Список наиболее важных финансовых коэффициентов для инвесторов: Чтение финансовых отчетов компании может быть очень утомительной работой. Годовые отчеты многих компаний занимают более сотни страниц и содержат ряд финансовых терминов. Более того, если вы не понимаете, что означают эти термины, вы не сможете эффективно читать отчеты. Тем не менее, есть ряд финансовых коэффициентов, которые очень упростили жизнь инвесторам. Теперь вам не нужно производить ряд расчетов, и вы можете просто использовать эти финансовые коэффициенты, чтобы понять суть.
В этом посте я собираюсь объяснить 19 наиболее важных финансовых коэффициентов для инвесторов. Мы рассмотрим различные типы коэффициентов, такие как коэффициенты оценки, коэффициенты рентабельности, коэффициенты ликвидности, коэффициенты эффективности и коэффициенты долга.
Обратите внимание, что вам не нужно копаться во всех этих соотношениях или формулах. Вы можете легко найти все эти коэффициенты любой публичной компании в Индии на нашем портале исследования акций здесь. Просто поймите их и узнайте, как и где они используются. Эти финансовые коэффициенты созданы, чтобы сделать вашу жизнь проще, а не жестче. Приступим.
Содержание
Эти соотношения также называются соотношениями риса. и используются для определения того, является ли цена акций завышенной, недооцененной или разумно оцененной. Коэффициенты оценки являются относительными и, как правило, более полезны при сравнении компаний в одном и том же секторе (сравнение яблок с яблоками). Например, эти коэффициенты не будут столь полезны, если вы сравните коэффициент оценки компании в автомобильной промышленности с другой компанией в банковском секторе.
Вот несколько наиболее важных финансовых коэффициентов, которые инвесторы могут использовать для подтверждения оценки компании.
Отношение цены к прибыли является одним из наиболее широко используемых коэффициентов инвесторами во всем мире. Коэффициент PE рассчитывается по формуле:
Коэффициент P/E =(рыночная цена на акцию/прибыль на акцию)
Компания с более низким коэффициентом PE считается недооцененной по сравнению с другой компанией в том же секторе с более высоким коэффициентом PE. Среднее значение коэффициента PE зависит от отрасли.
Например, PE отрасли нефти и нефтеперерабатывающих заводов составляет около 10-12. С другой стороны, соотношение PE товаров повседневного спроса и товаров личной гигиены составляет около 55-50. Поэтому нельзя сравнивать PE компании из нефтяного сектора с другой компанией из сектора FMCG. В таком сценарии вы всегда обнаружите, что нефтяные компании недооценены по сравнению с компаниями FMCG. Однако вы можете сравнить PE одной компании FMCG с другой компанией в той же отрасли, чтобы выяснить, какая из них дешевле.
Балансовая стоимость называется стоимостью чистых активов компании. Он рассчитывается как общая сумма активов за вычетом нематериальных активов (патенты, деловая репутация) и обязательств. Отношение цены к балансовой стоимости (P/B) можно рассчитать по следующей формуле:
Коэффициент P/B =(рыночная цена за акцию / балансовая стоимость за акцию)
Здесь вы можете найти балансовую стоимость одной акции, разделив балансовую стоимость на количество акций в обращении. Как правило, компания с более низким отношением P/B недооценена по сравнению с компаниями с более высоким отношением P/B. Однако это соотношение также варьируется от отрасли к отрасли.
Соотношение PEG или отношение цены/прибыли к росту используется для определения стоимости акций с учетом роста прибыли компании. Этот коэффициент считается более полезным, чем коэффициент PE, поскольку коэффициент PE полностью игнорирует темпы роста компании. . Соотношение ПЭГ можно рассчитать по следующей формуле:
Коэффициент PEG =(коэффициент PE/прогнозируемый годовой рост доходов)
Компания с PEG <1 хороша для инвестиций.
Акции с коэффициентом PEG менее 1 считаются недооцененными по сравнению с темпами роста их прибыли на акцию, тогда как акции с коэффициентом более 1 считаются переоцененными.
Это коэффициент оценки оборота. EV/EBITDA — хороший инструмент оценки для компаний с большим количеством долгов. Этот коэффициент можно рассчитать, разделив стоимость предприятия (EV) компании на ее EBITDA. Здесь
Компания с более низким коэффициентом EV/EBITDA означает, что цена является разумной.
