инвестируют от нашего имени, на гораздо более глубоком уровне».

ОБЛАСТИ РАБОТЫ

По словам Дженнифер Чой, заинтересованность LP в конкретных тематических областях ESG будет зависеть от того, как это учреждение определяет свои фидуциарные обязанности и инвестиционные приоритеты. , управляющий директор по отраслевым вопросам в Institutional Limited Partners Association (ILPA) . Однако «управление является универсальным приоритетом [среди LP] независимо от того, есть ли у них формализованная программа ESG или нет. Все инвесторы ищут доказательства надлежащего управления как на уровне фонда, так и с точки зрения того, как управляющий выполняет свои фидуциарные обязанности перед фондом, и, в частности, как разрешаются конфликты».

Для тех LP, у которых есть серьезная программа ESG, две темы обычно имеют высокий приоритет:разнообразие и инклюзивность, особенно в отношении гендера, и изменение климата.

В целом, «LP всегда требуют больше от врачей общей практики во всем. Лучше и больше производительности, больше раскрытия информации, больше прозрачности», — говорит Капуччи. «Одна область, которая получила широкое распространение за последние 12 месяцев, — это вопросы гендерного разнообразия и дискриминации. Он привлек много внимания в связи с движением #MeToo».

«Более широкая светская тенденция в отрасли придавать большее значение разнообразию и инклюзивности означает, что некоторые учреждения подняли эти вопросы как важную черту того, как они думают о своем портфолио и отношениях, которые у них есть со своими менеджерами», — говорит Чой, отмечая, что ILPA обратилась к своим членам со всего мира, чтобы узнать, какие ресурсы ассоциация должна развивать в отношении разнообразия и инклюзивности.

Для AP6 разнообразие и инклюзивность — наряду с изменением климата — являются явным приоритетом и проблемой, в отношении которой она стремится повлиять на врачей общей практики. «Эти [темы] охватывают портфолио, и мы считаем, что отрасль должна систематически работать над улучшением этих областей», — говорит Фоллер.

В рамках своей программы в ноябре LP провела второй круглый стол для врачей общей практики Северных стран, специально обсудив гендерное разнообразие в отрасли. Это последовало за встречей в 2016 году, на которой группа обсудила состояние дел, проблемы и пути решения этих проблем.

Прошло два года, и дискуссия перешла от признания существования проблемы к тому, как измерить влияние шагов, предпринятых для увеличения числа женщин, работающих в сфере прямых инвестиций. «Все действительно интересуются этой темой и посещают ее не только своим присутствием, но и тем, что делятся своим опытом», — говорит Фоллер.

Признавая влияние экологических проблем на деятельность портфельных компаний, LP также требуют большего от врачей общей практики в отношении изменения климата. По словам Дэвида Рассела, ожидания от врачей общей практики в отношении предоставления данных об углеродном следе будут расти, поскольку Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом, требует, чтобы партнеры рассмотрели эти вопросы. , руководитель отдела ответственных инвестиций в Управление инвестициями USS .

USS рассчитывает запросить больше данных у врачей общей практики, чтобы иметь возможность отслеживать выбросы углекислого газа своими фондами прямых инвестиций. ​«USS провела оценку углеродного следа для всех наших инвестиционных портфелей, но столкнулась с трудностями в области прямых инвестиций при получении данных или их оценке», — говорит он.

Похоже, что в будущем все врачи общей практики, которые еще активно не занимаются этими двумя темами, столкнутся со все более острыми вопросами LP, почему бы и нет.

Узнайте больше о том, как решить проблему многообразия и инклюзивности, изменения климата и других проблем, связанных с ESG, на третьем ежегодном Форуме ответственных инвестиций в Нью-Йорке. совместно с Private Equity International и ПРИ. Члены CVCA имеют право на скидку 15% с кодом RIF19_CVCA . Посетите веб-сайт форума здесь.