Фильм 2013 года "Волк с Уолл-стрит" с Леонардо ДиКаприо в роли Джордана Белфорта рассказывает о жизни биржевого маклера, который начал торговать грошовыми акциями с инвесторами. За свою работу Ди Каприо был номинирован на «Золотой глобус». Настоящему Джордану Белфорту не так повезло, он получил четыре года тюремного заключения за свои преступления против инвесторов.

История Джордана Белфорта, к сожалению, является для большинства людей первым и единственным знакомством с концепцией грошовых акций, акций с микрокапитализацией и внебиржевых (OTC) акций. И если вы спросите любого финансового консультанта, он, скорее всего, скажет вам, что богатый и знаменитый образ жизни и невероятная рентабельность инвестиций, которые вы видите на большом экране, невероятно маловероятны в реальной жизни.

Это не означает, что акции с микрокапитализацией и внебиржевые акции не имеют своего места и не работают на финансовом рынке. Для многих корпораций это единственный способ, которым инвесторы могут оказать финансовую поддержку компании. Есть еще несколько вещей, которые инвесторы должны знать, прежде чем они отважатся войти в этот подраздел фондового рынка.

TL;DR

• Акции с микрокапитализацией и грошовые акции — термины, используемые для обозначения ценных бумаг, предлагаемых компаниями с небольшой (микро) рыночной капитализацией. Чтобы считаться акциями с микрокапитализацией, компания, как правило, должна иметь рыночную капитализацию менее 300 миллионов долларов.
• OTC означает безрецептурный, точно так же, как это происходит при обращении к определенным лекарствам и другим фармацевтическим продуктам.
• DBOT ATS, Global OTC ATS и OTC Link ATS — это три основные системы внебиржевой торговли, которые инвесторы могут использовать для доступа к внебиржевому рынку. Все три из этих систем регулируются и контролируются FINRA (органом по регулированию финансовой отрасли).
• Самый большой риск, связанный с акциями с микрокапитализацией, заключается в том, что перечисленные компании не должны соответствовать строгим нормативным требованиям, предъявляемым такими рынками, как NYSE и NASDAQ. Некоторые внебиржевые системы требуют, чтобы компании на их платформе соответствовали требованиям, но они меркнут по сравнению с более крупными биржами.

Что такое акции микрокапитализации?

Акции с микрокапитализацией часто называют в разговоре копеечными акциями, и эти два термина в целом могут использоваться взаимозаменяемо друг с другом.

Вообще говоря, чтобы считаться акциями с микрокапитализацией, компания должна иметь рыночную капитализацию менее 300 миллионов долларов. Если это все еще звучит как большие деньги, это зависит от того, с кем или с чем вы их сравниваете. Facebook (NASDAQ:FB), для сравнения, имеет рыночную капитализацию в размере 733,62 миллиарда долларов. По этой причине Facebook будет считаться акцией с большой капитализацией.

Что такое акции с большой капитализацией? Мы думали, вы никогда не спросите.

Разные заглавные буквы

Акции и лежащие в их основе компании можно разделить на пять различных классификаций в зависимости от их рыночной капитализации. Эти классификации и их требуемая рыночная капитализация следующие:

• Большая капитализация :10 млрд долл. США и более.
• Средняя капитализация :от 2 до 10 млрд долларов США.
• Малый капитал :от 300 млн до 2 млрд долларов США.
• Микрозаглушка :50–300 млн долларов США.
• Наноколпачок :50 млн долларов или меньше

Что все это значит и почему розничных инвесторов это должно волновать?

Во-первых, мы должны понимать, что рыночная капитализация компании — это не то же самое, что цена ее акций, но они тесно связаны между собой.

рыночная капитализация это стоимость всех выпущенных акций компании, умноженная на цену акции. Таким образом, компания с 20 акциями в обращении, каждая из которых торгуется по 10 долларов, будет иметь рыночную капитализацию в 200 долларов. Реальные числа никогда не будут такими маленькими, и, скорее всего, с ними будет не так приятно иметь дело, но мы будем использовать их для простоты.

