В этом независимом обзоре Vanguard Investor я рассмотрю, чем платформа фонда отличается от конкурентов. Я смотрю на сборы Vanguard по сравнению с его конкурентами, а также на доступные средства. Кроме того, я объективно анализирую эффективность авангардного фонда, чтобы помочь инвесторам решить, в какие фонды Vanguard инвестировать, если они решат использовать Vanguard Investor. Я также рассказываю о самом дешевом способе инвестирования в фонды Vanguard (и это не просто купить их через Vanguard Investor, чего большинство инвесторов не понимают)

Наконец, я смотрю на альтернативы Vanguard Investor. Если вы хотите перейти к определенным частям этого обзора, вы можете сделать это, нажав на ссылки ниже:

• Самый дешевый способ инвестировать в фонды Vanguard
• Каковы сборы Vanguard?
• Являются ли средства отслеживания Vanguard самыми дешевыми?
• Как работает Vanguard Investor?
• Результаты фонда Vanguard
• Какой фонд Vanguard Lifestrategy лучше всего подходит вам?
• Авангард и другие роботы-советники
• Альтернативы для инвестиций Vanguard

Кто такой Vanguard?

Управление активами Vanguard (известное просто как Vanguard) разрешено и регулируется в Великобритании Управлением по финансовому надзору (FCA). Vanguard был основан в США Джоном Боглом в 1975 году и сделал себе имя, предлагая недорогие фонды отслеживания индексов, которые являются одними из лучших и самых дешевых фондов отслеживания индексов для инвестиций. Сейчас Vanguard является глобальным брендом, и существует более 20 миллионов индивидуальных инвесторов по всему миру, владеющих фондами Vanguard.

Что отличает Vanguard как компанию по управлению активами, так это то, что она принадлежит фондам, в которые инвестируют люди, а не акционерам. Предположительно это означает, что он больше ориентирован на хорошие результаты для инвесторов, чем на прибыль.

Как инвестировать в фонды Vanguard

Исторически британские инвесторы могли инвестировать в фонды Vanguard только через инвестиционного брокера или платформу фонда, такую ​​как Fidelity Fundsnetwork или Hargreaves Lansdown. Однако теперь Vanguard запустила собственную инвестиционную платформу под названием Vanguard Investor, которая продает существующий набор средств для отслеживания напрямую потребителям дешевле, чем любая другая платформа фондов в Великобритании.

Что такое фонд отслеживания инвестиций?

Чтобы понять, чем занимается инвестиционный фонд (и на чем специализируется Vanguard), нужно сначала понять разницу между активным и пассивным инвестированием.

Пассивные и активные инвестиции

Если вы хотите инвестировать в фонды, есть две основные стратегии — активное управление и пассивное управление (разницу между ними я объясню ниже). Vanguard специализируется на последнем, но предлагает ограниченное количество активно управляемых фондов. Существует много споров о том, в какие активные или пассивные фонды лучше всего инвестировать. Однако в каждом научном документе, который я изучал, утверждается, что одна из методологий лучше другой, всегда делается одно ошибочное предположение. Это предположение состоит в том, что вы должны покупать и держать фонд практически бесконечно. Инвесторы могут увеличить свою прибыль, регулярно пересматривая свои инвестиции и внося необходимые изменения, они, конечно же, не должны покупать и держать бесконечно долго. Другое ошибочное предположение состоит в том, что это бинарный выбор при выборе между активными и пассивными фондами. Конечно, обе стратегии (активная или пассивная) имеют свое место и в разное время будут превосходить друг друга.

Что такое активное управление?

• Активно управляемые фонды управляются управляющими фондами, которые вместе со своими исследовательскими группами принимают все решения о том, что покупать и продавать в конкретном фонде.
• Каждый фонд будет иметь четкую инвестиционную направленность и уровень инвестиционного риска, как указано в информационном бюллетене фонда.
• Цель фонда – обеспечить доход выше рынка и превзойти конкурентов.
• Инвестор будет знать, что его деньги управляются тактически (или, по крайней мере, предполагается), чтобы использовать возможности, которые могут возникнуть, и уменьшить любые потенциальные убытки.

