Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации более известна как EBITDA. Это тип показателя прибыли, который используется для измерения финансовых показателей компании.

EBITDA - это показатель эффективности выручки, который включает операционные расходы, но исключает несколько другие части финансов бизнеса. В некоторых случаях его можно использовать вместо чистой прибыли компании.

Если компания получает ссуду или пытается привлечь инвесторов, EBITDA может быть полезным. Он дает кредиторам и инвесторам представление о том, как бизнес работает и получает прибыль, отличную от таких показателей, как операционная прибыль, чистая прибыль или денежный поток.

EBITDA может выглядеть очень сильным числом. Однако это не показатель свободного денежного потока компании.

Формула EBITDA стала популярной в 1980-х годах. Это было тогда, когда группа банкиров, занимающихся выкупом заемных средств, рекламировала это как полезный способ измерения стоимости компании.

Ключевые выводы

• EBITDA - это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.
• EBITDA дает кредиторам и инвесторам иное представление о том, как бизнес работает и приносит прибыль, чем операционная прибыль, чистая прибыль или денежный поток.
• Хотя показатель EBITDA позволяет оценить рост бизнеса, он не дает всей картины.
• EBITDA лучше всего использовать вместе с другими бизнес-показателями, такими как чистая приведенная стоимость и рентабельность инвестиций.

Что такое EBITDA?

EBITDA - это способ показать операции, прибыльность и эффективность бизнес. Он не учитывает любые числа или затраты, которые напрямую не связаны с этими показателями.

Понимание каждой части EBITDA покажет, почему каждая часть не учитывается и как выглядит окончательный результат.

Прибыль

Прибыль чистая прибыль или чистая прибыль. Однако при расчете чистой прибыли определенные значения вычитаются.

При вычислении EBITDA значения снова складываются. Это то, что " перед "часть относится к.

Поскольку эти факторы добавляются обратно, общая EBITDA будет выше чистой прибыли.

Интерес

Процент не учитывается, поскольку он касается структуры долга компании. . Структура долга может показать, сделала ли компания разумный финансовый выбор или представляет собой рискованное вложение. Однако это не помогает показать, насколько хорошо работает компания.

Налог

Деньги, которые компания платит в виде налогов, являются прибылью, которую он не получает хранить. При измерении чистой прибыли все федеральные, государственные и местные налоги снимаются.

Однако налоги устанавливаются в зависимости от вашего местонахождения. Они ничего не говорят о прибыльности или жизнеспособности бизнеса.

Амортизация

Амортизация имеет большее значение для одних видов бизнеса, чем для других.

Например, тот, у кого большой парк грузовиков, в некоторых точка, придется продать и заменить эти грузовики. В этом случае амортизация представляет собой основные затраты. Однако компании с интеллектуальными активами нужно только обновлять свои лицензии и патенты.

В результате амортизация не показывает, насколько хорошо работает компания. .

Амортизация

Амортизация - это процесс, с помощью которого компания выплачивает свой долг. Это также может означать, что актив списывается в течение нескольких лет.

В любом случае это не влияет на работу компании. или получает прибыль. Он добавляется обратно в EBITDA, а не исключается, как это было бы для чистой прибыли.

Как EBITDA используется предприятиями?

Высокие данные EBITDA могут показать инвесторам, что бизнес идет хорошо. Однако он не показывает полную картину.

Компании должны платить проценты и налоги, а также учитывать амортизацию. и амортизация. Полная картина финансов компании должна включать эти вещи. В результате EBITDA не является истинным показателем прибыльности бизнеса. В некоторых случаях его можно использовать, чтобы скрыть неправильный выбор. Компания может использовать его, чтобы не показывать такие вещи, как ссуды под высокие проценты или устаревшее оборудование, замена которого будет дорогостоящей.