И последнее замечание:важно знать, что, хотя акции с микрокапитализацией часто называют грошовыми акциями, это название может ввести в заблуждение. Акции компаний с микрокапитализацией не всегда должны стоить меньше доллара, хотя часто так и бывает. На самом деле нет ограничений на цену акций компании с микрокапитализацией, пока общая рыночная капитализация остается ниже 300 миллионов долларов.

Что такое внебиржевой рынок?

Когда люди ссылаются на внебиржевой рынок, они обычно используют его как общий термин, охватывающий несколько систем и торговых платформ, например:

• OTCBB
• Розовые простыни
• ДБОТ АТС
• Глобальные безрецептурные АТС
• OTC Link ATS

Как упоминалось ранее, внебиржевой рынок является гораздо менее регулируемым (если вообще регулируется) рынком, на котором торгуются акции компаний с малой капитализацией. Поскольку эти акции обычно имеют гораздо меньший объем торговли, чем ценные бумаги, предлагаемые на более крупных биржах, они представляют повышенный риск. Большая часть этого риска связана с тем, что они не похожи на более крупные акции, по которым проводится много исследований и анализов, предлагаемых различными службами и другими финансовыми учреждениями. По этой причине внебиржевые акции недоступны во многих онлайн-брокерских конторах в США.

Не все внебиржевые акции рискованны по своей природе. В частности, под эту категорию подпадает один сектор:каннабис. Поскольку употребление марихуаны в США не легализовано на федеральном уровне, компаниям приходится торговать в Канаде и на безрецептурных рынках. Напротив, канадские компании по производству каннабиса могут торговать на биржах США.

Из-за небольшого объема торгуемых акций иногда бывает сложно совершить сделку на внебиржевом рынке. Имея дело с акциями с большой капитализацией, часто торгуется достаточный объем, поэтому, когда вы идете покупать или продавать акции, всегда есть покупатель или продавец, которые сразу же доступны. Этого нельзя сказать о внебиржевых акциях, поэтому инвесторы часто устанавливают лимит на ордер на случай изменения цены акции.

По теме:Что такое частичное инвестирование?

Как использовать OTC для торговли акциями с микрокапитализацией

Прежде чем вы решите инвестировать в акции с микрокапитализацией, вы должны убедиться, что вас устраивает повышенный риск, связанный с внебиржевой торговлей. Да, со всеми инвестициями связан риск, но внебиржевая торговля сопряжена с рисками, которых нет даже у самых волатильных акций с большой капитализацией. Вот почему крупные трейдеры часто вообще пренебрегают этой частью рынка.

Вторым шагом будет выбор брокера. Это важная часть любой торговли, но только некоторые брокеры разрешают доступ к внебиржевой торговле, поэтому этому этапу необходимо уделить особое внимание. После того, как вы все настроили с брокером, вы можете начать торговать на внебиржевом рынке. Убедитесь, что вы в курсе структуры вознаграждения вашего брокера, и начните тщательное исследование любых интересующих вас акций с микрокапитализацией.

Несмотря на то, что существует множество жизнеспособных многообещающих компаний, торгующих внебиржевой торговлей, также существует множество случаев мошенничества, поскольку внебиржевые акции имеют очень ограниченный уровень регулирования.

Связанный:что такое акции «голубых фишек»?

Итог

Мир акций с микро-капитализацией и грошовыми акциями часто неправильно понимается. Будь то невероятно низкая окупаемость инвестиций, непревзойденное регулирование ценных бумаг или низкий объем торгов, внебиржевые рынки сопряжены с рисками, которых нет на крупных биржах. При рассмотрении вопроса о переходе на внебиржевую торговлю необходимо проявлять особую осторожность, и инвесторы должны спросить себя, стоит ли этот дополнительный риск низкой вероятности получения прибыли.

Как и при инвестировании в акции с большой капитализацией, инвесторы должны заранее разработать инвестиционную стратегию в дополнение к своим исследованиям. Можно добиться успеха, инвестируя в акции с микрокапитализацией, торгуя на внебиржевых рынках, если вы заранее готовы сделать свою домашнюю работу.