Что такое пассивное управление?

• Целью пассивных управляемых фондов является отслеживание выбранного ими рыночного индекса.
• Эти фонды эффективно управляются компьютером с минимальным вмешательством управляющих.
• Обычно пассивно управляемые фонды имеют гораздо меньшую комиссию, чем активные фонды, что оказывает положительное влияние на эффективность по сравнению с активным управляемым фондом.
• Пассивные фонды будут отражать эффективность выбранного ими индекса, независимо от того, является ли эта эффективность положительной или отрицательной.

Что такое фонд отслеживания инвестиций?

Инвестиционные трекеры – это пассивные фонды, целью которых является отражение результатов выбранного индекса фондового рынка, например FTSE 100, или цены актива. Фонд отслеживания инвестиций делает это, покупая акции, в случае индекса акций, в соответствующих пропорциях, чтобы воспроизвести рассматриваемый индекс. Таким образом, вместо того, чтобы инвестору приходилось самим владеть всеми акциями, что было бы дорого и обременительно, он вместо этого инвестирует в фонд отслеживания инвестиций и получает выгоду от эффекта масштаба. Это форма пассивного инвестирования, и чаще всего ею управляет компьютерный алгоритм, а не управляющий фондом. Это радикально снижает расходы на управление фондом и, в конечном итоге, затраты на инвестиции в него.

Отдельные фонды решают, как лучше воспроизвести показатели индекса с помощью средства отслеживания инвестиций. Обычно это делается одним из двух способов.

• Полная репликация - здесь фонд инвестирует во все составляющие выбранного индекса, используя одинаковые веса, чтобы точно соответствовать составу индекса. Таким образом, в случае FTSE 100 они будут инвестировать во все компании в FTSE 100 в той же пропорции, в какой они представлены в индексе FTSE 100.
• Частичная репликация  - вместо того, чтобы инвестировать в каждую составляющую индекса, фонд отслеживания инвестирует в репрезентативную выборку индекса. Для этого фонд отслеживания инвестиций может инвестировать только в определенное количество компаний из определенного сектора или региона. Это, в свою очередь, уменьшает количество холдингов, что упрощает управление, а также снижает транзакционные издержки.

Эти две категории можно разделить дальше. Существует два способа, с помощью которых средства отслеживания индекса могут выполнять реальную репликацию. Они могут использовать физическую репликацию (когда они владеют активом) или синтетическую репликацию (когда они используют финансовые инструменты для воспроизведения производительности актива, который они пытаются отслеживать).

Кроме того, трекеры обычно бывают двух видов:паевые фонды (OEIC) или биржевые фонды (известные как ETF). Паевые фонды являются наиболее распространенным типом фондов и доступны через большинство фондовых и долевых МСА и пенсионных продуктов. В отличие от паевых трастов, которые оцениваются и торгуются один раз в день, ETF могут торговаться больше как акции. Это означает, что вы можете торговать ими в течение дня, что позволяет вам быстро входить и выходить из рынков. Однако имейте в виду, что большинство инвестиционных платформ взимают дополнительную комиссию за инвестирование и торговлю ETF. Инвестиционные трекеры — это то, в чем Vanguard преуспевает.

Создает ли Vanguard лучшие фонды для отслеживания инвестиций?

Лучшие средства отслеживания инвестиций — это те, которые тщательно отслеживают выбранный ими актив или индекс (с минимальной ошибкой отслеживания), а также сводят затраты к минимуму. Предпочтительно, чтобы они также отслеживали актив или индекс, полностью копируя его и физически приобретая для этого необходимые активы или акции. Причина, по которой физическая репликация предпочтительнее синтетической, заключается в том, что последняя отражает эффективность актива с использованием производных финансовых инструментов. Это означает, что для получения прибыли, которую пытается воспроизвести система отслеживания инвестиций, участвует третья сторона. Конечно, это создает риск банкротства этой третьей стороны, известный как риск контрагента.

