Говард Маркс, родившийся в 1940-х годах, является известным инвестором и писателем в Соединенных Штатах Америки. В 2017 году он занял 374-е место в рейтинге самых богатых людей США с состоянием в 1,91 миллиарда долларов по версии Forbes.

В начале своей карьеры Ховард Маркс работал в Citibank на руководящих должностях. В 1985 году он присоединился к TCW, где создал группы с высокой доходностью, конвертируемыми ценными бумагами и проблемными долгами и руководил всеми ими самостоятельно.

Проработав в TCW десять лет, Ховард ушел в отставку и в конце концов вместе с пятью партнерами основал Oaktree Capital Management в Лос-Анджелесе. Интересно, что все партнеры Ховарда в Oaktree — такие же бывшие сотрудники TCW, как и он сам. Фирма по управлению активами Marks начала быстро расти в размерах и операциях с течением времени. Октри сосредоточился на проблемных долгах, высокодоходных облигациях и частном капитале. Г-н Ховард в настоящее время является сопредседателем организации.

Он также очень популярен среди финансовых энтузиастов в США и во всем мире. Его подробное обсуждение инвестиционных стратегий и взглядов на экономику США известно как «записки Октри». Это в значительной степени способствовало его популярности среди инвесторов по всему миру. Он также является автором нескольких книг по инвестированию, широко известных во всем мире, таких как «Овладение рыночным циклом:получение шансов на вашей стороне» и «Самое важное:необычный смысл для вдумчивого инвестора».

Инвестиционные стратегии Говарда Маркса

Давайте рассмотрим несколько советов, которые помогут вам понять философию инвестирования этого знаменитого инвестора-миллиардера. 

<сильный>1. Будьте противоположным инвестором: Говард Маркс заявил, что ваше поведение в качестве инвестора по отношению к финансовому рынку должно отличаться от поведения других розничных инвесторов. Когда люди покупают какие-то акции, вы должны их продавать, и наоборот. Вам нужно наблюдать за тем, что делают другие, и пытаться понять, в чем они ошибаются.

По словам Маркса, рынком движет жадность и страх перед инвесторами. Не следует следовать за стадом. То, что делают другие, не обязательно должно быть правильным. Вы не можете позволить себе увлекаться действиями стада. Контроль над своими эмоциями чрезвычайно важен для достижения успеха в финансовых инвестициях.

<сильный>2. Вы можете столкнуться с трудностями в своей инвестиционной карьере: Вы не можете ожидать, что какая-либо отрасль будет работать хорошо каждый раз. Также невозможно, чтобы класс активов обеспечивал высокую доходность во всех случаях. Может случиться так, что ваш подход к инвестированию не всегда будет приносить желаемую прибыль.

Ваш портфель может оставаться красным в течение значительного периода времени. Вполне нормально нести убытки при инвестировании. Потеря вашего корпуса на финансовом рынке — неотъемлемая часть инвестирования.

<сильный>3. Терпение крайне необходимо для успеха на финансовом рынке: Если актив недооценен, это не означает, что завтра его цена вырастет. Точно так же переоцененный актив не указывает на то, что он скоро начнет снижаться.

Вы можете столкнуться с множеством возможностей на фондовом рынке, чтобы получить быструю прибыль с низким риском. Но всегда рекомендуется оставаться твердым в своих инвестиционных стратегиях. Верьте в то, что ваша философия инвестирования принесет вам прибыль в долгосрочной перспективе.

<сильный>4. Не ищите на рынке «точное дно»: Маркс сказал, что он надеется купить акции по низкой цене. Он входит в рынок, когда цена низка, не обязательно это должна быть цена. Не всегда возможно купить все акции по минимальной цене.

После первоначальных инвестиций, когда та же акция дешевеет, Маркс снова покупает ее в большем количестве. Чтобы заработать огромные деньги, необязательно покупать все свои акции по рыночному минимуму.

<сильный>5. Воздержитесь от покупки качественных акций по любой цене: Неправда, что вы получите огромную прибыль, инвестируя в высококачественные ценные бумаги. Вам следует покупать акции, которые торгуются по цене ниже их внутренней стоимости.

Инвестиции в акции по низкой покупной цене не только создают возможности для будущей прибыли, но и ограничивают риск убытков. Чем больше дисконт от справедливой стоимости (внутренняя стоимость), тем больший «запас прочности» может предоставить вам акция.

<сильный>6. Психология важнее прогнозов рынка: У вас нет хрустального шара, чтобы предсказывать будущее. Вы не можете предсказать, как рынок будет вести себя завтра. Можно только мысленно подготовиться к возможным ситуациям на рынке. Чтобы зарабатывать деньги на фондовом рынке, вам необходимо иметь глубокое представление о компаниях, классах активов и секторах.

Вы не можете позволить своим эмоциям взять верх над вашими инвестиционными стратегиями. Самое главное — это ваша психология. Вы должны быть либо агрессивными, либо оборонительными в своем подходе. Неважно, инвестируете ли вы в акции или облигации.

Вряд ли имеет значение, вкладываете ли вы свои деньги на внутреннем или международном рынках. Ваш доход остается неизменным независимо от того, инвестируете ли вы в развитую экономику или развивающийся рынок. 

Известные цитаты Говарда Маркса

Вы можете найти множество цитат Маркса в Интернете. Вот несколько цитат из его книги, ‘ Освещается самое главное:необычайный смысл для вдумчивого инвестора».  

— "Разумное формирование портфеля состоит из покупки лучших инвестиций, освобождения места для них за счет продажи меньших и избегания худших".

— «Есть старые инвесторы и есть смелые инвесторы, но старых смелых инвесторов не бывает».

— «Существует большая разница между вероятностью и результатом. Вероятные вещи не случаются, а невероятные случаются постоянно. Это одна из самых важных вещей, которые вы должны знать об инвестиционном риске».

Вот еще две мои любимые цитаты Ховарда из его книги "Овладение рыночным циклом:использование шансов на вашей стороне".

— "Успех состоит из трех составляющих:агрессивности, своевременности и мастерства. Если у вас достаточно агрессивности в нужное время, вам не нужно столько навыков".

— «Что делают стоимостные инвесторы? Они стремятся воспользоваться несоответствием между «ценой» и «ценностью». Чтобы сделать это успешно, они должны (а) количественно оценить внутреннюю стоимость актива и то, как она может измениться с течением времени, и (б) оценить, как текущая рыночная цена соотносится с внутренней стоимостью актива, прошлыми ценами на актив, цены на другие активы и «теоретически справедливые» цены на активы в целом».

Читайте также:

• Полное руководство по инвестированию Уолтера Шлосса
• Стать Уорреном Баффетом — документальный фильм HBO, 2017 г. [видео]
• 21 лучшая цитата Чарли Мангера за все время

Заключительные мысли

Инвестирование требует от человека терпения, самоотверженности и тщательного изучения рынка. Если вы хотите получить быструю прибыль в краткосрочной перспективе, это возможно за счет торговли, но не путем инвестирования. Но если вы хотите приумножить свое состояние и готовы инвестировать в течение длительного времени, инвестирование может сделать это реальностью.

Говард Марк не заработал огромные деньги за один день. Ему потребовались годы опыта, чтобы достичь того, что он имеет сейчас. Чтобы расти как фундаментальный аналитик, очень важно учиться у выдающихся личностей, добившихся большого успеха в качестве инвесторов. Инвестиционный подход Маркса чрезвычайно информативен для любого новичка, желающего продолжить карьеру на финансовом рынке.