Соотношение цены акций к продажам (P/S) измеряет цену акций компании по сравнению с ее годовыми продажами. Его можно рассчитать по формуле:
Коэффициент P/S =(Цена за акцию / Годовой объем продаж на акцию)
Отношение цены к объему продаж можно использовать для сравнения компаний в одной отрасли. Более низкий коэффициент P/S означает, что компания недооценена.
Дивиденды — это прибыль, которой компания делится со своими акционерами по решению совета директоров. Дивидендная доходность может быть рассчитана как:
Дивидендная доходность =(дивиденд на акцию/цена на акцию)
Итак, насколько хороша дивидендная доходность? Это зависит от предпочтений инвестора. Растущая компания может не давать хороших дивидендов, поскольку она использует эту прибыль для своего расширения. Однако прирост капитала в растущей компании может быть большим. С другой стороны, хорошо зарекомендовавшие себя крупные компании приносят хорошие дивиденды. Но скорость их роста насыщена. Таким образом, от инвесторов полностью зависит, хотят ли они высокодоходные акции или растущие акции.
Как правило, следует отдавать предпочтение постоянной и растущей дивидендной доходности за последние несколько лет.
Компании не распределяют всю свою прибыль среди своих акционеров. Он может оставлять часть прибыли для своего расширения или осуществления новых планов, а остальную часть делит со своими акционерами. Выплата дивидендов показывает процент от прибыли, распределяемой в виде дивидендов. Его можно рассчитать как:
Выплата дивидендов =(дивиденд/чистый доход)
Для инвестора выгодна стабильная выплата дивидендов. Тем не менее, очень высокие дивидендные выплаты, такие как 80-90%, могут быть немного опасными. Инвесторам, использующим дивиденды/доход, следует быть более внимательным к коэффициенту выплаты дивидендов, прежде чем инвестировать в дивидендные акции.
Коэффициенты рентабельности используются для измерения эффективности компании для получения прибыли от своего бизнеса. Некоторые из наиболее важных финансовых коэффициентов, которые инвесторы могут использовать для проверки коэффициентов прибыльности компании, — это ROA, ROE, EPS, маржа прибыли и ROCE, как описано ниже.
Рентабельность активов (ROA) — это показатель того, насколько прибыльна компания по отношению к ее совокупным активам. Его можно рассчитать как:
ROA =(Чистая прибыль/Средняя сумма активов)
Компания с более высоким ROA лучше подходит для инвестиций, поскольку это означает, что руководство компании эффективно использует свои активы для получения прибыли. Всегда выбирайте компании с высоким ROA для инвестиций.
EPS — это годовая прибыль компании, выраженная в расчете на стоимость обыкновенных акций. Он рассчитывается по формуле
EPS =(Чистая прибыль – Дивиденды по привилегированным акциям) / Среднее количество акций в обращении
Как правило, компании с ростом прибыли на акцию за последние пару лет можно считать хорошим признаком.
ROE — это сумма чистой прибыли, возвращенная в процентах от акционерного капитала. Его можно рассчитать как:
ROE =(Чистая прибыль / средний акционерный капитал)
Это показывает, насколько хорошо компания вознаграждает своих акционеров. Более высокий ROE означает, что компания получает более высокую прибыль от денег, вложенных акционерами. Всегда инвестируйте в компании со средней рентабельностью собственного капитала за последние три года выше 15%.
Увеличение выручки не всегда означает увеличение прибыли. Маржа прибыли показывает, насколько хорошо компания конвертирует доходы в прибыль, доступную для акционеров. Его можно рассчитать как:
Маржа прибыли =(чистый доход/продажи)
Компания со стабильной и растущей прибылью подходит для инвестиций.
ROCE измеряет прибыль и эффективность компании с точки зрения используемого капитала. Его можно рассчитать как
ROCE=(EBIT/вложенный капитал)
Где EBIT =прибыль до вычета процентов и налогов. Кроме того, используемый капитал — это общее количество капитала, которое компания использует для получения прибыли. Его можно рассчитать как сумму собственного капитала и долговых обязательств акционера. Как правило, инвестируйте в компании с более высоким ROCE по сравнению с их конкурентами.
Коэффициенты ликвидности используются для проверки способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства (например, долги, займы и т. д.). Компания с низкой ликвидностью не может погасить свои краткосрочные долги и может столкнуться с трудностями при эффективном ведении бизнеса. Вот несколько наиболее важных финансовых коэффициентов для инвесторов, чтобы проверить ликвидность компании:
Он говорит вам о способности компании оплачивать свои краткосрочные обязательства краткосрочными активами. Коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать как:
Коэффициент текущей ликвидности =(оборотные активы / текущие обязательства)
При инвестировании следует отдавать предпочтение компаниям с коэффициентом текущей ликвидности больше 1. Это означает, что текущие активы должны быть больше, чем текущие обязательства компании.