Фонды Vanguard физически реплицируют индексы, которые они отслеживают, используя либо полную репликацию, либо, что чаще, выборочную репликацию.

Каковы сборы Vanguard?

Низкая стоимость является одним из основных преимуществ фондов Vanguard и их инвестиционной платформы.

Платформа Vanguard

Обвинения Vanguard Investor:

• ежегодная комиссия за обслуживание в размере 0,15 % при инвестициях до 250 000 фунтов стерлингов, что составляет менее половины среднего показателя по отрасли.
• более 250 000 фунтов стерлингов плата за годовое обслуживание не взимается. Это означает, что максимальная плата за платформу (годовая плата за счет) составляет 375 фунтов стерлингов. Это невероятно дешевый, но на самом деле не самый дешевый способ владеть средствами Vanguard, о котором я скоро расскажу.

Сборы фонда Vanguard

• Текущие сборы фонда Vanguard варьируются от 0,06% до 0,80%, что опять же намного ниже, чем в среднем по отрасли. В октябре 2019 года Vanguard снизил текущие расходы по 36 своим фондам, в результате чего средний показатель текущих расходов снизился до 0,20% (по сравнению с 0,34% 10 лет назад). Иногда взимается комиссия за вход в фонд в размере от 0,2 % до 0,8 %.
• Комиссии за перевод и торговые сборы не взимаются.

Являются ли средства трекера Vanguard самыми дешевыми?

В таблице ниже сравниваются два ведущих трекера FTSE 100 за последние 3 года:один от Vanguard и один от iShares. Я также показываю данные по сравнению с FTSE 100, который является индексом, который оба трекера FTSE 100 пытаются воспроизвести

Первое, на что следует обратить внимание, это то, что два трекера ETF FTSE 100 немного отстают от FTSE 100. Это из-за а) их ошибки отслеживания и б) их соответствующих годовых сборов фонда. Ошибка отслеживания — это мера того, насколько хорошо средство отслеживания индекса следует отслеживаемому индексу. Чем ниже цифра, тем лучше. Оба трекера ETF имеют ошибку отслеживания всего 0,01, что вполне достаточно. Кроме того, оба имеют невероятно низкую стоимость, а трекер IShares FTSE 100 немного дешевле, что объясняет его немного более высокую производительность. Но это незначительно. Таким образом, у обоих этих трекеров низкие затраты и низкие ошибки отслеживания. Они оба также физически копируют FTSE 100 (см. последний раздел), что является положительным моментом.

Однако, несмотря на то, что IShares является ведущим поставщиком ETF на рынке, инвесторам, работающим в категории «сделай сам», по-прежнему приходится покупать их через стороннего брокера или платформу, такую ​​как Hargreaves Lansdown или Fidelity Fundsnetwork. Таким образом, эти платформы добавляют свою собственную комиссию за платформу сверх указанной OCF, которая обычно составляет около 0,45%. Однако с запуском Vanguard платформы Vanguard Investor инвесторы теперь могут покупать средства Vanguard напрямую у Vanguard, но с платой за платформу всего 0,15%. В целом это делает фонды Vanguard одними из самых дешевых фондов отслеживания инвестиций на рынке, если принять во внимание все сборы, включая плату за платформу, но только в том случае, если инвестор использует их платформу. Однако это не обязательно самый дешевый способ для всех инвесторов, которые хотят владеть фондами Vanguard, как я объясню в следующем разделе. , плюс существуют некоторые ограничения при использовании только Vanguard Investor.

