Недавно запущенный SoFi Weekly Dividend ETF (WKLY) надеется ответить на частую жалобу инвесторов:

Слишком много времени между проверками дивидендов.

Мы давно обсуждали преимущества ежемесячных дивидендных акций и фондов - очень небольшой группы плательщиков дивидендов, которые платят гораздо чаще, чем типичный квартальный график дивидендов для ваших средних акций США. Главный из них - это то, как ежемесячные выплаты лучше соответствуют реалиям (читай:счетам) повседневной жизни.

Но SoFi со своим новым ETF WKLY стремится приносить доход еще более головокружительными темпами, поскольку это первый фондовый ETF, обещающий еженедельные дивиденды - теоретически достаточно, чтобы удовлетворить даже самые мелкие бюджетники.

Взгляд на ETF еженедельных дивидендов SoFi

Перво-наперво:WKLY - не первый ETF, выплачивающий еженедельные выплаты. SoFi уже преодолела это препятствие в октябре 2020 года, запустив SoFi Weekly Income ETF (TGIF) - фонд с фиксированным доходом, содержащий как облигации инвестиционного уровня, так и мусорные облигации.

Но это есть первый подобный фондовый ETF.

Еженедельный дивидендный фонд SoFi выходит на рынок с заявленной целью - высокой частотой выплаты дивидендов, обещая выплачивать доход акционерам каждый четверг. Для этого в его портфеле делается упор на постоянство плательщиков дивидендов.

Вот как делают колбасу:

WKLY будет отслеживать индекс устойчивых дивидендов SoFi, который, по словам компании, «состоит из компаний с большой и средней капитализацией как в США, так и на развитых международных рынках, которые соответствуют надежному набору устойчивых фильтров дивидендов».

Эти фильтры включают:

• Дивидендная устойчивость: Каждый холдинг должен регулярно выплачивать дивиденды за предыдущие 12 месяцев, и, согласно прогнозам, он будет выплачивать дивиденды в течение следующих 12 месяцев. (SoFi использует стороннего поставщика услуг для прогнозирования дивидендов.) И эти дивиденды должны составлять не менее 90% годовых дивидендов, выплаченных как год, так и пять лет назад.
• Коэффициент выплат: Компании также должны иметь коэффициент выплаты прибыли - процент прибыли, выплачиваемой акционерам в качестве дивидендов, - от 0% до 100%. Существующие холдинги могут быть загружены из индекса, если их коэффициент выплат выходит за пределы этого диапазона в течение двух последовательных «дней выбора», которые происходят за 10 рабочих дней до перебалансировки каждого квартала. (Небольшое примечание:хотя 100% -ный предел фильтра коэффициента выплат предотвращает включение акций, которые выплачивают больше дивидендов, чем зарабатывают, он оставляет открытым, по крайней мере, потенциал для включения компаний, которым с трудом удается позволить себе выплаты. .)
• Отношение долга к собственному капиталу: Соотношение долга к собственному капиталу компании не должно выходить за пределы 10% лучших компаний своего сектора в "Вселенной GBS" - области, состоящей из 85% крупнейших акций (по рыночной капитализации) на развитых рынках.
• Дивидендная доходность: Компания может быть включена только в том случае, если ее дивидендная доходность за последние 12 месяцев более чем в 1,2 раза превышает взвешенную среднюю дивидендную доходность GBS Universe.

Конечным результатом при запуске является портфель из почти 300 акций, наверху набитый многонациональными голубыми фишками, такими как JPMorgan Chase (JPM, 4,5% активов), Nestle (NSRGY, 3,2%) и Procter &Gamble (PG, 3,1%). ).

В то время как внимание большинства читателей, естественно, направлено на еженедельные дивиденды ETF, стоит отметить географическую ориентацию WKLY.

«Это редкий глобальный дивидендный фонд, половина активов которого, вероятно, принадлежит неамериканским компаниям», - говорит Тодд Розенблут, руководитель отдела исследований ETF и паевых инвестиционных фондов CFRA. «Большинство, если не все дивидендные ETF сосредоточены либо на США, либо на международных рынках».

Ориентация на международные рынки, где вы часто можете найти гораздо более высокую доходность, чем сопоставимая с доходами, предлагаемыми голубыми фишками США, позволяет SoFi более комфортно ориентироваться на доходность фонда примерно от 3% до 4%.

И хотя коэффициент расходов WKLY в 0,49% является высоким для ETF с индексированными дивидендами - это примерно вдвое выше, чем в среднем 0,24% комиссионных сборов, взимаемых 10 крупнейшими ETF, ориентированными на дивиденды, - вы, по крайней мере, на начальном этапе, платить за то, что вы просто не можете получить ни в одном другом ETF.

Давайте поговорим о еженедельных дивидендах

Энтони Ното, генеральный директор SoFi, отмечает, что и WKLY, и TGIF являются данью старой инвестиционной поговорке «Плати сначала себе».

Поскольку эти ETF будут платить вам каждую неделю, это, безусловно, почувствует как будто тебе сначала платят. Но распределение дивидендов не так просто, как «компания платит SoFi, SoFi немедленно передает их акционерам».

Как и в случае с TGIF, SoFi Weekly Dividend ETF стремится выплачивать стабильные еженедельные дивиденды с минимальными отклонениями или без них - например, TGIF с момента создания поддерживает еженедельные выплаты в размере 5 центов - независимо от того, сколько или насколько мало его холдинги фактически выплачивают. еженедельно.

Для этого SoFi анализирует свои авуары и прогнозирует определенный уровень дивидендных выплат, которые, по ее мнению, могут быть разумно выплачены в течение года. Если его холдинги заплатят немного больше, он сможет «пополнить» последний платеж финансового года. Или, если холдинг распределяет особые дивиденды, WKLY может скорректировать более близкие дивиденды выше, чтобы отразить эту единовременную выплату.

И, несмотря на то, что еженедельно придерживается фиксированной суммы, SoFi намерена выплачивать все выплаты наличными, а не приростом капитала, чтобы избежать менее благоприятного налогообложения.

Тем не менее, покупатель остерегается - или, по крайней мере, покупатель должен знать. Формулировка проспекта эмиссии технически открывает двери для возможных колебаний еженедельного дивиденда:

«Однако, хотя Фонд намеревается поддерживать постоянное распределение еженедельного дохода, в зависимости от сроков получения и выплаты дивидендов из основных активов Фонда, размер еженедельного распределения доходов Фонда может колебаться».

Как бы то ни было, учитывая типы акций, на которые нацелена WKLY, этот ETF вряд ли когда-либо испытает внезапное резкое снижение выплат.

«Это просто стабильный поток доходов для инвесторов, обеспечивающий больший потенциал прироста стоимости капитала, чем фонд облигаций», - говорит Розенблют. «Мир дивидендных ETF переполнен, но это новый подход, который, вероятно, понравится инвесторам, которым нравится стабильный доход».