Инвестирование на пенсию означает учет различных типов рисков, которые могут со временем повлиять на ваш портфель. Риск последовательности возврата, также называемый риском последовательности, может вступить в игру, когда вы начнете снимать средства со своих пенсионных счетов. В частности, существует вероятность того, что сроки снятия пенсионных отчислений могут негативно повлиять на общую норму прибыли. Знание того, как учитывать риск последовательности в вашей финансовой стратегии, может помочь свести к минимуму угрозу, которую он может представлять для вашего пенсионного дохода. Обязательно используйте опыт и знания финансового консультанта при планировании и инвестировании во время выхода на пенсию.

Риск последовательности, определение

Планирование выхода на пенсию состоит из двух основных фаз:фазы накопления и фазы изъятия. На этапе накопления вы откладываете и инвестируете, чтобы накопить богатство. Например, вы можете вносить деньги в свой пенсионный план 401(k) или аналогичный пенсионный план на работе, а также финансировать индивидуальный пенсионный счет. И вы можете дополнить это инвестициями в налогооблагаемый брокерский счет.

Когда вы выходите на пенсию, вы вступаете в фазу вывода средств, на которой вы начинаете полагаться на деньги, которые вы сэкономили и вложили в качестве дохода. Здесь вы начинаете снимать средства со счета 401(k) или IRA или продавать инвестиции со своего налогооблагаемого счета.

Последовательность доходов — это риск, связанный с порядком получения доходов от инвестиций. В частности, это риск того, что рынок испытает спад, что приведет к снижению доходности в то же время, когда вы войдете в фазу вывода средств. Важно помнить о риске последовательности, поскольку он может напрямую повлиять на срок действия ваших пенсионных сбережений.

Пример риска последовательности

Чтобы понять, как работает риск последовательности, полезно иметь пример. Итак, скажем, у вас есть два инвестора, каждый из которых выходит на пенсию в возрасте 65 лет с накоплениями в 1 миллион долларов. Оба инвестора следуют правилу 5% при ежегодном снятии средств и получают средний годовой доход в размере 6%. Но Инвестор А уходит в отставку, когда рынок растет, а Инвестор Б уходит в отставку во время рыночного спада. В первые три года выхода на пенсию их соответствующие доходы выглядят следующим образом:

Возвращается в возрасте 66 лет

• Инвестор А:5 %
• Инвестор Б:-25%

Возвращается в возрасте 67 лет

• Инвестор А:28%
• Инвестор Б:-14%

Возвращается в возрасте 68 лет

• Инвестор А:22%
• Инвестор Б:-10%

Итак, насколько последовательность доходов может повредить инвестору Б?

Предполагая эти доходы, в возрасте 66 лет портфель инвестора А все еще будет стоить 1 миллион долларов, а портфель инвестора Б будет стоить 700 000 долларов благодаря доходности -25%. В 67 лет у инвестора А будет 1 230 000 долларов, а у инвестора Б — 552 000 долларов.

Эта тенденция сохраняется, даже когда рынок улучшается, а инвестор Б со временем получает более высокую прибыль. Это заканчивается тем, что в возрасте 82 лет у них заканчиваются деньги на пенсию. Инвестор А, однако, достигает 90-летнего возраста, имея чуть более 2,5 млн долларов пенсионных сбережений.

Этот пример риска последовательности показывает, насколько важным может быть время при планировании выхода на пенсию. Хотя оба инвестора увеличили свои первоначальные сбережения до 1 миллиона долларов, время рыночного цикла повлияло на них по-разному. Если вы беспокоитесь о долголетии и наличии достаточного количества денег, чтобы продержаться на пенсии, важно заранее спланировать, как риск последовательности возвратов может повлиять на вас.

Как минимизировать риск последовательного возврата

Движения рынка не могут контролироваться отдельным инвестором. Невозможно предсказать, будет ли рынок расти или падать, когда вы будете готовы выйти на пенсию. А в некоторых случаях вы можете быть вынуждены досрочно выйти на пенсию из-за болезни, травмы или увольнения. Но можно заранее спланировать риск последовательности и потенциально свести к минимуму его влияние на ваше пенсионное благосостояние.

