Зеленые акции были не единственными инвестициями, у которых был жаркий год. Фонды, которые инвестируют с учетом устойчивости, тоже испортились. Некоторые опубликовали трехзначную прибыль за последние 12 месяцев. Инвесторы следили за деньгами и в 2020 году вложили более 50 миллиардов долларов в устойчивые фонды - паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды, которые преследуют цель устойчивого развития или которые используют экологические, социальные и управленческие меры в качестве обязательных критериев для выбора ценных бумаг. Это более чем вдвое превышает рекорд, установленный в 2019 году. И это составляет 24% от общего притока в фонды акций и облигаций США за год.
Другими словами, устойчивое инвестирование появилось не просто так; он берет верх. Хотя в 2020 году инвесторы вытащили из фондов акций США больше денег, чем вложили, этот отток был компенсирован притоком в устойчивые фонды. «В 2020 году инвесторы извлекли деньги из фондов акционерного капитала, секторального капитала, международного капитала и распределения капитала США, но добавили деньги в устойчивые фонды в каждой из этих категорий категорий», - говорит Джон Хейл, руководитель отдела исследований устойчивого развития Morningstar.
Зеленые фонды, которые делают упор на темы климата, окружающей среды и возобновляемых источников энергии, были одними из самых популярных вариантов. Четыре из 10 устойчивых фондов с наибольшим притоком в 2020 году были сосредоточены на возобновляемых источниках энергии. «К сожалению, отчасти это связано с погоней за производительностью», - говорит Джон Хейл, руководитель отдела исследований в области устойчивого развития Morningstar. «Но с учетом того, что новая администрация делает упор на изменение климата и переход к экономике с нулевым коэффициентом полезного действия», - добавляет он (имея в виду цель президента Байдена для страны сбалансировать количество производимого парникового газа и количество удаляемого из атмосферы к 2050 году), «Я ожидаю, что интерес инвесторов к этим фондам сохранится».
По данным Morningstar, чтобы найти лучшие предложения в этой области, мы проанализировали фонды с заявленной экологической направленностью, а также портфели ESG с лучшими (самыми низкими) показателями экологического риска. Из перечисленных ниже ETF один активно управляется, а три отслеживают индивидуально разработанные индексы. Только один паевой инвестиционный фонд соответствовал нашим критериям отбора. Возврат и данные до 5 февраля.
Изменить ETF с большой капитализацией в финансах США без ископаемого топлива (символ CHGX, коэффициент расходов 0,49%). Этот фонд доказывает, что экраны исключения - исключая определенные типы компаний из портфеля - могут работать. Change Finance US Large Cap ETF без ископаемых получил высший экологический рейтинг от Morningstar и также обеспечивает хорошую доходность.
Список компаний, исключаемых ETF, длинный. Среди прочего, не работают нефтяные, газовые, угольные и табачные компании, а также предприятия, производящие, перерабатывающие или сжигающие ископаемое топливо, и фирмы, производящие ядерную энергию. Компании с историей дискриминации, нарушения прав человека или трудового законодательства или злоупотребления служебным положением также получают выгоду. Но самое главное, компании, которые не соблюдают определенные экологические стандарты, касающиеся загрязнения, землепользования, воздействия продуктов на здоровье и управления опасными веществами, не допускаются к участию в фонде.
Конечным результатом, согласно веб-сайту фонда, является портфель с общим углеродным следом, который на 86% меньше, чем у S&P 500. Tesla, Eli Lilly, Snap, Walgreens Boots Alliance и Capital One Financial входили в пятерку крупнейших активов фонда. последний отчет.
История фонда тоже впечатляет. За последние три года он вырос на 18,0%, превзойдя 97% своих конкурентов (фонды, инвестирующие в крупные компании со смешанными характеристиками стоимости и роста) и S&P 500.
ETHO Climate Leadership US ETF (ETHO, 0,45%). Как следует из названия, этот ETF делает экологию приоритетной. Но также следует учитывать положение фирмы по социальным критериям и критериям управления.
Фирма Etho Capital, стоящая за фондом, использует систему отбора акций, разработанную Яном Монро, преподавателем экологических наук Стэнфордского университета, для построения индекса компаний, которые имеют наименьший углеродный след в своей отрасли. Четыре менеджера фонда оценивают каждый бизнес, от его операций до поставщиков и клиентов, чтобы «найти наиболее экологически безопасные компании», - говорит Монро, который также является главным инвестиционным директором Etho. Конечным результатом является индекс, который диверсифицируется между отраслями, а также небольшими и крупными компаниями.
Это задумано:фонд должен быть основным холдингом. Компании имеют равный вес - каждый из 268 участников получает равную долю активов фонда - и баланс фонда меняется один раз в год, в апреле. Согласно последнему отчету, ее крупнейшими позициями были солнечная энергетическая компания SunPower; Тесла; и Wesco International, глобальная компания по сбыту и обслуживанию электроэнергии. «Инвестируя в наиболее экологически безопасные компании в широком спектре отраслей, - говорит Монро, - вы инвестируете в компании, которые более эффективны в работе, и вы добьетесь большего успеха по сравнению с коллегами».
