Индустрия финансовых услуг известна своей монохромностью.
Согласно исследованию, опубликованному Счетной палатой правительства США ранее в этом году, белые мужчины составляли 60% высшего руководства отрасли в 2018 году.
На стороне управления активами палитра еще более ограничена. Согласно последнему отчету Фонда Джона С. и Джеймса Л. Найтов «Диверсификация инвестиций», выпущенному в 2019 году, в 2017 году на долю фирм, принадлежащих меньшинствам или женщинам, приходилось всего 0,9% всех активов под управлением (AUM).
Это не из-за недостатка производительности. Отчет показал нулевую заметную разницу между показателями фондов, принадлежащих женщинам и меньшинствам, и фондов, не принадлежащих к разным владельцам.
В то время как инвесторы все чаще стремятся к позитивным изменениям, выбирая собственные средства и руководствуясь экологическими, социальными и корпоративными критериями (ESG), как белые люди могут по-прежнему управлять большей частью активов?
Если вы действительно хотите инвестировать в социальные изменения, обратите внимание на то, кто управляет взаимными фондами и биржевыми фондами (ETF), которые вы покупаете. Даже если эти фонды не связаны с критериями ESG или социально ответственного инвестирования (SRI), поддержка разнообразных портфельных менеджеров может помочь сдвинуть планку в финансовой отрасли.
Здесь мы выделяем 10 фондов, управляемых различными группами управляющих портфелем. Они показывают, насколько легко инвестировать в разнообразие без ущерба для результатов.
ETF Vanguard Total World Stock (VT, $ 102,97) - прекрасный пример разнообразия в знакомых местах. Фондом, который предлагает один из самых разнообразных портфелей в фондовой индустрии, с 2013 года управляет Кристин Франкен.
«Существует миф о том, что управление портфелем индексов просто нажимает кнопку, чтобы отслеживать индекс», - говорит Франкен. «На самом деле это намного сложнее, но мне это нравится».
По ее словам, в портфеле VT более 9000 холдингов компаний, расположенных в 47 странах, управление фондом требует поистине глобального мышления и понимания множества различных рынков. Это также совместное усилие ее и экспертов в лондонских и австралийских центрах Vanguard.
Фонд вырос на 12,1% за год с начала года, а средняя годовая доходность в период с 2013 по 2020 год составила 11,4% - в соответствии с его эталонным индексом MSCI ACWI Index.
Узнайте больше о VT на сайте провайдера Vanguard.
Команда из четырех менеджеров на T. Rowe Price QM U.S. Small &Mid-Cap Core Equity Fund (TQSMX, 20,07 долл. США) - пример разнообразия на работе.
Фондом совместно управляют Прашант Джеяганеш, Видья Кадиям, Навниш Малхан и Судхир Нанда, у которых за плечами 55 лет опыта работы в отрасли. Кадиям и Малхан недавно пополнили команду, но Джеяганеш и Нанда управляют ею с 2017 года.
«Работа на разных должностях в двух странах помогает мне смотреть на вещи с разных сторон», - говорит Нанда. Он вырос и получил высшее и высшее образование в Индии, где существует множество различных субкультур и говорят на более чем 20 языках. В результате, по его словам, он также «неплохо разбирается в разных культурах и может работать с разными группами людей».
Джеяганеш, индиец по происхождению, соглашается:его культурное прошлое и степень инженера помогли ему понять другие точки зрения как портфельного менеджера.
Команда применяет количественный подход к управлению - отсюда и название QM - с использованием моделей, разработанных собственными силами для определения акций для портфеля. Эти модели делают упор на оценочные показатели, за которыми следуют прибыльность, качество прибыли и распределение капитала. Это делает его действительно активно управляемым фондом, а не индексатором, но он по-прежнему сохраняет коэффициент чистых расходов ниже среднего среди аналогичных групп на уровне 0,87%.
Нанда также управляет QM Global Equity Fund (TQGEX) и QM U.S. Small-Cap Growth Equity Fund (PRDSX), последний из которых вошел в наш список лучших паевых инвестиционных фондов с низкой комиссией.
Узнайте больше о TQSMX на сайте поставщика услуг T. Rowe Price.
Инвестирование в ценные бумаги по определению является противоположной стратегией; тот, который требует видеть ценность, тогда как другие этого не делают.
Таким образом, эта стратегия «полагается на то, чтобы чувствовать себя комфортно с дискомфортом», - говорит Рамона Персо, управляющая портфелем Fidelity Equity Income Fund . (FEQIX, 70,59 долл. США) и Fidelity Global Equity Income Fund (FGILX). И мало кто умеет справляться с дискомфортом так же хорошо, как те, кто знает, что значит чувствовать себя посторонним.
Она говорит, что ее «дифференцированное видение женщины, меньшинства, иммигрантки (и) матери» помогло ей осознать различия и сопровождающий их дискомфорт. «Это знакомство с« непринадлежностью »является фундаментальным для успешного инвестирования в добавленную стоимость», - говорит она.
