Процесс расчетов по сделкам с акциями в Индии: Как инвесторы, мы играем роль как покупателей, так и продавцов на фондовом рынке. Мы занимаемся торговой деятельностью, чтобы купить или продать акции. Хотя механизм может показаться простым, если в нем участвует всего несколько сторон, существует ряд действий, выполняемых различными другими группами за кулисами. Это необходимо для обеспечения бесперебойной торговли с минимальным риском.

В сегодняшней статье мы рассмотрим процесс расчетов по торговле акциями в Индии. Здесь мы стремимся понять торговый цикл, процесс клиринга и расчетов при торговле акциями.

Содержание

Торговый цикл в Индии

Фондовая биржа в Индии следует циклу скользящих расчетов «T+2». День исполнения сделки известен как «Дата сделки» и обозначается буквой «Т». Каждый рабочий день после даты сделки обозначается как Т+1, Т+2 и т. д. (без учета выходных и биржевых праздников). Расчеты по сделкам в Индии осуществляются в день T+2.

Пример: Г-н Аджай покупает акции компании ABC в понедельник. Он покупает 10 акций по 1000 рупий за акцию. Это действие выполняется в понедельник. Здесь понедельник и связанная с ним дата известны как Дата сделки. Обозначается буквой «Т».

• На дату сделки «T» рупий. 10 000 списывается со счета Аджая, и брокер предоставляет ему контрактную ноту в качестве доказательства транзакции.
• В день Т+1 выполняется вся внутренняя обработка сделки.
• В день T+2 г-н Аджай получит акции компании ABC на счет DEMAT к концу дня.

Если бы в приведенном выше примере г-н Аджай продал свои акции вместо покупки, то акции были бы заблокированы на его счете DEMAT до дня T+2. Они будут удалены с его учетной записи DEMAT до дня T+2. В день T+2 выручка от продажи будет зачислена на его торговый счет после удержания.

Пример, который мы рассмотрели выше, — это то, что мы, с точки зрения инвестора, испытаем во время торговли. Теперь мы рассмотрим процесс, который делает это возможным.

Процесс передачи акций

Передача акций включает три процесса.

1. Исполнение

Исполнение — когда заказ на покупку/продажу завершается покупателем и продавцом. Говорят, что выполнение завершено только тогда, когда оно заполнено. Это происходит после того, как трейдер размещает ордер и на основании инструкций ордера брокер выполняет требования ордера на фондовом рынке. Только тогда заказ считается выполненным.

2. Распродажа

После заключения сделки начинается процесс клиринга. В процессе клиринга определяется, сколько денег причитается продавцу и сколько акций причитается покупателю. Помимо идентификации торговли, также происходит учет, подтверждение, определение обязательств разных сторон и оценка рисков. Этим процессом управляет третья сторона, известная как Информационная палата. Клиринговые операции проводятся в день T+1.

3. Расчет

Этап предполагает фактический обмен акциями и деньгами. Здесь акции перемещаются на счет DEMAT покупателя, а деньги переводятся на торговый счет продавца. Эти мероприятия проводятся в дни T+2.

Участники процесса

На этапах торговли, клиринга и расчетов «Фондовые биржи обеспечивают платформу для торговли, в то время как Клиринговая корпорация обеспечивает средства и связанные с безопасностью вопросы участников торгов и гарантирует, что сделка будет урегулирована посредством обмена обязательствами. Депозитарии и клиринговые банки обеспечивают необходимый интерфейс между хранителями или участниками клиринга для расчетов по обязательствам по ценным бумагам и денежным средствам».

Из приведенного выше краткого объяснения происходящих действий мы сначала рассмотрим, каковы роли различных вовлеченных сторон, и свяжем их, чтобы понять процедуру, которая имеет место, чтобы обеспечить более четкое понимание.

1. Клиринговая корпорация

Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам с ограниченной ответственностью (NSCCL) отвечает за клиринг и расчеты по заключенным сделкам и управление рисками на фондовой бирже. Это обеспечивает короткие и последовательные циклы сдерживания. NSCCL также обязан выполнять все расчеты независимо от невыполнения обязательств участниками.