Самый дешевый способ инвестировать в фонды Vanguard

Предполагая, что вам нравятся фонды Vanguard и их низкие комиссии, одним из самых дешевых способов хранения средств для большинства инвесторов будет Interactive Investor* (известный как ii). Interactive Investor — вторая по величине инвестиционная платформа в Великобритании и самая крупная, использующая модель с фиксированной комиссией. У Interactive Investor есть три различных плана обслуживания, взимающих фиксированную ежемесячную плату (независимо от размера вашего портфеля), и вы можете платить 9,99 фунтов стерлингов, 13,99 фунтов стерлингов или 19,99 фунтов стерлингов в месяц.

Базовые сборы за инвестирование в фонды Vanguard идентичны на обеих платформах, то есть Interactive Investor (ii) и Vanguard Investor. Поскольку плата за платформу Vanguard Investor основана на проценте от суммы, которую вы держите в них (до максимальной суммы в 375 фунтов стерлингов в год), это означает, что если вы инвестируете более 80 000 фунтов стерлингов в фонды Vanguard через общий инвестиционный счет или ISA, это на самом деле дешевле инвестировать через Interactive Investor, чем напрямую через Vanguard.

Альтернативным и немного более дешевым способом было бы инвестировать через iWeb, поскольку они взимают только плату за открытие счета в размере 100 фунтов стерлингов (без ежеквартальных или ежегодных сборов). Однако с iWeb вы получаете то, за что платите, в виде базового веб-сайта, который гораздо менее удобен для пользователя и не содержит ни интерактивных инструментов, ни информации о рынке, которую вы получаете с Interactive Investor.

Авангард Инвестор против Интерактив Инвестор

Если вы никогда не планируете держать более 80 000 фунтов стерлингов в фондах Vanguard, то инвестирование через собственную платформу Vanguard (например, Vanguard Investor) будет дешевле, если вы инвестируете через ISA или общий инвестиционный счет. Однако вы можете инвестировать только в фонды Vanguard (поскольку Vanguard не предлагает чужие средства на своей платформе). И наоборот, Interactive Investor будет не только дешевле (если вы держите более 80 000 фунтов стерлингов), у вас также есть выбор из тысяч инвестиционных фондов, ETF (включая версию ETF iShares, упомянутую в последнем разделе) и паевые фонды из сотен инвестиционных компаний, если вы того пожелаете, а также доступ к прямым операциям с акциями.

Вот почему я лично предпочел бы открыть учетную запись Interactive Investor* вместо учетной записи Vanguard Investor. Это особенно актуально сейчас, когда Interactive Investor больше не взимает комиссию за выход, если вы решите прекратить их использовать и перевести свои деньги на другую платформу. Таким образом, теоретически, если вы инвестировали через ii и в конечном итоге решили, что предпочитаете вместо этого использовать Vanguard Investor (возможно, вы в конечном итоге инвестируете менее 80 000 фунтов стерлингов в фонды Vanguard), то вы можете перевести через него без штрафных санкций.

Vanguard запустил долгожданный SIPP в феврале 2020 года и, в отличие от большинства других SIPP, не взимает ежегодную административную плату. Это означает, что SIPP от Interactive Investor будет дешевле только для инвесторов, которые владеют исключительно фондами Vanguard, если их пенсионная корзина превышает 160 000 фунтов стерлингов.

Как работает Vanguard Investor?

Vanguard Investor — это собственная платформа Vanguard, которая позволяет вам покупать и управлять портфелем фондов Vanguard. Это исключает необходимость использования стороннего брокера/платформы или финансового консультанта для инвестирования в фонды Vanguard. Vanguard Investor подходит для самостоятельных инвесторов, которые уверены в своих собственных инвестиционных решениях как с точки зрения общего набора активов своего портфеля, так и с точки зрения фактических средств для инвестирования.

Если вы решите инвестировать через Vanguard Investor, вы в настоящее время получаете четыре варианта продукта. Вы можете купить средства Vanguard в рамках ISA для акций и акций (с максимальным взносом в размере 20 000 фунтов стерлингов в текущем налоговом году), общего инвестиционного счета, младшего ISA (с максимальным взносом в размере 9 000 фунтов стерлингов в 2021/22 налоговом году). ) и Vanguard SIPP, запущенный в феврале 2020 г.

