Все мы слышали старую поговорку «нет риска - нет награды». И когда дело доходит до инвестирования, это определенно верно.

Каждая инвестиция несет в себе определенный риск. Земля… золото… даже компакт-диски, благодаря инфляции. Все это похоже на азартную игру, которая делает это одновременно захватывающим и пугающим - и заманчивым, о, как заманчиво, стремиться к большему.

В конце концов, чем больше риск, тем лучше будет награда, верно?

Не обязательно.

Закон убывающей отдачи учит нас, что в конце концов наступает момент, когда допущение, что дополнительный риск не означает дополнительных выгод. И мы обнаружили, что это верно в отношении инвестирования, особенно для тех, кто находится на пенсии или уже находится на пенсии.

Оценка двух разных стратегий вознаграждения за риск

Например, у нас есть двое (воображаемых) друзей, Джек и Дайан, которым за пятьдесят.

Джек всегда был менее склонен рисковать своими инвестициями, но он все время слышит, как Дайана говорит о своей большой прибыли, поэтому они решают провести параллельное сравнение в течение четырех лет.

Джек зарабатывает 10% за первые три года со своих 100 000 долларов. Затем на четвертый год рынок падает, и он теряет 20%.

Дайана зарабатывает 20% в первые три года на своих 100 000 долларов, а на четвертый год она теряет 40%. Она берет на себя вдвое больший риск, поэтому зарабатывает вдвое больше в выигрыше, но также теряет вдвое больше в убытке.

И к концу четвертого года у Джека действительно стало больше денег. Немного, но, безусловно, достаточно, чтобы заставить его усомниться в том, что Дайана вдвое рисковала со своим гнездовым яйцом.

2,5% средн. доходность может превышать 5% в среднем. вернуться в конце

Конечно, это не выглядело бы, если бы они говорили только о своей «средней доходности» за период. У Джека за эти четыре года доходность составила бы 2,5%, а для Дайаны - 5%. Но есть большая разница между средней и реальной доходностью. Ясно, что Дайана не заработала вдвое больше, чем Джек.

Так стоило ли Дайане пойти на больший риск? Возможно, если она не возражает против взлетов и падений рынка и финансовых инструментов, которые она инвестирует в соответствии со своей толерантностью к риску, или если у нее есть много времени до того, как она планирует выйти на пенсию. Но для Джека, чья толерантность к риску намного ниже, чем у Дайан, очевидно, что меньший риск - лучший выход.

И для большинства инвесторов это цель - достичь желаемого результата с минимально возможным риском.

Как вы можете убедиться, что ваше портфолио настроено с учетом этого?

• Поговорите со своим финансовым специалистом о средней и фактической доходности . (Или среднее арифметическое против среднего геометрического, если вы хотите получить техническую информацию.) Многие в финансовой индустрии используют средние значения в качестве маркетингового инструмента, поэтому убедитесь, что вы знаете разницу. (Я использую веб-сайт под названием moneychimp.com, чтобы найти реальную прибыль.)
• Спросите о последовательности выплат и о том, что означает риск при выходе на пенсию . Когда падение рынка так же важно, как и степень его падения. Если вы приближаетесь к пенсии или находитесь на пенсии во время серьезного экономического спада, время больше не на вашей стороне, и вам, вероятно, будет сложно вернуться в норму. Если вы уже получаете раздачи из аккаунта, потеря может быть очень неприятной. Вы не можете предсказать рынок, но можете снизить риск своего портфеля.
• Обсудите влияние убытков и прибылей на вашу прибыль . Избегать медвежьего рынка так же важно, как и участвовать на бычьем рынке. Прямо сейчас, когда вы видите, что цифры в ваших заявлениях растут, возникает соблазн оставаться в более рискованном сочетании - или, если вы находитесь в умеренном или консервативном портфеле, задаться вопросом, почему вы не зарабатываете больше денег. Попробуйте думать в долларах, а не в процентах:сколько вы готовы потерять, если рынок упадет, как в 2008 году?

Трудно слушать, как ваши друзья хвастаются победами на рынке и не хотят получать те деньги, которые они зарабатывают. Просто помните, это еще не все. И вы ждете счастливого конца.

Ким Франке-Фолстад внесла свой вклад в эту статью .

Представитель зарегистрирован и предлагает только ценные бумаги и консультационные услуги через PlanMember Securities Corporation, зарегистрированного брокера-дилера, инвестиционного консультанта и члена FINRA / SIPC. 6187 Carpinteria Ave., Carpinteria, CA 93013, (800) 874-6910. Группа управления инвестициями и PlanMember Securities Corporation находятся в независимом владении и управлении. PlanMember не несет ответственности за дополнительные продукты или услуги, предлагаемые Investment Management Group или этим представителем. 8771 Perimeter Park Ct. # 103, Джэксонвилл, Флорида 32216.

Мнения, выраженные в этой статье, предназначены только для общей информации и не предназначены для предоставления конкретных советов или рекомендаций по инвестициям для какого-либо лица. Проконсультируйтесь со своим финансовым специалистом, юристом или налоговым консультантом относительно вашей индивидуальной ситуации. Высказанные мнения могут не обязательно отражать точку зрения PlanMember Securities Corporation.

Приведенный выше пример является гипотетическим и предназначен только для иллюстративных целей. Обратите внимание, что ситуация у каждого человека индивидуальна. Пожалуйста, проконсультируйтесь со своим финансовым или налоговым специалистом относительно ваших обстоятельств.

Инвестиции не гарантированы и подвержены инвестиционному риску, включая возможную потерю основной суммы. Доходность от инвестиций и основная стоимость будут колебаться, и при погашении инвестиции могут стоить больше или меньше первоначальной покупной цены.