2. Участники клиринга/кастодианы

Торговые члены фондовой биржи заключают сделки на фондовой бирже, которая перенесена в НСКТЛ. NSCCL передает эти сделки участникам клиринга. Участник клиринга отвечает за определение положения акций и фондов в соответствии со сделкой. И как только это будет подтверждено, начнется фактический процесс расчета.

3. Расчетные банки

Расчет средств происходит через клиринговые банки. Каждый клиринговый участник обязан открыть клиринговый счет в одном из следующих 13 клиринговых банков

• Банк HDFC
• ICICI Bank Ltd
• Аксис Банк Лтд.
• Котак Махиндра Банк
• Джей Пи Морган Чейз Банк
• Государственный банк Индии
• Банк HSBC
• Акционерная холдинговая корпорация Индии, ООО
• Инфраструктурный лизинг и финансовые услуги, ООО,
• Дойче Банк, Стандартный Чартерный Банк
• Орбис Финансовая Корпорация Лтд.
• ДБС Банк
• Ситибанк.

Участники клиринга получают денежные средства в случае выплаты на клиринговый счет или обязаны внести средства на клиринговый счет в случае поступления.

4. Депозитарии

Возможно, мы не очень хорошо знакомы с термином «депозитарий», но знакомы с родственным термином, который называется «счет DEMAT». В Индии есть 2 депозитария NSDL и CDSL. Эти депозитарии содержат счета инвесторов DEMAT (дематериализованные). Участники клиринга также обязаны иметь счет клирингового пула в депозитариях. Требуемые ценные бумаги должны быть переведены на счет клирингового пула участниками клиринга в день расчетов.

5. Профессиональные участники клиринга

NSCCL допускает особую категорию участников, а именно профессиональных участников клиринга. PCM не имеет права торговать. Они могут проводить клиринг и расчеты по сделкам только так же, как хранители для своих клиентов.

Процесс клиринга и расчетов по сделкам с акциями

(Источник:AdityaTrading)

1. Сведения о сделках передаются с фондовой биржи в National Securities Clearing Corporation Limited (NSCCL).
2. NSCCL уведомляет о деталях сделки участников клиринга или хранителей, которые подтверждают ответ. На основании утверждения он определяет обязательства.
3. Загрузка обязательств и извещений о внесении денежных средств или ценных бумаг рассылается NSCCL участникам клиринга или хранителям.
4. Инструкции, отправленные клиринговым банкам, чтобы предоставить средства к моменту выплаты.
5. Инструкции для депозитариев о предоставлении ценных бумаг с оплатой в срок.
6. Внесение ценных бумаг (НСЗТД направляет на дебетовый пул счет кастодианов или участников клиринга и кредитует свой счет в депозитарий, а депозитарий это делает)
7. Внесение денежных средств (НСЗТД направляет на дебетовый счет кастодианов или участников клиринга и кредитует свой счет в клиринговые банки, а клиринговый банк делает это)
8. Выплата ценных бумаг (НСКТЛ направляет на кредитный пул счет депозитария или участника клиринга и дебетует его счет в депозитарий, а депозитарий делает это)
9. Выплата средств (НСЗТЛ направляет на кредитный счет кастодианов или участников клиринга и дебетует свой счет в клиринговые банки, а клиринговый банк делает это)
10. Депозитарий информирует хранителей 
11. Клиринговые банки информируют хранителей или участников клиринга.

Заключительные мысли

Описанный выше процесс расчетов по торговле акциями в Индии может показаться сложным, но они работают в идеальной синхронизации, чтобы обеспечить бесперебойное функционирование фондового рынка. Если мы сравним, как далеко продвинулись рынки с 1960-х и 1970-х годов до сегодняшнего дня, разница будет огромной. В то время платежи все еще производились бумажными чеками. Биржи закрылись в среду, и потребовалось 5 рабочих дней для расчетов по сделкам, чтобы можно было оформить документы.

По сравнению с фондовым рынком, который не работает даже в течение недели и пяти дней торгового цикла, мы можем благодарить технологические и процедурные достижения за простоту функционирования, которой мы наслаждаемся.