Персо управляет FEQIX с 2011 года. Фонд инвестирует в основном в акции с высокой капитализацией с целью получения дохода, не игнорируя возможность прироста капитала.
Стратег Morningstar Робби Гринголд приписывает бронзовый статус фонда умелому менеджменту Персо, отмечая, что она «ищет недорогие, стратегически хорошо позиционированные компании, чье создание достаточного свободного денежного потока может поддержать или увеличить выплаты дивидендов».
Узнайте больше о FEQIX на сайте провайдера Fidelity.
Хабиб Субджалли, старший управляющий портфелем и глава отдела глобальных акций в RBC Global Asset Management (UK) Limited, имеет довольно разнообразный фон. Его мать родилась в Африке, отец - в Индии, а он - в Пакистане. Затем он пошел в школу в Дубае, а затем поступил в университет в Великобритании, где сейчас руководит фондом RBC Global Opportunities Fund.
Он говорит, что его разноплановый опыт побудил его быть «более открытым в отношении успешных инвестиций, поступающих в различных формах и размерах». Это также дало ему понимание того положительного влияния, которое бизнес может оказать на свои сообщества и окружающую среду, и на это он обращает внимание при выборе инвестиций для RBC Global Opportunities Fund . (RGPAX, 21,14 доллара США)
Фонд нацелен на обеспечение долгосрочного роста капитала путем инвестирования в глобальные компании с сильными бизнес-моделями, долей рынка и управленческими командами, уделяя особое внимание факторам ESG.
«Как и в случае с управлением бизнесом, мы считаем, что ключом к успешному управлению инвестиционным портфелем является наличие правильной команды, культуры и цели», - говорит Субджалли. «Культура имеет решающее значение для превращения группы квалифицированных людей в сильную команду, которая может последовательно выполнять свой инвестиционный процесс, преодолевать препятствия и уделять приоритетное внимание постоянному совершенствованию и интеллектуальному смирению».
Узнайте больше о RGPAX на сайте провайдера RBC Global.
Фонд возможностей BlackRock Technology Opportunities (BGSAX, 62,87 доллара США) управляется Тони Кимом, который принял бразды правления в 2013 году.
Он также является главой группы технологического капитала в BlackRock и провел более двух десятилетий, анализируя технологический сектор. По словам аналитика Morningstar Тома Наций, «специализированный опыт» Ким дает фонду преимущество.
Ким использует деконструктивистский подход, сегментируя технологический сектор на карту тем, таких как программное обеспечение, оборудование и Интернет. Эта стратегия позволяет ему контролировать около 1300 фирм.
Исходя из этого, он создает портфель из около 100 компаний. Он имеет гораздо меньший вес в таких технологических гигантах, как Apple (AAPL) и Microsoft (MSFT), чем в большинстве тестов - на каждый из них приходится менее 4% портфеля - стратегия, которая может оказаться проигрышной в любых других руках.
Но зоркий глаз Кима позволил BGSAX значительно опередить его эталонный индекс MSCI All Country World Information Technology Index и средний показатель по секторам Morningstar Technology.
Узнайте больше о BGSAX на сайте провайдера BlackRock.
Ariel Investments, возглавляемая со-исполнительными директорами Джоном Роджерсом-младшим и Меллоди Хобсон, является столпом разнообразия в белой финансовой индустрии.
Приверженность компании принципам разнообразия, справедливости и инклюзивности можно определить по трем принципам:люди, закупки и благотворительность. Ariel Investments способствует разнообразию внутри компании, а также за ее пределами, создавая договорные отношения с предприятиями, принадлежащими меньшинствам, и вносит благотворительные взносы в организации, продвигающие гражданские права, общественное образование, культурное самовыражение и благосостояние общества.
Фирма предлагает пять паевых инвестиционных фондов, включая флагманский Ariel Fund . (ARGFX, $ 84,75), где Роджерс является ведущим менеджером. Он ориентирован на недооцененные компании, менеджеры которых считают, что они имеют большой потенциал роста.
Готовность Роджерса преследовать упавшие акции может привести к волатильности, отмечает аналитик Morningstar Адам Саббан. Тем не менее, Саббан отмечает, что Роджерс умеет делать хорошие ставки на жестких рынках, таких как выбор для покупки туристических акций Vail Resorts (MTN) и стоматологической компании Envista Holdings (NVST) во время спада, вызванного пандемией в марте 2020 года. С тех пор котировки акций легко превысили динамику:MTN увеличился более чем вдвое, а NVST - почти в четыре раза. Команда добилась аналогичных успехов в подборе акций во время финансового кризиса 2008 года.
Узнайте больше о ARGFX на сайте поставщика Ariel Investments.
