Золото имеет тенденцию преуспевать в трудные времена. Что ж, благодаря пандемии коронавируса, поставившей мировую экономику в состояние изоляции, в 2020 году у инвесторов были огромные проблемы, и это проявилось в почти 25% -ной прибыли на желтый металл в прошлом году.

Однако в 2021 году для цен на золото были более трудные времена:с начала года они упали примерно на 8%. Но несмотря на то, что год должен быть намного лучше для экономики, чем прошлый, у некоторых инвесторов все еще может возникнуть соблазн купить золото на этом спаде. В конце концов, даже несмотря на давление со стороны более высоких процентных ставок и оттока средств из фондов, торгуемых на бирже (ETF), аналитики считают, что перспективы для блестящего металла в этом году останутся благоприятными.

Действительно, 38 аналитиков, опрошенных Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов, прогнозируют, что средняя цена на золото в 2021 году составит 1974 доллара за унцию. Это примерно на 13% выше текущих цен и будет означать возврат к уровням, невиданным с августа 2020 года.

Просто поймите:вливание части ваших активов в золото не всегда хорошая идея. На самом деле, золото в долгосрочной перспективе не является инвестиционным вложением.

Вот несколько важных моментов, которые вы должны знать об инвестировании в золото, прежде чем делать ставки на драгоценный металл.

Данные, цены и возврат любезно предоставлены Kitco, DQYDJ, Пертским монетным двором, Всемирным советом по золоту, YCharts, Монетным двором США и Morningstar.

1 из 10

Какие инвестиции принесли наибольшую прибыль с 1980 года?

Золото? Неа. Может быть, облигации США? Снова неверно. Акции с большой капитализацией, торгуемые в США, легко превосходили эти классы активов за последние четыре десятилетия.

Обратимся к ленте:с марта 1980 года по март 2021 года индекс S&P 500 с реинвестированными дивидендами принес 12,1% годовых. Что касается облигаций, то эталонная 10-летняя казначейская облигация принесла доходность в годовом исчислении в размере 6,6% за тот же период. Но золото? Это было не так хорошо, поскольку за этот период годовой прирост составил всего 2,8%.

Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.

Даже в последнее время золото все еще не в восторге. Годовой доход S&P 500 составил 13,8%, дивиденды были реинвестированы за последнее десятилетие, закончившееся в марте, в то время как эталонные казначейские облигации приносили 2,2%, а золото 3,1%.

2 из 10

Какие инвестиции приносили наилучшие результаты с 1990 года?

И снова акции США лучше американских облигаций и золота.

С марта 1990 года по март 2021 года индекс S&P 500 вырос на 10,4% в годовом исчислении с реинвестированием дивидендов. Доходность 10-летних казначейских облигаций составила 4,6% годовых. При этом доходность золота в годовом исчислении составила 5,2%. Интересно, что золото должно было быть оплотом против роста цен, но с поправкой на инфляцию сырьевые товары показали себя еще хуже.

С поправкой на инфляцию, индекс S&P 500 принес 7,9% годовых с марта 1990 г. по март 2021 г., включая дивиденды. Доходность 10-летнего казначейства составила 2,2% годовых. Золото с поправкой на инфляцию принесло лишь 2,7% в годовом исчислении.

Обратите внимание, что цена на золото на самом деле упала около 27% в период с 1989 по 1999 год. Золото часто теряет ценность в благополучные времена, как это обычно было в 1990-е годы.

3 из 10

Что насчет с 2000 года?

21 век был временем сияния золота. С марта 2000 г. по март 2021 г. годовая доходность золота составила 19,1%. С поправкой на инфляцию это составляет 14,7% в годовом исчислении.

Однако давайте не будем забывать, что золото упало до 208 долларов за унцию в 1999 году с 595 долларов в 1980 году и 401 доллара в 1989 году. И снова цена на золото упала в период экономического процветания:1990-х годов.

Акции заняли второе место за тот же период с доходностью 6,8% в годовом исчислении, включая дивиденды. (Или 4,7% с учетом инфляции). Акции стали жертвой лопнувших двух пузырей - пузыря технологий в начале века и пузырей на рынке недвижимости и кредитования, начавшихся примерно в 2007 году.

Контрольные казначейские облигации вышли на последнее место в этот период с годовой доходностью 3,6% или 1,5% с поправкой на инфляцию.

4 из 10

Золото - это не средство защиты от инфляции, оно уже давно не в себе

Цена на золото, как правило, не отслеживает инфляцию. В период с 1987 по 2001 год, когда инфляция колебалась около 3% в год, цена на золото упала.

Но это правда, что в периоды чрезвычайно высокой инфляции цена на золото может стремительно расти.

Так происходило с середины 1970-х до начала 80-х годов, когда инфляция выросла с 4,8% в 1976 году до 13,3% в 1979 году и 12,4% в 1980 году, прежде чем начать длительный спад. Цена на золото подскочила с менее чем 150 долларов за унцию до более чем 800 долларов, а затем упала до 400 долларов к 1981 году.

Хотите гарантированную защиту от инфляции? Попробуйте казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS).