Действительно, Etho Climate Leadership опережал S&P 500 каждый календарный год с начала 2016 года, кроме одного (в 2018 году он отставал от широкого индекса на 0,1 процентного пункта).
ETF First Trust EIP Carbon Impact (ECLN, 0,96%) Стабильный сектор коммунальных услуг претерпевает переход на возобновляемые источники энергии, что может увеличить продажи и прибыль. First Trust EIP Carbon Impact ETF, активно управляемый фонд, предлагает инвесторам способ извлечь выгоду из этого изменения.
Переход электроэнергетических компаний от угольной генерации к более чистым формам энергии помог снизить выбросы парниковых газов в последние годы, говорит Джеймс Мурчи, управляющий фондом и исполнительный директор Energy Income Partners, вспомогательного советника фонда. Это также экономит деньги коммунальных служб, потому что доставка энергии из возобновляемых источников обходится дешевле, чем из угля. Мурчи и два его менеджера ищут компании, которые активно сокращают или помогают сокращать выбросы парниковых газов в процессе производства, хранения или преобразования энергии.
Коммунальные предприятия и энергетические компании составляют большую часть портфеля. NextEra Energy, коммунальное предприятие, которое делает большие ставки на возобновляемые источники энергии, получаемые из энергии ветра, солнечной и ядерной энергии (и это один из наших вариантов, выбранных компанией Green Stock), является ее основным холдингом. ETF существует только с августа 2019 года. Но с тех пор он вернулся в годовом исчислении на 12,0%, опередив средний показатель для коммунальных фондов в 6,1%, с меньшей волатильностью. Дает 2,01%.
ETF Invesco WilderHill Clean Energy (PBW, 0,70%) Может показаться, что мы гонимся за прибылью, выбирая WilderHill Clean Energy, которая выросла на 237% за последние 12 месяцев. Но мы уже добавили фонд в Kiplinger ETF 20, список наших любимых ETF, в прошлом году.
В 2020 году инвесторы активно обратили внимание на акции альтернативных источников энергии, и на этом WilderHill сфокусирована. Он отслеживает индекс компаний, которые специализируются на экологически чистых и возобновляемых источниках энергии (ветряная, солнечная, гидро-, геотермальная и биотопливо), а также компании, занимающиеся хранением энергии, преобразованием чистой энергии, доставкой и энергосбережением.
Учитывая сильное зеленое ралли, некоторые акции фонда показали огромную прибыль. По крайней мере, семь из 56 активов фонда выросли в цене более чем на 1000% за последний год, включая FuelCell Energy. Но волатильность работает в обоих направлениях, и поездка с этим фондом может быть ухабистой. С момента создания ETF был более чем в два раза более волатильным, чем S&P 500, если судить по стандартному отклонению.
Целевой ETF с низким уровнем выбросов углерода iShares MSCI ACWI (CRBN, 0,20%) Решительным зеленым инвесторам, которые ищут глобально диверсифицированный фонд, который служил бы опорой портфеля, следует рассмотреть iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF.
Фонд владеет крупными и средними американскими и иностранными акциями во всех секторах. Компании с низким уровнем выбросов парниковых газов по сравнению с объемом продаж получают большую долю активов фонда. (В традиционном индексе MSCI ACWI акции оцениваются по рыночной стоимости.) Важное место занимают акции технологических компаний, финансовых услуг и ориентированных на потребителей акций; запасов энергии и коммунальных услуг нет. Apple, Microsoft и Amazon.com - крупнейшие холдинги. Иностранные акции составляют 46% активов.
Этот ETF побил индекс MSCI ACWI за семь из последних 10 календарных лет. Дает 1,46%.
Есть множество вариантов для паевых инвестиционных фондов, которые инвестируют в компании, которые в целом имеют хорошие показатели по экологическим, социальным и корпоративным показателям. Но выделение средств, которые ставят на первое место окружающую среду, значительно сужает поле зрения.
Портфолио Fidelity Select Environment и альтернативных источников энергии (символ FSLEX, коэффициент расходов 0,85%), однако, стоит учесть. Фонд предлагает диверсифицированный подход к компаниям, которые борются с изменением климата. Он владеет запасами в каждом секторе - в основном в компаниях, по крайней мере, четверть выручки которых связана с одним из шведского стола экологически безопасных занятий, включая повышение топливной эффективности, производство возобновляемых источников энергии, строительство инфраструктуры водоснабжения и рециркуляцию. Перспективные акции также должны иметь хорошие показатели по социальным и управленческим показателям.
Honeywell, промышленный конгломерат, который является ведущим участником фонда, работает с владельцами зданий над установкой более энергоэффективных систем. Компания TE Connectivity, поставщик электрических соединителей, производит ключевые компоненты для электромобилей. А 3М - крупный поставщик солнечных и ветряных компаний. «Продукция 3M используется практически во всех возобновляемых источниках энергии, о которых вы только можете подумать, но вы не увидите названия 3M на стороне ветряных турбин», - говорит менеджер Кевин Валента. Tesla - крупнейший холдинг фонда.
Фонд отставал от S&P 500 в течение последних трех лет, но с доходностью 27,2% за последние 12 месяцев он обошел общий рынок.