Во-первых, вы можете основывать свои расчеты выхода на пенсию, исходя из предположения, что вы выйдете на пенсию на падающем рынке. Правило 4% долгое время было эмпирическим правилом для пенсионных выплат, но вам, возможно, придется скорректировать его, чтобы учесть возможность более низкой доходности. Создание примерного пенсионного бюджета поможет вам оценить, какими могут быть ваши ежегодные расходы и сколько вам нужно снять.

Затем подумайте, когда вы планируете выйти на пенсию. Типичный пенсионный возраст составляет 65 или 66 лет, но если вас беспокоит риск последовательности возвратов, влияющий на долговечность вашего портфеля, вы можете продолжить работать дольше. Это может отсрочить необходимость выхода на пенсию на несколько лет. Вы также можете получить выгоду от отсрочки социального обеспечения, так как это может увеличить ваши ежемесячные пособия.

Работать дольше означает, что вы можете продолжать вносить свой вклад в 401 (k), чтобы вы могли накопить больше сбережений для выхода на пенсию. Если у вас есть Roth IRA, вы также можете вносить в нее взносы, пока работаете. IRA Roth также может быть предпочтительнее для управления рисками последовательности по другой причине, поскольку, в отличие от традиционной IRA, вы не обязаны получать минимальные выплаты, начиная с 72 лет.

Диверсификация вашего портфеля также может обеспечить некоторую защиту от риска последовательности возвратов. Инвестирование в ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации, наряду с акциями, биржевыми фондами или взаимными фондами может помочь вам создать хорошо сбалансированный портфель. Перевод части ваших активов в наличные также может иметь смысл, хотя это не защитит вас от снижения покупательной способности, вызванного инфляцией. Вы также можете ввести другие средства хеджирования от волатильности рынка и инфляции, такие как инвестиции в недвижимость или казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции.

Разговор с вашим финансовым консультантом может помочь вам разработать дополнительные стратегии для преуменьшения последствий риска последовательности в вашем портфеле. Например, ваш консультант может предложить что-то вроде аннуитета для получения гарантированного дохода после выхода на пенсию, что может помочь компенсировать отрицательную доходность в случае падения рынка. Они также могут помочь с планированием расходов на долгосрочный уход, что может существенно сократить ваш пенсионный доход.

Результаты

Риск последовательности доходности — это риск того, что рынок испытает спад, что приведет к снижению доходности в то же время, когда вы выйти на пенсию и начать снимать накопленные активы. Это может отвлечь вас от ваших усилий по накоплению и инвестированию денег на будущее, увеличивая вероятность того, что деньги закончатся после выхода на пенсию. Полностью избежать риска последовательности при подготовке к выходу на пенсию может оказаться невозможным. Но, подумав заранее, вы сможете максимально оградить свой портфель от него.

Советы по пенсионному планированию

• Рассмотрите возможность поговорить с финансовым консультантом о том, как риск последовательности может повлиять на ваши перспективы выхода на пенсию. Если у вас еще нет финансового консультанта, найти его не составит труда. Инструмент сопоставления финансовых консультантов SmartAsset может помочь вам связаться с профессиональными консультантами в вашем регионе. Чтобы получить персональные рекомендации онлайн-консультанта, потребуется всего несколько минут. Если вы готовы, начните прямо сейчас.
• Убедитесь, что вы прогнали соответствующие цифры с помощью пенсионного калькулятора, чтобы подтвердить свои оценки того, что вам понадобится после того, как вы перестанете зарабатывать деньги, и сколько вы можете безопасно снять из накопленных средств.
• Помимо аннуитетов, страхование жизни — это еще один способ снизить риск последовательности. Полис постоянного страхования жизни, который создает денежную стоимость, которую вы можете взять взаймы, может быть использован в качестве дополнительного источника дохода на пенсии. Просто имейте в виду, что снятие денег с полиса страхования жизни с денежной стоимостью может уменьшить размер пособия в связи со смертью, которое выплачивается вашим бенефициарам после вашей смерти.

Фото:©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/PIKSEL, ©iStock.com/flyzone