Финансовые менеджеры и аналитики могут определить, насколько прибыльна компания, на основе показателей прибыльности. Компания является прибыльной, когда ее расходы и другие затраты, связанные с производством продуктов или предложением услуг для клиентов, ниже, чем соответствующие доходы и доход. Компания может не приносить прибыль, но иметь возможность оставаться в бизнесе в течение некоторого времени. Многие начинающие компании, ориентированные на рост, сначала ведут свой бизнес на капитал инвесторов, прежде чем они получат какой-либо доход или прибыль. Однако бизнес без прибыли не может поддерживать свой бизнес в долгосрочной перспективе.
Восемь основных коэффициентов рентабельности, которые измеряют прибыльность компании. Однако только четыре из них могут использоваться для частной компании. Это:маржа прибыли, норма валовой прибыли, рентабельность активов и оборачиваемость активов. Остальные четыре коэффициента:прибыль на акцию, соотношение цены и прибыли, выплаты и коэффициенты доходности капитала держателей обыкновенных акций. Коэффициент прибыли - это чистая прибыль, деленная на чистые продажи, а норма валовой прибыли - это валовая прибыль, деленная на чистые продажи. Коэффициент прибыли определяет процент от каждого доллара продаж, который приносит чистую прибыль. И наоборот, норма валовой прибыли указывает на способность компании поддерживать достаточную продажную цену выше себестоимости проданных товаров.
Коэффициент рентабельности активов измеряет общую прибыльность активов. Другими словами, он определяет, сколько заработанного дохода приходится на каждый долларовый актив. Он рассчитывается путем деления чистой прибыли на среднюю величину общих активов. И наоборот, коэффициент оборачиваемости активов определяется делением чистых продаж на среднюю общую сумму активов. Коэффициент показывает, насколько эффективно компания использует свои активы для увеличения продаж. Эти соотношения могут значительно различаться в зависимости от отрасли.
Прибыль на акцию (EPS) измеряет чистую прибыль, полученную от каждой обыкновенной акции. Он рассчитывается путем вычитания чистой прибыли из дивидендов по привилегированным акциям, а затем деления результата на среднее количество обыкновенных акций в обращении. Если у компании нет привилегированных акций, просто разделите чистую прибыль на среднее количество обыкновенных акций в обращении. С другой стороны, соотношение цены и прибыли (P-E) определяется путем деления цены акции на акцию на прибыль на акцию. Этот коэффициент, который чаще всего используется инвесторами, является проективным показателем прибыльности. Другими словами, коэффициент P-E показывает ожидания инвесторов относительно будущих доходов и роста компании.
Коэффициент выплат измеряет процент прибыли, распределяемой между акционерами в виде денежных дивидендов. Он получается путем деления объявленных денежных дивидендов по обыкновенным акциям на чистую прибыль. Компании, ориентированные на рост, имеют низкие коэффициенты выплат, поскольку они сохраняют свою прибыль для реинвестирования в бизнес. Однако доходность собственного капитала обыкновенных акций рассчитывается путем вычитания чистой прибыли из дивидендов по привилегированным акциям и деления результата на чистую прибыль. Естественно, если компания не выпускала привилегированные акции, соответствующее значение в формуле равно нулю.