Одна сессия была удалена из диких переходов от красного к зеленому для акций, и в понедельник рынок вернулся в режим ротации, снова вырвав ковер из-под технологического сектора.

На выходных Сенат принял свою версию стимулирующего плана президента Джо Байдена на 1,9 триллиона долларов, в комплекте с чеками на 1400 долларов (хотя и для меньшего числа американцев, чем в версии Палаты представителей). Министр финансов Джанет Йеллен продолжает отстаивать законопроект, заявляя, что он будет способствовать «очень сильному восстановлению экономики», что позволит США достичь «полной занятости» к 2022 году.

Хотя она также сказала, что не ожидала, что эта мера приведет к перегреву американской экономики, облигации продолжили недавнюю распродажу, в результате чего доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 1,6%.

Nasdaq Composite , который утром показал небольшую прибыль, закончил со снижением на 2,4% до 12 609 на фоне серьезных потерь для таких компаний, как Apple (AAPL, -4,2%), Тесла (TSLA, -5,8%) и Алфавит (GOOGL, -4,3%). Это поставило высокотехнологичный индекс в зону коррекции (снижение на 10% или более от пикового значения) и в минус на 2021 год.

Между тем, промышленный индекс Доу-Джонса продолжила недавнюю волну опережающих результатов, поднявшись на 1,0% до 31 802 за счет прибыли от Disney (DIS, + 6,3%) и Cisco Systems (CSCO, + 2,7%) и другие.

Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.

Другие действия на фондовом рынке сегодня:

• S&P 500 упала на скромные 0,5% до 3 821 евро.
• Компания с малой капитализацией Russell 2000 удалось увеличить прибыль на 0,5% до 2202 евро.
• США фьючерсы на сырую нефть снизилась на 1,6% и закрылась на отметке 65,05 доллара за баррель.
• Фьючерсы на золото снова снизился, упав на 1,2% до 11-летнего минимума на уровне 1 678,90 доллара за унцию.
• Биткойн цены выросли на 5,3% за выходные и закончили понедельник на уровне 51 800 долларов. (Биткойн торгуется 24 часа в сутки; цены здесь указаны по состоянию на 16:00 каждого торгового дня.)

Торговля рефляцией

Как долго может продолжаться этот рост ставок? Джон Люк Тайнер, аналитик по фиксированным доходам в Aptus Capital Advisors, относится к числу тех, кто считает, что в баке еще много топлива.

«В целом мы настроены оптимистично в отношении улучшения экономики США и считаем, что процентные ставки (номинальные и реальные) будут продолжать расти», - говорит он. «Повышение ставок было глобальным, и США - одна из немногих развитых стран, где доходность все еще ниже максимумов Covid (~ 1,92%). Дополнительные стимулы только помогут ускорить дело».

Это должно продолжить текущую ротацию в стоимостные акции в целом, и в частности в такие секторы, как финансы и материалы - так называемая рефляционная торговля, в которой быстрый всплеск инфляции «нормализует» процентные ставки.

У тех, кто заинтересован в использовании этого сдвига, есть множество вариантов; Эти семь вариантов рефляционной торговли, включая акции и фонды, сами по себе кажутся привлекательными возможностями, но также служат примером тех областей рынка, на которые вы должны ориентироваться.