Любой рост и доход, полученные в рамках соответствующих оболочек ISA, не облагаются налогом. Однако любой рост и доход, полученные через общий инвестиционный счет, облагаются подоходным налогом и налогом на прирост капитала.

Инвесторы могут открыть счет Vanguard с минимальным единовременным вложением в размере 500 фунтов стерлингов или минимальным регулярным ежемесячным вложением в размере 100 фунтов стерлингов или комбинацией этих двух вариантов (другие платформы предлагают более низкие минимальные суммы). Если вы инвестируете напрямую через Vanguard онлайн, у вас есть выбор из 76 фондов (подробности см. в следующем разделе).

Vanguard SIPP был запущен в феврале 2020 года, и мы рассмотрим его более подробно в нашем обзоре Vanguard SIPP. Тем, кто интересуется Vanguard SIPP, также следует прочитать раздел ниже об альтернативах Vanguard.

Что вы можете инвестировать в Vanguard?

Vanguard Investor позволяет вам инвестировать в 76 фондов Vanguard, 33 из которых являются фондами отслеживания индексов акций. Я перечислил их ниже в разбивке по географическому признаку

Европа

• FTSE Developed Europe ex UK UCITS ETF
• Компания FTSE Developed Europe ex-U.K. Индексный фонд акций
• FTSE Developed Europe UCITS ETF
• SRI European Stock Fund Global
• Германия All Cap UCITS ETF

Глобальный

• ESG Developed World All Cap Equity Index Fund
• ESG Developed World All Cap Equity Index Fund (Великобритания)
• ESG Global All Cap UCITS ETF
• Всемирный индексный фонд UCITS с высокой дивидендной доходностью FTSE
• Всемирный индексный фонд FTSE UCITS
• Компания FTSE Developed World ex-U.K. Индексный фонд акций
• ETF FTSE Developed World UCITS ETF
• FTSE Global All Cap Index Fund
• Глобальный фонд акций
• Глобальный фонд доходов от акций
• Глобальный индексный фонд компаний с малой капитализацией

Великобритания

• Индекс паевого фонда FTSE 100
• ETF FTSE 100 UCITS
• ETF FTSE 250 UCITS
• Единый трастовый фонд всех акций FTSE UK
• Фонд FTSE UK Equity Income Index Fund
• Активный фонд акций Великобритании

Япония

• FTSE Japan UCITS ETF
• Японский фондовый индексный фонд

Азиатско-Тихоокеанский регион

• FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF
• Pacific ex-Japan Stock Index Fund

Америка

• FTSE North America UCITS ETF
• ETF S&P 500 UCITS
• США Индексный фонд акций

Развивающиеся рынки

• Фонд фондовых индексов развивающихся рынков
• Индексный фонд ESG Emerging Markets All Cap Equity Index Fund
• FTSE Emerging Markets UCITS ETF
• Глобальный фонд развивающихся рынков с фиксированным доходом

Vanguard также предлагает 25 фондов с фиксированным доходом и облигаций, а также 17 смешанных фондов. 17 смешанных фондов включают популярную линейку фондов Vanguard LifeStrategy.

Что такое фонды Vanguard LifeStrategy?

Средства LifeStrategy предлагают 5 различных комбинаций акций и облигаций, которые позволяют инвестору выбрать подходящий для него уровень риска и доходности. Существует пять фондов с разной степенью участия в акционерном капитале.

