Nifty 50 против Nifty Next 50:сравнение производительности

Индексные фонды Nifty Next 50 стали популярными за последние несколько лет. Как и ожидалось, индекс полюбился инвесторам благодаря высоким показателям с 2014 по 2017 год. Однако не многие инвесторы извлекли из этого выгоду, потому что не было много вариантов индексных фондов для инвестирования в этот индекс. Не то чтобы фонды могли привлечь деньги, потому что AUM преследует результаты.

Фонд ICICI Nifty Next 50 существует с 2010 года и в настоящее время составляет всего около 700 крор рупий в AUM. Даже основная часть этого AUM пришла только за последние пару лет.

Источник:FundzBazar.com

Второй старейший индексный фонд, UTI Nifty Next 50, был запущен в июне 2018 года, а его AUM составляет около 500 крор. Nippon India ETF Junior BeES существует с 2003 года (более 15 лет), но его AUM по-прежнему составляет около 1000 крор. Та же история. Второй старейший ETF, SBI Nifty Next 50, существует с марта 2015 года, а текущий AUM составляет около 438 крор рупий.

Следовательно, AUM небольшие, и даже эти AUM появились совсем недавно. К сожалению, индекс Nifty Next 50 за последние пару лет не преуспел, и опыт инвесторов (для большинства инвесторов) вряд ли будет хорошим.

Поскольку мы говорим об индексных фондах, будет интересно сравнить эффективность Nifty Next 50 с индексом Nifty 50 (ведущий индекс для индийских фондовых рынков).

Что такое индексы Nifty 50 и Nifty Next 50?

Nifty 50 входит в топ-50 компаний по рыночной капитализации.

Nifty 100 входит в 100 крупнейших компаний по рыночной капитализации.

Nifty Next 50 - это Nifty 100-Nifty 50, то есть компании с 51 st до 100 th рейтинг по рыночной капитализации.

Кстати, это не совсем то, о чем я говорил. Вы можете ознакомиться с методологией составления индекса на этом веб-сайте. Однако описание, которое я использовал, дает ясное представление.

Обратите внимание, что эти индексы являются индексами, взвешенными по рыночной капитализации. Следовательно, более крупная компания получает больший вес в индексе.

В каналах деловых новостей и ежедневных газетах вы часто найдете ссылки на Nifty 50 и Sensex. Их показатели - индикатор настроения рынка. Nifty Next 50 не так популярен.

Сравнение производительности:Nifty 50 и Nifty Next 50

Давайте сравним производительность Nifty 50 и Nifty Next 50 с 2002 года.

Я просто представлю диаграммы и предоставлю вам заключение.

Мы начнем с возвратов от точки к точке. Сравним индексы общей доходности. Индексы общей доходности учитывают реинвестирование дивидендов (индексы цен не учитывают влияние дивидендов).

Nifty Next 50 показал себя намного лучше, чем Nifty 50. CAGR составил 19,42% в год. против 15,42% годовых за Nifty 50

Мы знаем, что двухточечная доходность - не лучший способ сравнить производительность. Поэтому давайте посмотрим на скользящую доходность. Я строю графики для скользящей доходности за 1, 3, 5 и 7 лет.

А как насчет волатильности двух индексов?

Nifty Next 50 показал лучшую отдачу. Однако из диаграмм выше мы также можем видеть, что Nifty 50 менее изменчив по сравнению с Next 50.

Давайте посмотрим на скользящий риск.

Мои статистические концепции не на должном уровне. Я надеюсь, что мои выводы об использовании данных верны.

Что, если мы используем смесь Nifty 50 и Nifty Next 50?

Я также использовал смесь Nifty 50 и Nifty Next 50 TRI и посмотрел, добавит ли она ценности. Я не ожидал многого, поскольку корреляция между Nifty 50 и Nifty Next 50 будет довольно высокой. Результаты в следующей таблице подтверждают мои мысли. Я рассматривал готовый продукт, который инвестировал по 50% в Nifty 50 и Nifty Next 50 TRI и перебалансировал его до распределения 50:50 1 января каждого года. Вы получаете примерно среднее значение из двух. Я не учел волатильность этого микса.

Если честно, приведенная выше таблица немного вводит в заблуждение. Я использовал среднее арифметическое для расчета скользящей доходности. Несколько лет хорошей работы (доходность выше 100%) исказили доходность, по крайней мере, на более коротком горизонте. Не ожидайте такой высокой доходности на постоянной основе. Я думаю, что у среднего геометрического должен быть лучший выбор.