5 из 10

Но золото действительно может быть хорошей защитой от кризиса

Золото может стремительно расти в цене в тяжелые времена, когда инвесторы напуганы и неуверенны и ищут безопасности. Достаточно взглянуть на расходящиеся пути акций и золота в 2020 году на фоне вспышки COVID-19.

Когда 23 марта спровоцированная пандемией распродажа акций, наконец, достигла дна, индекс S&P 500 с начала года упал более чем на 30%. Однако цены на золото не изменились. К 23 марта они выросли примерно на 1% с начала года.

И тут началось настоящее веселье. В следующие четыре с лишним месяца золото резко упало, поднявшись на 36% к 6 августа, когда оно достигло исторического максимума в 2067,20 доллара за унцию.

Как отмечалось выше, 21 век дал золоту несколько возможностей проявить себя. Беспорядки, последовавшие за террористическими атаками 11 сентября 2001 года и продолжавшиеся в период экономического кризиса 2008-09 годов, были оптимистичными для инвесторов в золото.

Нет ничего необычного в том, что цены на золото растут из-за плохих новостей (таких как глобальная пандемия или кризис суверенного долга) и падают из-за хороших новостей (таких как экономический рост лучше, чем ожидалось).

6 из 10

Не верьте шумихе:золото - не лучшее средство сбережения

Давний аргумент в пользу инвестирования в золото заключается в том, что оно является хорошим средством сбережения, то есть его цена с поправкой на инфляцию остается относительно стабильной в течение длительных периодов времени.

Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ электронное письмо Kiplinger Closing Bell:наш ежедневный анализ движений фондового рынка и того, что должны делать инвесторы.

Средство сбережения подразумевает стабильную цену, а, как мы видели, цены на золото совсем не стабильны. Хотя корреляция золота с акциями сложна, достаточно сказать, что драгоценный металл может быть волатильным. В 2012 году, например, цена выросла почти на 6%. В 2013 году он упал на 28%. В 2017? Рост на 12,6%. Но в 2018 году снизился на 1,2%.

То же самое касается и более длительных таймфреймов. Возьмем, к примеру, последнее десятилетие и сократим его вдвое. За первые пять лет, закончившихся 15 апреля 2016 г., цены на золото упали примерно на 16,5%. Но с тех пор? Золото подорожало более чем на 40% за последние пять лет.

7 из 10

Золото - не самый драгоценный из драгоценных металлов

Золото - самый популярный драгоценный металл для инвесторов, но не самый дорогой. Этот титул на самом деле принадлежит родию, который в 2021 году взлетел до рекордного уровня и в настоящее время стоит 26 200 долларов за унцию.

Действительно, среди основных драгоценных металлов золото занимает четвертое место по цене за унцию после родия, иридия и палладия, но опережает платину и серебро.

8 из 10

Золотые средства лучше физического золота

Какими бы привлекательными ни были монеты и слитки, фонды - это самый простой способ для розничных инвесторов получить доступ к золоту. Они тоже становятся все более популярными. Золотые ETF получили рекордный приток в 47,9 миллиарда долларов в 2020 году - почти вдвое больше предыдущего рекорда, установленного в 2016 году. Что касается тоннажа, спрос на золотые ETF вырос на 120% по сравнению с 2019 годом. Спрос на слитки и монеты вырос всего на 3% по сравнению с прошлым годом.

Неудивительно:гораздо проще получить доступ к золоту, храня золотой фонд в электронном виде на брокерском счете, чем получать, хранить и страховать физический металл.

SPDR Gold Shares (GLD), крупнейший в мире биржевой фонд, обеспеченный золотом, имеет активы на сумму около 61,3 миллиарда долларов. ETF отслеживает цену на золото в слитках. Если вы выберете такой способ инвестирования, Киплингер предпочтет более дешевый iShares Gold Trust (IAU), у которого годовые расходы составляют 0,25%, по сравнению с 0,40% для GLD.

Вы также можете инвестировать в многочисленные паевые инвестиционные фонды и ETF, которые инвестируют в акции золотодобывающих компаний.

9 из 10

Привет, Сильвер?

Цены на золото могут быть нестабильными, но они ничто по сравнению с серебром. Рынок серебра меньше, чем золота.

Кроме того, серебро имеет больше промышленных применений, чем золото, что делает его цену более чувствительной к взлетам и падениям экономики. Сочетание этих двух факторов приводит к более резкому скачку цен на серебро по сравнению с золотом.

Если вы хотите хорошо выспаться, вкладывайте деньги в золото, а не в серебро.

10 из 10

Самая большая золотая монета в истории размером с крышку люка

Самая крупная из когда-либо выпущенных законных золотых монет была отчеканена Пертским монетным двором в Западной Австралии в 2012 году.

Одна тонна золотой монеты «Австралийский кенгуру» 2012 года содержит одну тонну чистого золота 99,99% и имеет диаметр примерно 80 см и толщину 12 см.

Массивная монета имеет номинальную стоимость 1 миллион австралийских долларов, но, по оценкам, стоит более 50 миллионов австралийских долларов.