Какие средства отсутствуют в Kiplinger ETF 20 и почему

В этом году мы внесли четыре изменения в ETF 20. Стратегии низкой волатильности разочаровали. Invesco S&P SmallCap Low Volatility (XSLV) разработан, чтобы обеспечить плавность хода в типично нестабильном классе активов. Но во время распродажи COVID он упал на 44% - больше, чем потеря 41% в индексе малых компаний Russell 2000. Фонд был загружен недвижимостью, коммунальными и финансовыми активами, и все они пострадали во время спада.

По словам Ник Каливаса, старшего стратега по фондовым ETF в Invesco, стратегии с низкой волатильностью более устойчивы, чем широкий рынок, примерно в 85% случаев. «Этот раз был одним из периодов, когда низкая волатильность не обеспечивала защиты от убытков», - говорит он. Стратегия инвестирования с низкой волатильностью может хорошо работать в долгосрочной перспективе. Но для этого нужен мониторинг - больше, чем мы хотели бы для первичного холдинга. Поэтому мы заменили его индексным фондом для малых компаний iShares Core S&P Small-Cap.

По тем же причинам мы сокращаем iShares Edge MSCI Min Vol USA (USMV). За последний год фонд потерял 1,1% по сравнению с ростом индекса S&P 500 на 8,5%. Во время мартовской распродажи он держался лучше, чем широкий индекс, но только на один процентный пункт. Мы воспользовались возможностью, чтобы добавить вместо нее Invesco WilderHill Clean Energy.

Низкие процентные ставки снижают прибыль банков, но финансовые фирмы, как правило, преуспевают в период восстановления экономики. Чтобы сбалансировать риски и возможности, мы вытесняем Financial Select Sector SPDR (XLF) в пользу финансового фонда привилегированных акций Invesco Financial Preferred. По привилегированным акциям выплачиваются фиксированные дивиденды, и они называются «привилегированными», потому что компания должна выплачивать дивиденды по привилегированным акциям до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям. Этот шаг позволяет нам сохранить позиции в финансовом секторе, но в более стабильном и более доходном фонде.

Учитывая, что процентные ставки, как ожидается, будут оставаться низкими намного дольше, Pimco Enhanced Low Duration Active (LDUR) также отсутствует. Он хорошо себя чувствует, когда ставки растут, и у нас есть эта возможность, покрытая в другом месте нашего списка с помощью Invesco Senior Loan ETF, который содержит облигации с плавающей процентной ставкой, которые корректируются выше вместе с рыночными ставками. Сокращение освобождает место для многообещающего фонда промежуточных основных облигаций, Vanguard Intermediate-Term Bond.


Информация о фонде
  1. Информация о фонде
  2.   
  3. Государственный инвестиционный фонд
  4.   
  5. Частные инвестиционные фонды
  6.   
  7. Хедж-фонд
  8.   
  9. Инвестиционный фонд
  10.   
  11. Индексный фонд