Несмотря на сохраняющуюся неопределенность в США, а именно, разгул варианта «Дельта» по всей стране и неуклонно растущую инфляцию, рынок продолжает раскаленную слезу.
Фактически, промышленный индекс Доу-Джонса и S&P 500 в среду достигли рекордных максимумов.
Естественно скептически относиться к тому, насколько далеко могут вырасти акции. Если текущие оценки не подкрепляются продолжающимся ростом корпоративных доходов, рыночная коррекция - возможно, даже значительная - не исключена.
Если вас беспокоит, что ваш портфель состоит из переоцененных акций, возможно, пришло время изучить отстающий сектор рынка, который может похвастаться значительным потенциалом роста:акции с малой капитализацией.
Акции компаний с малой капитализацией - это акции компаний меньшего размера. Конечно, «маленький» в этом контексте - понятие относительное. Компании с малой капитализацией обычно имеют рыночную капитализацию - то есть стоимость компании на открытом рынке - от 300 до 2 миллиардов долларов.
Эти компании не обязательно являются крошечными стартапами или новичками на фондовой бирже. Многие из них так же авторитетны, хорошо управляются и финансово состоятельны, как и их альтернативы с большой капитализацией.
Акции с малой капитализацией, как правило, имеют гораздо более высокий потенциал роста, чем компании с большой капитализацией, например, Walmart или 3M, чьи дни быстрого роста в значительной степени позади.
Благодаря этому потенциалу роста индексы малой капитализации, такие как S&P 600 и Russell 2000, исторически опережали рынок в целом в течение длительных периодов времени.
Инвесторы также выигрывают от недостатка внимания и анализа, которые получают малые капиталы.
Многие крупные хедж-фонды и паевые инвестиционные фонды даже не рассматривают компании с малой капитализацией, потому что они недостаточно велики, чтобы сдвинуть с мертвой точки. Отсутствие институционального спроса часто приводит к недооценке акций компаний с малой капитализацией.
Конечно, есть и риски.
Небольшие компании подвержены ряду угроз, которых нет у компаний с большой капитализацией.
У них может не быть финансовых или управленческих средств, чтобы выдержать серьезный кризис. В случае необходимости у них может не быть доступа к новым источникам капитала или кредита.
Акции с малой капитализацией также доставляют определенные неудобства.
Они не особенно ликвидны, поэтому продать их в короткие сроки по желаемой цене может быть непросто. А поскольку они не получают широкой огласки, поиск точной и полезной информации о компаниях с малой капитализацией может быть проблемой.
Точно так же, как оппортунистические инвесторы штурмовали рынок после того, как он просел в разгар пандемии, рынок компаний с малой капитализацией теперь дает возможность покупать дешево.
В июле Russell 2000 упал на 9% всего за несколько коротких недель. А за последние три месяца индекс малой капитализации практически не изменился по сравнению с доходностью 6% для S&P 500.
Другими словами, акции компаний с малой капитализацией в настоящий момент прекрасно настроены на сильный разворот.
Но выбор, куда вкладывать средства для каждой компании, очень рискован, особенно для новичков. Инвестиции в недорогой ETF, который обеспечивает доступ к большому количеству компаний с малой капитализацией, - это гораздо более простой (и безопасный) способ приблизиться к этому пространству.
Некоторые из самых популярных ETF с малой капитализацией включают:
iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR). Управляемый фондом-гигантом Blackrock, этот ETF с отслеживанием S&P SmallCap 600 имеет под управлением колоссальные активы на сумму 69 миллиардов долларов. ETF вырос примерно на 22% с начала года, но его результаты за последние три месяца не изменились, что делает его своевременным предложением ценности.
ETF Vanguard Small-Cap Growth (VBK). С 38 миллиардами долларов под управлением это одно из крупнейших предложений Vanguard для компаний с малой капитализацией. В 2021 году доходность VBK составила лишь 6,5%, что позволяет предположить, что у него есть возможности для роста во второй половине года.
Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA). Фонд Чарльза Шваба в размере 16,4 млрд долларов обеспечивает доступ к более чем 1700 акциям компаний с малой капитализацией, торгующихся в США. За последние шесть месяцев SCHA не изменился.
Если вы готовы более тщательно изучить мир малой капитализации или просто выйти на рынок до того, как произойдет разворот, есть несколько удобных способов сделать это.
Популярные инвестиционные приложения могут дать вам желаемую долю компаний с малой капитализацией, а также дать вам возможность получить бесплатную долю в компаниях с большой капитализацией, таких как Apple, JP Morgan или Johnson &Johnson.
А если вы инвестор с ограниченным бюджетом - а большинство из нас таковым является - вы всегда можете начать инвестировать в диверсифицированный портфель, используя немного больше, чем «мелочь», оставшуюся от ваших повседневных покупок.
Независимо от того, какой метод вы выберете, помните следующее:акции с малой капитализацией обеспечивают значительный потенциал роста в долгосрочной перспективе и сегодня похоже, идеальное время, чтобы втянуться.