• 20 % акционерного капитала LifeStrategy  20% вложены в акции и 80% в облигации, это фонд с наименьшим риском, подходящий для инвесторов с низким профилем риска. Я внес свой вклад в статью в Telegraph об этом конкретном фонде под названием «Фонд отслеживания, который выживает после разгрома фондового рынка».
• LifeStrategy 40% акционерного капитала на 40 % инвестировано в акции и на 60 % в облигации. Это второй фонд с наименьшим риском, подходящий для инвесторов, готовых принять определенный уровень риска для повышения доходности своих инвестиций.
• LifeStrategy 60 % акционерного капитала  60 % инвестировано в акции и 40 % в облигации, которые представляют собой среднюю точку с точки зрения риска и вознаграждения и подходят для долгосрочной доходности с контролируемым уровнем риска.
• LifeStrategy 80 % акционерного капитала  на 80 % инвестировано в акции и на 20 % в облигации, которые подходят для получения долгосрочной прибыли и меньше опасаются возможных убытков.
• 100 процентный акционерный фонд LifeStrategy  полностью инвестируется в акции и является фондом с самым высоким риском, который может принести большую прибыль, но с более высоким уровнем риска, волатильности и потенциальных убытков.

Как видно из вышеприведенной истории в Telegraph, меня регулярно спрашивают в национальной прессе о моем экспертном мнении по целому ряду инвестиций и платформ. Фонды Lifestrategy компании Vanguard представляют собой активы с диверсифицированным набором активов в зависимости от желаемого уровня участия в акционерном капитале. На самом деле это готовые портфели трекерных фондов Vanguard. Фонды действительно сосредоточены на акциях США, и обычно около 25–30% активов инвестируются в трекеры акций США. Очевидно, что это оказывает существенное влияние на эффективность этих фондов. В периоды опережающей доходности акций США, как это было в последние несколько лет, фонды Vanguard будут преуспевать. Однако из-за широкого спектра активов они, как правило, отстают, когда конкретный сектор или географический рынок акций (кроме фондов акций США с большой капитализацией) опережают их. В настоящее время акции США дороги на исторической основе, поэтому их ожидаемая будущая доходность составляет менее 1% в год в ближайшей перспективе. Если это произойдет, это повлияет на эффективность фондов Vanguard Lifestrategy, в большей степени ориентированных на акции.

Предлагает ли Vanguard этичное инвестирование?

Да, Vanguard предлагает три активно управляемых фонда SustainableLife, которые учитывают не только инвестиционный потенциал, но и экологические, социальные и управленческие (ESG) характеристики предприятий, в которые инвестируют средства.

Три фонда SustainableLife:

• Vanguard SustainableLife 40–50 % акционерного капитала
• Vanguard SustainableLife 60–70 % акционерного капитала
• Vanguard SustainableLife 80–90 % акционерного капитала

В дополнение к линейке SustainableLife инвесторы также могут инвестировать в фонд Vanguard Global Sustainable Equity. Все четыре фонда находятся под управлением Wellington Management Company LLP и взимают комиссию в размере 0,48 % сверх обычной комиссии платформы в размере 0,15 %.

Результаты фонда Vanguard

В ближайшее время я планирую опубликовать полную статью о деятельности фонда Vanguard. Однако, поскольку большинство фондов Vanguard являются простыми трекерами, их производительность просто отражает базовый индекс, который они отслеживают. По этой причине меня больше интересует эффективность их фондов Lifestrategy, поскольку это, вероятно, будут средства, которые большинство начинающих инвесторов покупают через платформу Vanguard Investor. В таблице ниже показано, какова эффективность фондов Vanguard Lifestrategy по сравнению с аналогичными фондами из соответствующих секторов по состоянию на июнь 2021 года.

Как видите, результаты их фондов Vanguard Lifestrategy никогда не станут рекордными для своего сектора, но они постоянны. Что еще более важно, фонды Lifestrategy редко оказываются в нижней половине рейтинговых таблиц эффективности, что предполагает эффективность выше среднего.

Какой фонд Vanguard Lifestrategy лучше всего подходит вам?