Плюсы и минусы использования EBITDA

• Сниженный риск некоторых факторов

• Показывает ценность денежного потока компании

• Предоставляет полную картину роста бизнеса

• Без передачи долга

• Может вводить в заблуждение

• Может не позволять компаниям получать ссуды

• Не учитывает различные затраты

• Скрывает финансовое бремя

Объяснение преимуществ использования EBITDA

• В некотором смысле EBITDA очень похожа на соотношение цены и прибыли (PE ratio). EBITDA хороша тем, что, в отличие от коэффициента PE, она нейтральна для структуры капитала. Это снижает риск факторов, на которые влияют капитальные вложения и другие финансовые переменные.
• EBITDA показывает, насколько хорошо текущие операции создают денежный поток. Он также показывает, какова стоимость этого денежного потока.
• Он может показать, представляет ли компания интерес для потенциальных инвесторов как вариант выкупа с использованием заемных средств. EBITDA может дать общую картину роста. Это может показать, насколько хорошо работает бизнес-модель.
• При покупке компании долг на покупателя не передается. В результате покупателя не волнует, как финансируется бизнес на момент продажи. Покупателей могут больше интересовать такие вещи, как клиенты и денежные потоки, чем возраст активов или процентов по текущим долгам.

Объяснение недостатков использования EBITDA

• EBITDA не учитывает стоимость долга за счет добавления налогов и процентов к прибыли. Его можно использовать для маскировки неправильного выбора и финансовых недостатков.
• Использование EBITDA может не позволить вам получить ссуду для вашего бизнеса. Ссуды рассчитываются на основе фактических финансовых показателей компании.
• Срок действия авторских прав и патентов истекает. Машины, инструменты и другие активы теряют свою ценность и возможность использования. EBITDA не учитывает или не учитывает эти затраты.
• EBITDA игнорирует или скрывает финансовое бремя высоких процентов.

Другие показатели для использования наряду с EBITDA

EBITDA может использоваться как часть оценки компании. Однако, чтобы составить полную финансовую картину, вам потребуется больше данных.

• Срок окупаемости: Этот показатель используется для измерения времени, необходимого для возврата средств для покрытия затрат. Анализ сроков окупаемости различных инвестиций может помочь понять, какой вариант более прибыльный.
• Чистая приведенная стоимость: Реальный денежный поток происходит в разное время. Анализ чистой приведенной стоимости компании может дать более полное представление о прибыли и финансовом состоянии компании. При этом учитывается временная стоимость денег.
• Рентабельность инвестиций: Это соотношение между чистой прибылью и стоимостью инвестиций. Это часто называют рентабельностью инвестиций компании. Чем выше рентабельность инвестиций компании, тем выше прибыль инвестора на каждый потраченный доллар.
• Внутренняя норма прибыли: Этот показатель используется для расчета нормы прибыли инвестора от конкретной инвестиции.

Когда вы думаете об инвестировании в компанию, вам нужно знать больше, чем просто показатель EBITDA. Все эти показатели могут дать вам важные данные о соотношении риска и прибыли от потенциальных инвестиций.

Что означает EBITDA для вас

Высокая EBITDA может сделать компанию разумной инвестицией. Но вам все равно нужно знать подробности. Если вы думаете об инвестировании в компанию, посмотрите на все ее финансовые показатели, а не только на EBITDA.

EBITDA имеет некоторую ценность для того, чтобы увидеть, как бизнес работает из года в год. . Однако он не отражает истинную стоимость ликвидных активов или реального дохода компании.

Если вы посмотрите только на EBITDA, вы можете вложить свои деньги в компания с большой задолженностью, которую необходимо погасить, или компания, которой необходимо потратить много денег на замену старого оборудования и других активов. Анализ и других показателей поможет вам сделать более разумный выбор.

Аналогичным образом, если у вас есть бизнес, не основывайте все свои планы на единый номер. Во многих случаях EBITDA может не отражать истинное финансовое состояние вашей компании. Вместо того, чтобы использовать только одну метрику, делайте свои финансовые шаги на основе наиболее полной картины, которая у вас есть.