Каков вывод?

Стоит ли вам оставить Nifty 50 и вместо этого инвестировать в Nifty Next 50? Или мне следует использовать смесь Nifty 50 и Next 50?

Оставляю это на ваше усмотрение.

Обратите внимание, что предыдущие выступления не могут повториться. Мы видим, что Nifty Next 50 показал себя намного лучше, чем Nifty 50. Однако нет никакой гарантии, что это повторится.

Не ходите только по возвратам. Распределение активов должно быть основой вашего финансового планирования. Я совершенно уверен, что мы сможем улучшить даже эти показатели, добавив в эту совокупность активы с более низкой корреляцией (фиксированный доход, золото, международный капитал).

На заметку

Вы можете возразить, что сравнивать индексы Nifty 50 и Nifty Next 50 некорректно. Несмотря на то, что акции обоих индексов квалифицируются как акции с большой капитализацией согласно классификации SEBI, средний размер акций Nifty 50 намного больше, чем средний размер акций Nifty Next 50. Справедливо. Я не отрицаю этого, но все равно полезно сравнивать характеристики.

Более высокая доходность Nifty Next 50 также сопровождалась более высокой волатильностью. Повышенная волатильность может поставить под угрозу инвестиционную дисциплину.

Пожалуйста, учитывайте возможность ошибки в расчетах для различных графиков.

Это не рекомендация инвестировать в индексные фонды Nifty Next 50 . Вы должны оценить риски, прежде чем делать какие-либо инвестиции. При необходимости обратитесь за профессиональной помощью к зарегистрированному консультанту по инвестициям SEBI.

Дополнительные ссылки

За последние несколько месяцев мы протестировали различные инвестиционные стратегии и идеи и сравнили их эффективность с портфелем Buy-and-Hold Nifty 50. В некоторых из предыдущих сообщений мы упоминали:

  1. Как уменьшить убытки в вашем портфеле?
  2. Какая дата лучше всего для SIP паевых инвестиционных фондов?
  3. Проведена оценка того, улучшило ли добавление международного фонда акций и золота в портфель акций рост доходности и снижение волатильности.
  4. Работает ли Momentum Investing в Индии?
  5. Лучше ли инвестирование с низкой волатильностью Nifty и Sensex?
  6. Сравнение результатов:инвестирование на 52-недельные минимумы и инвестиции на 52-недельные максимумы.
  7. Индекс Nifty 200 Momentum 30:обзор эффективности
  8. Изящные факторные индексы (ценность, импульс, качество, низкая волатильность, альфа) :Сравнение производительности
  9. Nifty Alpha Low Volatility 30:обзор эффективности
  10. 50% золота + 50% капитала:как работает портфель?
  11. Как лучше всего разместить активы в вашем портфеле? 50:50, 60:40 или 70:30?
  12. Рассмотрел данные за последние 20 лет, чтобы узнать, говорит ли коэффициент цена-прибыль (PE) что-нибудь о предполагаемой прибыли. Так оно и есть, или, по крайней мере, было в прошлом.
  13. Протестировал импульсную стратегию для переключения между Nifty 50 и ликвидным фондом и сравнил эффективность с простым годовым ребалансированным портфелем 50:50 из индексного фонда Nifty и ликвидного фонда.
  14. Использовал простую стратегию входа и выхода из рынка на основе скользящего среднего и сравнил эффективность с Buy-and-Hold Nifty 50 за последние два десятилетия.
  15. Сравнил эффективность Nifty 50 Equal Weight и Nifty 50 за последние 20 лет.
  16. Все время ничего не работает. Использованы индексы Nifty 50, Nifty MidCap 150 и Nifty Small Cap 250, чтобы продемонстрировать, что иногда интуитивный выбор инвестиций не работает.
  17. Сравнили эффективность двух популярных сбалансированных фондов с простой комбинацией индексного и ликвидного фонда.
  18. Сравнил эффективность популярного фонда динамического распределения активов (фонд сбалансированных преимуществ) с индексным фондом акций и выяснил, смог ли он обеспечить разумную доходность при низкой волатильности.
  19. Работает ли портфель акций банковского, фармацевтического и ИТ-секторов лучше, чем Nifty 50?

Фондовая база
  1. Навыки инвестирования в акции
  2.   
  3. Торговля акциями
  4.   
  5. фондовый рынок
  6.   
  7. Консультации по инвестициям
  8.   
  9. Анализ запасов
  10.   
  11. управление рисками
  12.   
  13. Фондовая база