Его также называют коэффициент кислотности. . Коэффициент быстрой ликвидности учитывает активы, которые могут погасить долг в краткосрочной перспективе.
Коэффициент быстрой ликвидности =(Оборотные активы – Запасы) / Текущие обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности не рассматривает запасы как оборотные активы, поскольку предполагает, что продажа запасов займет некоторое время и, следовательно, не может покрыть текущие обязательства. Компания с коэффициентом быстрой ликвидности больше единицы означает, что она может погасить свои краткосрочные долги, поэтому следует отдать предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности больше 1.
Коэффициенты эффективности используются для изучения эффективности использования компанией ресурсов, вложенных в ее основные и капитальные активы. Вот три наиболее важных финансовых коэффициента для инвесторов, чтобы проверить эффективность компании:
Он показывает, насколько хорошо компания использует свои активы для получения дохода. Коэффициент оборачиваемости активов можно рассчитать как:
Коэффициент оборачиваемости активов =(Продажи/Средняя сумма активов)
Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем лучше для компании, поскольку это означает, что компания получает больше дохода на каждую потраченную рупию.
Этот коэффициент используется для тех отраслей, которые используют запасы, таких как автомобилестроение, товары народного потребления и т. д. Компания не должна собирать кучу акций и должна продавать свои запасы как можно раньше. Коэффициент оборачиваемости запасов помогает проверить эффективность циклирования запасов. Его можно рассчитать как:
Коэффициент оборачиваемости запасов =(Стоимость проданных товаров/Средний запас)
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, насколько хорошо компания пополняет свои запасы.
Средний период сбора используется для проверки того, сколько времени требуется компании для получения платежа, причитающегося по ее дебиторской задолженности. Он рассчитывается путем деления среднего остатка дебиторской задолженности на общую сумму чистых продаж в кредит и умножения частного на общее количество дней в периоде.
Средний период сбора =(AR * дни)/продажа в кредит
Средний период взыскания должен быть ниже, так как более высокий коэффициент означает, что компания слишком долго собирает дебиторскую задолженность и, следовательно, неблагоприятен для деятельности компании.
Коэффициенты долга, платежеспособности или левериджа используются для определения способности компании выполнять свои долгосрочные обязательства. Они используются для расчета долга компании в ее текущем финансовом положении. Вот два наиболее важных финансовых коэффициента для проверки долга инвесторами:
Он используется для проверки того, какая сумма капитала заимствована (долг) по сравнению с капиталом, внесенным акционерами (капитал) в компанию.
Как правило, инвестируйте в компании, у которых отношение долга к собственному капиталу меньше 1, так как это означает, что долги меньше собственного капитала.
Он используется для проверки того, насколько хорошо компания может выполнить свои обязательства по выплате процентов. Коэффициент покрытия процентов можно рассчитать следующим образом:
Коэффициент покрытия процентов =(EBIT/процентные расходы)
Где EBIT =прибыль до вычета процентов и налогов
Коэффициент покрытия процентов — это мера того, сколько раз компания может выплачивать проценты по своему долгу с помощью своего EBIT. Для компании предпочтительнее более высокий коэффициент покрытия процентов, поскольку он отражает способность компании обслуживать долги, способность своевременно погашать и кредитный рейтинг для новых займов
Всегда инвестируйте в компанию с высоким и стабильным коэффициентом покрытия процентов. Эмпирическое правило:избегайте инвестирования в компании с коэффициентом покрытия процентов меньше 1, так как это может быть признаком проблем и может означать, что у компании недостаточно средств для выплаты процентов.
В этой статье мы обсудили список наиболее важных финансовых коэффициентов для инвесторов. Если вы хотите ознакомиться с этими финансовыми коэффициентами для любой публично зарегистрированной компании на индийских фондовых биржах, вы можете перейти на наш портал исследования акций. Здесь вы можете найти пятилетний анализ и информационный бюллетень всех этих коэффициентов.
Это все для этого поста. Я надеюсь, что эта статья о наиболее важных финансовых коэффициентах для инвесторов будет полезна читателям. Если я пропустил какое-либо важное финансовое соотношение, не стесняйтесь комментировать ниже. Удачных инвестиций.
