Треугольный арбитраж:как торговать тремя валютами  

Если вы новичок в трейдинге, понимание концепции арбитража поможет вам решить многие загадки.

Арбитраж — это метод, используемый многими трейдерами для получения прибыли от разницы в цене одного и того же базового актива на разных рынках. Арбитраж может принимать разные формы, и он более распространен на рынке форекс или иностранной валюты, чем на рынке ценных бумаг. Треугольный арбитраж предполагает одновременную торговлю тремя валютами. Трейдеры пытаются воспользоваться расхождением цен между тремя иностранными валютами, чтобы получить прибыль.

На валютном рынке наиболее распространен двухточечный или двухвалютный арбитраж, когда одна валюта продается/покупается против другой. Это происходит, когда продавец запрашивает цену продажи ниже, чем ожидал покупатель, создавая отрицательный спред. Это больше похоже на гипотетическое состояние, чем на реальное — происходящее на рынке с высокой волатильностью и низким объемом.

При треугольном арбитраже трейдер размещает три одновременных сделки, покупая одну валюту и продавая другую, используя третью валюту в качестве базовой. Как это происходит? Возможность арбитража возникает, когда существуют расхождения между обменным курсом и котируемым кросс-курсом. Может возникнуть ситуация, когда определенная валюта переоценена по отношению к одной валюте, но занижена по отношению к другой. Одной из наиболее часто торгуемых треугольных арбитражных комбинаций является EUR/USD, USD/GBP и EUR/GBP, но возможность может возникнуть для любой комбинации.

Может помочь понимание ситуации с помощью примера.

Допустим, в определенный день курс EUR/USD составляет 0,8667.

Обменный курс между долларом США/фунтом стерлингов составляет 1,5027

И EUR/GBP за 1,3020

В приведенном выше сценарии евро недооценен по отношению к фунту, что создает возможность для арбитража.

Вы можете рассчитать кросс-валютный курс =0,8667x 1,5027 или 1,3024

Чтобы инициировать треугольный арбитражный спред, трейдер должен выполнить следующие действия.

Продавайте доллары за евро, одновременно продавая евро за пруды. И чтобы завершить последний этап, продайте фунты за доллары. Вот как это происходит.

Продажа долларов за евро 1 000 000 долл. США x 0,8667 = 8 66 700 евро

Продажа евро за фунты  8 66 700 евро x 1,3020 =11 28 443 фунтов стерлингов

Продажа фунтов стерлингов за доллары 11 28 443 фунтов стерлингов x 1,5027 =16 95 711 долларов США

Процесс организации треугольного арбитража включает несколько этапов.

– Выявление возможности треугольного арбитража – это происходит, когда котируемый обменный курс не соответствует обменному курсу обмена валют

– Расчет разницы между кросс-курсом и подразумеваемым кросс-курсом

– Если существует разница в ценах, рассчитанных на шаге выше, то обменяйте базовую валюту на другую валюту

– Следующий шаг включает обмен второй валюты на третью

– На последнем этапе трейдер конвертирует третью валюту обратно в исходную валюту и после расчета затрат, связанных с торговлей, получает чистую прибыль

Учет факторов риска

Треугольный арбитраж — это безрисковая торговая возможность, при которой трейдер получает прибыль за счет предельной разницы в цене актива. Но существуют определенные неотъемлемые риски.

Треугольный арбитраж предполагает значительные первоначальные инвестиции, в основном потому, что разница в цене между валютами обычно невелика. Чтобы получить существенную прибыль, вам нужно будет торговать большими объемами. Использование маржи многократно увеличивает ваш риск.

Далее эти возможности исчезают, как только они появляются, — длительностью от нескольких миллисекунд до нескольких секунд. Расхождения на валютном рынке имеют тенденцию корректироваться довольно быстро. Из-за этого любому, кто хочет внедрить арбитражную торговлю, потребуется автоматизированная торговая платформа на основе алгоритма.

Заключение

Арбитраж — это небольшое окно возможностей, возникающее из-за неэффективности рынка. В идеальной ситуации, когда цены можно обнаружить, возможностей для арбитража не должно быть. Даже в этом случае перспективы треугольного арбитража встречаются реже. Чтобы определить возможность треугольного арбитража, вам понадобится передовое программное обеспечение для автоматической торговли. Это программное обеспечение инициирует сделку при соблюдении определенных критериев.

Благодаря относительно низкому риску треугольный арбитраж является эффективным способом получения прибыли, когда позволяют рыночные условия.