Хотя это личный выбор, я предлагаю вам использовать принцип возрастного ориентира в качестве отправной точки, если вы выбираете фонд Vanguard Lifestrategy. Так, например, человек в возрасте 60 лет со средним отношением к риску может захотеть инвестировать в фонд Vanguard LifeStrategy 40% Equity. Риск собственного капитала определяется путем вычитания вашего возраста из 100. Таким образом, в этом примере 100 - 60 =40.

50-летний человек может объединить средства Vanguard Lifestrategy, чтобы получить 50% акций (т. е. инвестировать половину своих денег в Vanguard LifeStrategy 60% Equity, а другую половину — в Vanguard LifeStrategy 40% Equity). Если вы не склонны к риску, вам нужно снизить стоимость собственного капитала, которую вы в конечном итоге выберете. Таким образом, 60-летний человек, не склонный к риску, возможно, выбрал бы фонд Lifestrategy 20% Equity. Если вы склонны к высокому риску, вам нужно будет увеличить размер собственного капитала, как предполагает принцип возрастного ограничения. Этот процесс лежит в основе многих городских дискреционных управляемых служб, хотите верьте, хотите нет.

Чтобы помочь в выборе фонда Vanguard Lifestrategy, я создал калькулятор инвестиционного портфеля, который покажет вам широкий набор активов, который вы можете ожидать в зависимости от вашего возраста и отношения к риску.

Как Vanguard управляет своими средствами?

Все LifeStrategy  средства  тщательно управляются, гарантируя, что каждый фонд автоматически сбалансирован, чтобы отразить профиль риска и доходности выбранного фонда. Как управление фондами LifeStrategy  автоматические, это означает, что они полезны для инвесторов, которые хотят получить выгоду от участия в акционерном капитале без необходимости постоянно возиться со своими инвестициями, чтобы получить максимальную прибыль.

Как Vanguard рассчитывает толерантность к риску?

На веб-сайте Vanguard есть раздел под названием Обучение инвестированию . где потенциальные инвесторы могут узнать об инвестировании в Vanguard. Есть руководство по выбору средств в зависимости от опыта и отношения к риску, а также пенсионный калькулятор для желающих рассмотреть SIPP Vanguard.

Какие сборы Vanguard сравниваются с другими платформами?

Ранее я сравнил комиссию за основной фонд (OCF) типичного трекера Vanguard с таковой у одного из самых дорогих конкурентов. Однако как сравнить Vanguard, если вы инвестируете в один из его фондов Lifestrategy? В конце концов, большинство инвесторов (правильно или неправильно) по-прежнему предпочитают инвестировать в один управляемый фонд со смешанными активами. В приведенной ниже таблице сравниваются приблизительные общие расходы для тех, кто инвестирует свое годовое пособие ISA в управляемый фонд с ведущими фондовыми платформами. Я расположил таблицу так, чтобы самые дешевые оказались вверху, а самые дорогие — внизу.

Which Vanguard funds are the best?

The problem for inexperienced investors using Vanguard Investor is knowing which tracker funds to invest in. First you'd need to decide your desired asset mix and then decide which trackers to pick. For novice investors or those not wanting to manage their portfolio themselves the Vanguard Lifestrategy funds are most suitable. However those who want to build their own portfolio will find our investment portfolio tool useful. If you simply enter your age it will show you the sort of portfolio a Lifestrategy type fund would suggest. You will see the percentage exposure to different types of assets such as UK equities. You can then tinker with this yourself and then invest in individual Vanguard tracker funds for each asset. This has the benefit of enabling you to reduce the heavy US equity exposure that Vanguard Lifestrategy funds have.

Vanguard vs other robo-advisers

Vanguard Investor has been labelled as a robo-advice firm by the press. The term robo-advice is very misleading in my opinion as it is used as a catch-all label for any online investment platform that automates much of its investment management and selection. Vanguard is without doubt one of the cheapest ways to invest for UK investors but research has shown that only 3% of consumers would let a 'robot' decide and act on their behalf when it comes to financial matters. Unlike Vanguard other robo-advice firms do have a more human element to their processes behind their online investment platform. For many UK investors this is preferable.