Если вы хотите поддержать женщин, преодолевших барьеры в финансовой индустрии, следуйте за Перт Толле.
Бывший советник по вопросам частного благосостояния в Fidelity Investments вдохновился своим опытом жизни и работы в Пекине и Гонконге, чтобы изучить взаимосвязь между свободой и рынками.
Это привело ее к созданию ETF Freedom 100 Emerging Markets . (FRDM, 33,84 доллара США) для инвестирования в рынки, которые продвигают и защищают личные и экономические свободы.
Фонд начинается с инвестиционной вселенной из 26 стран с развивающейся экономикой. Затем он оценивает потенциальные составляющие для 76 количественных показателей, влияющих на личные и экономические свободы, таких как свобода религии, отсутствие торговли людьми и разумная денежно-кредитная политика. Эти данные предоставлены Институтом Фрейзера, Институтом Катона и Фондом свободы Фридриха Науманна.
Текущий портфель фонда состоит из 100 пакетов акций, при этом ведущие позиции в настоящее время занимают технологические компании Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) и Samsung Electronics (на каждую приходится примерно 7% веса FRDM).
Фондовый фонд Freedom 100 Emerging Markets был назван лучшим новым международным / глобальным фондом акций на 2019 год по версии ETF.com.
Узнайте больше о FRDM на сайте провайдера Freedom ETF.
Под руководством портфельного менеджера Моргена Пека, Фонд малой капитализации Fidelity Stock Selector (FDSCX, $ 35,42). Сильная команда по управлению портфелем и инвестиционный процесс приносят ему серебряный значок от Morningstar. Вместе с Пеком руководят фондом Эйрен Контопулос, Шадман Риаз и Патрик Венанци.
«Мой инвестиционный процесс сосредоточен на инвестировании в компании с небольшой капитализацией, которые демонстрируют характеристики качества выше среднего, торгующиеся по разумной цене», - говорит Пек. «Со временем это стало лучшим местом для поиска идей во вселенной компаний с малой капитализацией, которые могли бы повысить эффективность».
Однако такое превосходство может быть достигнуто за счет более высокой волатильности.
Как отмечает Морнингстар, «фонд имеет тенденцию к акциям низкого качества, компаниям с более высоким финансовым рычагом и более низкой прибыльностью», что может окупиться на бычьих рынках.
Сохранение более диверсифицированного портфеля по сравнению с аналогичными портфелями может помочь снизить эти риски.
Узнайте больше о FDSCX на сайте провайдера Fidelity.
Вы когда-нибудь хотели инвестировать в первичное публичное размещение акций (IPO), но просто не знали, как и какое из них купить? Это проблема, которую «Ренессанс Капитал» пытается решить для инвесторов. Заявление компании о миссии - помочь инвесторам «раскрыть и извлечь выгоду из первичного публичного размещения акций».
По словам Кэтлин Смит, соучредителя и председателя правления Renaissance Capital, многим индексам могут потребоваться годы, чтобы полностью представить новые компании. Смит также является председателем траста, который управляет IPO ETF. Например, индексу S&P 500 потребовалось почти два года, чтобы приветствовать Facebook (FB) в своих рядах.
Ренессансный IPO ETF (IPO, $ 64,80) - это корзина новых публичных компаний, котирующихся на рынках США, которые еще не полностью представлены в основных контрольных индексах, - говорит Смит. Помимо Смита в совете управляющих, самим фондом управляет Тиффани Нг, вице-президент Renaissance Capital и соруководитель отдела исследования капитала компании.
IPO получает четыре звезды и золотой значок от Morningstar. Просто знайте, что этот фонд, как и любые другие инвестиции в IPO, не для слабонервных. Он может быть нестабильным и недиверсифицированным:только 72 холдинга и 52% портфеля входят в топ-10.
Тем не менее, если вы можете пережить взлеты и падения, вы вряд ли найдете более дешевый ETF для инвестирования в IPO.
Узнайте больше об IPO на сайте провайдера Renaissance.
Вы даже можете поддержать разнообразие своими денежными позициями.
Подразделение облагаемых налогом денежных рынков Vanguard возглавляет старший портфельный менеджер Нафис Смит. Он управляет такими фондами, как Фонд денежного рынка Vanguard Treasury . (VUSXX, 1,00 долл. США), который, инвестируя в основном в краткосрочные казначейские векселя США, является одним из наиболее консервативных вариантов инвестирования, доступных от Vanguard.
«Фонды денежного рынка играют невероятно важную роль в портфелях клиентов, особенно тех, кто стремится сохранить капитал для краткосрочных сбережений или чрезвычайных резервов», - говорит Смит.
Государственные фонды денежного рынка - отличный вариант для краткосрочных сбережений, поскольку они могут обеспечить более высокую процентную ставку, чем чистые наличные деньги, с минимальным дополнительным риском.
Узнайте больше о VUSXX на сайте поставщика Vanguard.
