Стратегии и время выхода из опций|Вариант

ETFFIN >> Личные финансы > >> futures >> Вариант

Стратегии и время выхода из опций

Лучшее время спланировать выход нужно до входа.

Вы можете выйти из опционной стратегии в любой момент до истечения срока, и у вас может быть несколько альтернатив. Но выбранная вами стратегия выхода и время ее реализации могут означать разницу между прибылью и убытком, небольшой прибылью и большей или небольшой убытком и большим.

Разумное инвестирование означает определение того, как вы будете выходить, если ваш опцион - при деньгах, при деньгах или не при деньгах, - до открытия торговля.

Содержание 1. Выход из варианта колла 1.1. В деньгах 1.2. При деньгах 1.3. Вне денег 2. Выход из опциона пут 2.1. В деньгах 2.2. При деньгах 2.3. Вне денег

Поскольку вы можете закрыть свою позицию или выкупить проданный опцион, вы, как писатель опционов, почти никогда не будете вынуждены выполнять свои обязательства. купить или продать базовый инструмент - при условии, что вы закрылись до истечения срока. Однако имейте в виду, что опционы на акции в деньгах часто исполняются до истечения срока их действия. Если вы пишете вариант, закрытие - единственный способ убедиться, что вас не назначат.

В зависимости от премии за опцион, когда вы захотите выкупить его, вы можете заплатить меньше, чем получили, и получить чистую прибыль. Но, возможно, вам также придется заплатить больше, чем вы получили, что приведет к чистому убытку. Если этот убыток меньше того, с чем вы столкнулись бы, если бы опцион был исполнен, закрытие сделки может быть лучшим выходом. Вам также следует помнить о налоговых последствиях продажи или приобретения акций посредством реализации опциона, поскольку это может повлиять на ваш прирост или убыток капитала за год.

Если вы являетесь владельцем опционов, у вас будет больше гибкости при принятии решения о выходе, поскольку у вас есть выбор не выполнять упражнения. Вы все равно можете закрыть свою позицию, продав опцион, а не исполняя его. Если премия по опциону выросла с тех пор, как вы его купили, закрытие будет означать получение прибыли. Если премия по опциону уменьшилась, закрытие будет означать сокращение ваших убытков и компенсацию хотя бы части того, что вы заплатили.

Выход из опциона колл

ВЫБОР ДЛЯ ДЕРЖАТЕЛЕЙ ОПЦИЙ

Если у вас длинный опцион, цена, которую вы заплатили в качестве премии, может снизить вашу прибыль. Например, если вы проводите звонок XYZ 90, который обошелся вам в 200 долларов, вам нужно будет учесть 2 доллара за акцию, которые вы потратили на опцию, при принятии решения, как и когда выйти:

Прибыль

Если цена акции выше 92 долларов

Ваш вариант выгоден. Вы можете реализовать и купить акции за 90 долларов. Затем вы можете сохранить акции или, возможно, продать их на рынке более чем за 92 доллара, компенсируя потраченные 200 долларов, и при этом получать прибыль.
Вы можете продать опцион больше, чем заплатили за него 200 долларов, получив прибыль. Инвесторы, покупающие опционы на кредитное плечо, часто выбирают эту стратегию выхода.

При деньгах

Если цена акций составляет от 90 до 92 долларов

Опцион «при деньгах» или «при деньгах», если акция стоит ровно 90 долларов, но его исполнение и последующая продажа акций не принесут достаточной прибыли. для компенсации стоимости премии. Если вы хотите владеть акциями XYZ, их использование позволит вам приобрести их, и вы можете получить обратно свои 200 долларов в будущем, если акции вырастут.
Вы можете продать опцион, надеясь вернуть часть уплаченной премии.
Вы можете дождаться истечения срока действия опциона, потеряв 200 долларов. В данном случае это может оказаться наиболее затратным выходом.

Без денег

Если цена акции меньше 90 долларов

Опцион не при деньгах, и его исполнение будет означать покупку акций по цене, превышающей их рыночную стоимость. Вы потеряете деньги сверх того, что потратили на премию.
Если осталось какое-то время, вы можете продать опцион, чтобы частично компенсировать то, что вы за него заплатили.

Выход из опциона пут

ВЫБОР ОПЦИЙ НАПИСАТЕЛЕЙ

Если у вас мало опциона, полученная вами премия увеличит вашу прибыль или уменьшит ваши убытки. Например, если вы написали опцион пут XYZ 90, который принес вам 200 долларов, вы можете учесть 2 доллара за акцию, полученную вами за опцион:

Прибыль

Если цена акции ниже 88 долларов

Опцион является прибыльным и, скорее всего, будет исполнен, что означает, что вам придется купить 100 акций по цене, превышающей их рыночную цену, что приведет к убыткам.
Вы можете выкупить опцион до того, как он будет исполнен, заплатив за него больше, чем вы получили, и поняв убытки.

При деньгах

Если цена акций составляет от 88 до 90 долларов

Опцион «при деньгах» или «при деньгах», если цена акции составляет ровно 90 долларов, и может быть исполнен по усмотрению держателя пут. Вам придется купить акции по 90 долларов, но премия снижает вашу чистую цену, уплаченную до 88 долларов за акцию, так что вы все равно можете продать их на рынке с небольшой прибылью.
Вы можете выкупить опцион обратно, и вам, возможно, придется платить или не платить столько, сколько вы получили за него.
Срок действия опциона может истечь без исполнения, если он будет при деньгах, и в этом случае 200 долларов останутся вашей прибылью.