Понимание того, что такое арбитраж и розничная торговля: Привет Инвесторы! В этом посте мы обсудим арбитраж и то, как он используется в розничной торговле. Если вы ранее анализировали любую компанию на рынке, вы уже знаете, что среди различных бизнес-моделей одной из самых простых с точки зрения работы является бизнес арбитража и розничной торговли.
Сегодня мы углубимся в анализ розничной компании и обсудим одну из ее самых важных метрик и ее значение. Темы, которые мы затронем в посте, следующие:
В целом, это будет длинный пост, но мы надеемся, что вы найдете его очень полезным и его определенно стоит прочитать. Итак, приступим.
Арбитраж — это стратегия зарабатывания денег, которой следовали трейдеры с самых древних времен, даже сегодня она иногда считается почти безрисковой стратегией. Цель этих торговцев в бизнесе состояла в том, чтобы получить прибыль от разницы в ценах на товары между двумя регионами или рынками.
Возьмем пример знаменитого Шелкового пути.
Торговцы и торговцы путешествовали из Средиземноморья, Персии и Леванта в Среднюю Азию и Китай, чтобы купить шелк и другие товары, а затем возвращались обратно, чтобы продать эти товары на своих внутренних рынках.
В то время такой товар, как шелк, был драгоценным, и, к счастью для всех торговцев, Китай имел полную монополию на производство шелка. Это сделало их даже более ценными на некоторых рынках, чем на других. Рынки, расположенные дальше всего и богатейшие от производственного центра стали районами, где торговля шелком была наиболее прибыльной, как в Древнем Египте, Римской империи, Османской империи и т. д.
Современные розничные торговцы используют ту же стратегию арбитража для получения прибыли (они покупают товары у производителей и оптовиков по более низким ценам и продают их потребителям по более высоким ценам), но, конечно, с некоторыми изменениями.
Но поскольку конкуренция в современных условиях высока, розничные продавцы часто корректируют свои бизнес-модели, чтобы получить преимущество перед конкурентами.
Как мы только что упоминали, ритейлеры корректируют свои бизнес-модели, чтобы получить конкурентное преимущество, и во многих случаях многие ритейлеры следуют одним и тем же стратегиям. Это создаст проблемы для нас как инвесторов. Как мы узнаем, кто из ритейлеров поступает правильно, а кто нет?
К счастью для нас, есть метрика, которая может помочь нам проанализировать именно этот вопрос. Метрика называется Продажи в том же магазине. скорость роста.
"Продажи в том же магазине" как уже упоминалось, это один из самых важных и полезных показателей для розничных компаний. У этой метрики также есть другие названия, такие как «сопоставимые продажи» или «сопоставимые продажи в магазине» и «идентичные продажи в магазине». Концепция показателя довольно проста:показатель представляет собой рост продаж магазинов, которые существовали более одного финансового года. .
Давайте разберемся в этом на примере, предположим, что у нас есть розничный бизнес с 10 магазинами, разбросанными по Махараштре в 2016 году, и в рамках нашей стратегии роста мы открываем еще два магазина в 2017 году. Давайте также предположим, что наши доходы увеличились на 10% за этот период. период. Этот 10-процентный рост можно разделить на следующие две части
Вторая часть:рост из существующих магазинов — это то, что представлено метрикой роста SSS.
В идеальном мире мы хотели бы убедиться, что наши нынешние магазины обеспечивают рост продаж в течение многих лет после их открытия. Этот сценарий будет происходить только до того дня, когда наши клиенты найдут ценность в наших продуктах, а показатель SSS поможет нам определить, продолжает ли наш бизнес приносить пользу нашим клиентам.
В экономике мы все знаем сценарий совершенной конкуренции. Это рыночное состояние, при котором каждый продавец продает свою продукцию по той же цене, что и его конкуренты, а прибыль незначительна. Розничная торговля — высококонкурентный бизнес, поскольку любой, у кого есть достаточный капитал и базовые знания в области логистики, может открыть свой собственный магазин (помните магазины Kirana на углу вашей улицы?).
Розничные торговцы пытаются превзойти своего конкурента, используя различные стратегии для создания нематериальной или материальной ценности для своих клиентов и отрицания или получения преимущества перед своими конкурентами.
Очевидно, что наиболее желательным и прибыльным путем для ритейлера будет повышение цен на товары, продаваемые в его магазинах, но большинство ритейлеров столкнутся с падением объемов продаж. Но некоторые компании создали такие сильные бренды, что могут бесконечно повышать цены, не сталкиваясь со значительным падением продаж. . Примерами таких фирм могут служить спортивный гигант Adidas и мировые производители предметов роскоши Tiffany и Gucci.
Второй путь — это компании, ориентированные исключительно на объемы. Обычно это компании, добившиеся экономии за счет масштаба. и могут значительно недооценивать своих конкурентов, вышедших из бизнеса. Из-за их низких цен потребители стекаются в их магазины за более дешевыми продуктами. Примерами таких розничных продавцов могут быть DMart, Amazon, Walmart и т. д.
(Обратите внимание, что экономия на масштабе и бренды, которые могут взимать дополнительную плату являются важными экономическими рвами для розничной торговли и потребительских компаний)
Третий наиболее распространенный способ — увеличить количество товаров, проданных покупателю, за одну транзакцию. Это может быть продавец автомобилей, который продает вам автомобиль, а также страховку или кожаные чехлы на сиденьях. Это также могут быть рестораны, в которых вам продают основное блюдо с закусками и гарниром, или даже мебельный магазин, где вы купили стол, стул и настольную лампу.
С появлением электронной коммерции игроки розничной торговли по всему миру столкнулись с резкими препятствиями в своей деятельности и начали менять свои бизнес-модели, чтобы адаптироваться к меняющейся бизнес-среде. Все чаще сами ритейлеры открывают свои собственные сайты электронной коммерции и продают товары.
В конце концов, по мере того, как компании меняются, должны меняться и наши методы анализа, учитывая описанное выше развитие, использование показателя SSS вместе с показателями роста продаж в Интернете/электронной коммерции, чтобы понять, что компании лучше соответствуют нашим целям.
Ритейлеры, хотя и полагаются на арбитраж, продолжают применять стратегии, чтобы дать преимущество своему бизнесу. Метрика роста SSS помогает нам определить, способны ли розничные продавцы применить теорию на практике, а также определить факторы, способствующие их росту.
Метрика SSS также помогает нам определить, способны ли компании создавать заслуживающие доверия экономические рвы. В компаниях, которые работают как в офлайн, так и в онлайн-магазинах, было бы целесообразно включить в наши анализы показатели роста и стоимости онлайн/электронной коммерции вместе с SSS.
На этом все в статье «Арбитраж и ритейл». Мы надеемся, что у вас есть некоторые знания об этом. Дайте нам знать, что вы думаете об арбитраже и розничной торговле в разделе комментариев ниже. Удачных инвестиций!
Бывший менеджер Goldman Sachs:Биткойн настроен обходить другие активы в этом десятилетии
Отказ от этих 5 продуктов может спасти ваше зрение в старости
Положение о личном тренере в Нью-Джерси
Какой лучший день для покупки билетов на самолет?
Как рассчитать дополнительные инвестиции в акционерный капитал
