Во вторник довольно широкое рыночное ралли в понедельник превратилось в двунаправленное движение, поскольку экономические данные и рост процентных ставок вызвали рост циклических акций.

Индекс менеджеров по закупкам Института управления поставками за декабрь снизился на 2,3 пункта до 58,7, что значительно ниже оценки 60,0 (значение выше 50 означает рост). Однако экономист Barclays Джонатан Миллар увидел в цифрах «значительное ослабление давления со стороны предложения, что является обнадеживающим знаком, поскольку сбои из-за варианта omicron, вероятно, не полностью отразились в декабре».

Также сдерживающим фактором для акций стал очередной рост 10-летних казначейских облигаций, доходность которых достигла 1,68% и закрылась на максимумах, невиданных с ноября. Это помогло вызвать циклический рост в секторах, включая финансы . (+ 2,6%), энергия (+ 3,5%) и промышленные предприятия (+ 2,0%), но это оказалось весомым для технологий (-1,1%) и по усмотрению потребителей (-0,6%).

«Если все это звучит знакомо, то это потому, что, как мы видели, эти приступы волатильности казначейства приводили к массовым изменениям на фондовых рынках на протяжении большей части прошлого года», - говорит Майкл Рейнкинг, старший рыночный стратег Нью-Йоркской фондовой биржи.

Что касается основных индексов?

Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.

Промышленный индекс Доу-Джонса прибавил 0,6%, чтобы легко переписать книги рекордов, закрывшись на отметке 36 799, в то время как индекс S&P 500 немного упала со вчерашнего нового максимума до 4 793. Nasdaq Composite Тем не менее, цена упала на 1,3% до 15 622 человека.

Другие новости фондового рынка сегодня:

• Компания с малой капитализацией Russell 2000 подскочил на 1,1% до 2268.
• США фьючерсы на сырую нефть выросла на 1,2% до 76,99 доллара за баррель.
• Фьючерсы на золото выросла на 0,8% до 1814,60 доллара за унцию.
• Биткойн выросла на 0,8% до 46 256,15 доллара. (Биткойн торгуется 24 часа в сутки; цены здесь указаны по состоянию на 16:00)
• Ford Motor Акции (F) выросли на 11,8% после того, как автопроизводитель из Детройта заявил, что к середине 2023 года он почти удвоит годовой объем производства своего электрического пикапа F-150. Компания планирует начать прием заказов на самовывоз завтра, 5 января.
• Коллега по автомобилестроению General Motors Акции (GM) также выросли сегодня на 7,5%. Это произошло после того, как GM сообщила, что запасы у дилеров на конец четвертого квартала составили 199 662, что на 55% выше рекордно низкого уровня в 128 757 на конец третьего квартала. Тем не менее, аналитик CFRA Research Гаррет Нельсон поддержал рекомендацию «Держать» в отношении GM, заявив, что «мы по-прежнему скептически относимся к тому, что новые предложения электромобилей GM будут такими же успешными с точки зрения продаж, как и у конкурентов, таких как Ford и Tesla, поскольку большинство моделей не появятся. на рынок до 2023 года или позже ".

Пристегнитесь, нас ждет ухабистая поездка

Ранние возможности 2022 года могут быть непростыми, особенно если у вас избыточный вес в нескольких отраслях.

«Учитывая растущую угрозу варианта омикрона и его потенциальное влияние на экономические условия и поведение потребителей, в первом квартале 2022 года, вероятно, будет наблюдаться повышенная волатильность, которую мы наблюдали в четвертом квартале 2021 года», - говорит Дэвид Келлер, главный рыночный стратег компании StockCharts.com.

«Самый глубокий откат индекса S&P 500 [в 2021 году] составил всего около 6%, в то время как в большинстве лет будет наблюдаться как минимум одно снижение более чем на 10%. Более высокая волатильность также предполагает более высокую вероятность более глубоких фаз коррекции, поэтому в 2022 году может вернуться к обычная процедура, по крайней мере, одна более крутая просадка более чем на 10%… Я не удивлюсь, если этот более глубокий откат произойдет в первом квартале ».

Два сектора выделяются как особенно уязвимые, учитывая как их чувствительность к изменениям процентных ставок в последнее время, так и их заоблачные оценки:технологические компании и компании, предоставляющие услуги по усмотрению потребителей, которые представляют собой самые дорогие сегменты рынков, исходя из ожидаемых доходов на предстоящий год.

Последний - номер один с пулей, с кратным 31,1 против 21,1 для S&P 500. Такие высокие цены могут выступать в качестве естественного препятствия на пути к доходности, особенно на волатильном рынке, поэтому индивидуальные инвесторы в акции должны будут быть особенно разборчивыми. при оценке возможностей на год вперед.

По мере того, как мы приближаемся к завершению нашего анализа по секторам, ознакомьтесь с нашими последними данными:главными дискреционными выборами потребителей на 2022 год.