If you are focused purely on costs or want to find the cheapest way to invest in Vanguard funds then Vanguard Investor is for you. However if you want the cost benefit of using investment trackers but with a human strategic overlay then there are a number of other robo-advice firms you might want to use which are only marginally more expensive, which I cover in the next section. The drawback of a purely passive route with no strategic overlay is that you are totally at the whim of the market. That is a good thing if markets are rallying but a bad thing in a severe market sell-off. The Lifestrategy funds go some way to addressing this but my experience suggests that the asset mix doesn't actually change that much over time.

Vanguard investment alternatives

For those investors wanting to enjoy the cost savings associated with using passive trackers but with a more human strategic overlay should consider the likes of Wealthify* or Moneyfarm*.  As you can see from the cost chart above that Wealthify, in particular, is one of the cheapest ways to invest in a managed portfolio and they also offer a pension product as well as a junior ISA, a Stocks and Shares ISA account and a general investment account. Furthermore, Wealthify has a minimum investment amount of just £1, compared to £500 if you invest with Vanguard or Moneyfarm. This means that you can open an account with them and trial their service with a small initial investment before deciding to commit more.

Vanguard personal financial planning service

In April 2021 Vanguard launched its personal financial planning service aimed towards investors planning for retirement. The service aims to produce a tailored investment portfolio from a mix of its equity and fixed-income funds. It has a minimum investment requirement of £50,000 and has an all-in cost of 0.79%. You can read more in our article "Vanguard launches personal financial planning service for pension savers".

What protection is there from Vanguard going bust?

Investors money is held separately from Vanguard's own investments with all funds held in a nominee account in accordance with Financial Conduct Authority (FCA) rules. In the unlikely event of Vanguard becoming insolvent then an insolvency practitioner would be able to identify assets held by investors and make sure they are returned as quickly as possible. Investments in Vanguard are also covered by the Financial Services Compensation Scheme which covers most investments up to £85,000 under an eligible claim.

Заключение

Vanguard Investor has been a game-changer for the industry and it has sparked a price war amongst platforms. It also means that fund managers have to justify their more expensive annual management charges by providing additional performance. Vanguard Investor is the cheapest way to invest in Vanguard funds if you have less than £80,000. However if you want to invest more than £80,000 (even over time) it is currently cheaper to use Interactive Investor* to buy Vanguard funds if you are investing via a Stocks and Shares ISA or general account. You can also use Interactive Investor to invest in a SIPP, however due to its £10 per month administration charge, you would need to invest more than £160,000 to make a saving. Another advantage of using Interactive Investor is that you can invest in thousands of unit trusts, investment trusts ETFs and shares (Vanguard only offers you access to their own 76 funds/ETFs).

Vanguard's Lifestrategy funds are a good one fund solution for many investors (Interactive Investor even promote them as such - see my full Interactive Investor review) but there is limited human strategic overlay. In addition while performance is good it seldom tops the charts, although more importantly it seldom props up the charts. With the advent of robo-advice propositions, it is possible to enjoy similar cost savings to that of Vanguard but with a more strategic human overlay and better user experience via the likes of Wealthify or Moneyfarm.

If you want to run your investments yourself strategically then you are still better off using a fund platform with a wide range of funds on offer, but perhaps investing in any Vanguard funds via Vanguard Investor. You can see our analysis of the best investment platforms here. While Hargreaves Lansdown remains the UK's most popular investment platform, Interactive Investor remains the obvious choice in this instance, with iWeb being a consideration if you are not interested in platform size, usability or additional tools and insight.

Если рядом со ссылкой стоит *, это означает, что это партнерская ссылка. Если вы перейдете по ссылке, «Деньги в массы» могут получить небольшую плату, которая поможет сохранить «Деньги в массы» бесплатными. The following link can be used if you do not wish to help Money to the Masses or take advantage of any exclusive offers -Interactive Investor, Wealthify, Moneyfarm