COVID-19 переходит от пандемии к эндемической, то есть, как и другие инфекционные заболевания, включая грипп, COVID будет с нами так далеко, насколько хватит глаз. С помощью вакцин и методов лечения мы сделаем его менее разрушительным, но нам придется научиться жить с этим безопасно.

Вирус SARS-CoV-2, вызывающий заболевание, передается почти исключительно в крошечных аэрозолях, которые остаются в помещении, но сразу же рассеиваются на улице.

Кроме того, конечно, вероятность заражения этой болезнью меньше, когда вы находитесь среди меньшего количества людей, особенно если это люди, которых вы знаете, например, члены семьи. Таким образом, самые большие долгосрочные изменения, которые COVID внесет в нашу жизнь, - это переместить деятельность, когда это возможно, из внутренних пространств и сделать нас более привязанными к дому.

Эти изменения уже очевидны и отражены в курсах акций многих компаний, но я не думаю, что инвесторы осознали, что изменения, вероятно, будут постоянными и глубокими. Например, в августе Вебер (WEBR), производитель уличных грилей, который наверняка выиграет от обеих тенденций, которые я определил, провел первичное публичное размещение акций (IPO), но собрал всего 250 миллионов долларов, или половину суммы, которую планировал. После IPO акции упали, несмотря на стремительный рост выручки.

Трэгер (COOK), конкурент Weber, использующий древесные гранулы в качестве топлива, оказался еще хуже. Из-за проблем с цепочкой поставок цена акций компании упала с 22 долларов на июльском IPO до чуть менее 13 долларов в начале декабря. Ни одна из компаний не является прибыльной, поэтому акции обеих компаний являются рискованными, но выглядят хорошими долгосрочными инвестициями. (Акции, которые мне нравятся, выделены жирным шрифтом; цены и другие данные указаны до 3 декабря.)

Ранее высказывались предположения, что американцы будут переезжать из городов в пригороды, а также с Северо-Востока и Среднего Запада, где им приходится большую часть года проводить дома, в штаты с более умеренным климатом, включая Южную Каролину или Калифорнию. Но доказательства пока неоднозначны.

26 апреля Bloomberg опубликовал статью, в которой говорилось:«Нет массового бегства из городов; возможно, это больше похоже на городские беспорядки. Несмотря на разговоры о массовых переездах во Флориду и Техас, данные показывают, что большинство людей, которые переехали, оставались недалеко от того места, откуда они приехали». Но на следующий день Wall Street Journal Статья была озаглавлена ​​«Пандемия изменилась там, где живут американцы»

Данные неоднозначны, но я предполагаю, что эндемический COVID действительно побудит американцев переехать в дома с большим пространством и удобствами в тех частях страны, где они могут находиться за пределами страны, - но исход не произойдет в одночасье.

Таким образом, главными победителями смены COVID станут строители жилья. Акции большинства из них уже выросли с начала пандемии, но, на мой взгляд, не настолько, чтобы сделать их непривлекательными для долгосрочных инвесторов. Рассмотрим KB Home (KBH), 64-летняя компания из Лос-Анджелеса, которая строит в основном в штатах Солнечного пояса, таких как Техас, Северная Каролина и Аризона. Его акции торговались по 38 долларов в январе 2020 года до того, как разразился COVID, а сейчас - по 42 доллара. Акции выглядят как мечта дорогостоящего инвестора, торгующиеся с соотношением цена / прибыль (P / E) всего 5 на основе консенсуса прогнозов аналитиков по прибыли на 2022 год.

Жилищный фонд:лучший в своем классе

Мой любимый строитель дома, NVR (NVR) показал себя лучше, чем многие его конкуренты, и я думаю, что он лучший в своем классе. Акции выросли на 37% за последние 12 месяцев, что примерно вдвое меньше, чем у эталонного индекса S&P 500. Но даже в этом случае коэффициент P / E для акций составляет всего 14 - очень скромный показатель для компании, прибыль которой за последний квартал выросла на 33% по сравнению с тем же периодом 2020 года. NVR, чьи бренды включают Ryan и Heartland, строит свои компании в Каролине. Теннесси и Флорида, а также в среднеатлантических штатах

Летом 2020 года я призвал читателей покупать дома строителей на ранних стадиях пандемии. Это оказалось хорошим выбором.

Я выбрал Meritage Homes . (MTH), производитель Sun Belt из Феникса, ориентированный на покупателей начального уровня, со средней продажной ценой около 400000 долларов. Акции выросли более чем на 30% за последний год, но, как и NVR, это, похоже, выгодная сделка с коэффициентом P / E всего 5, несмотря на 15% -ное увеличение количества закрытых домов и 85% -ное увеличение прибыли. на третий квартал 2021 года по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. У Meritage хороший баланс, и компания ускорила приобретение участков для будущего строительства.

6 других акций, которыми можно заработать на COVID

Если вы решили купить дом в пригороде или за его пределами и хотите проводить время на природе с семьей, вам может понадобиться нечто большее, чем гриль. А как насчет пула? Компания Pool Corp. может воспользоваться растущим спросом на водные ресурсы. (POOL), компания из Ковингтона, штат Луизиана, которая продает принадлежности для бассейнов, включая очистители, фильтры и насосы, на всей территории США, а также в Европе и Австралии. Бизнес-модель прекрасна. Он обеспечивает постоянный доход от относительно обеспеченных потребителей, которые могут терпеть повышение цен, и любой, кто владеет бассейном, знает, что это зверь, которого нужно постоянно кормить.

Даже до пандемии выручка Pool Corp. быстро росла - в среднем на 8% в год в период с начала 2015 года по конец 2019 года. Акции также росли, в среднем на 29% в год за тот же период. Акции Pool Corp. недешевы, но, думаю, и не переоценены.

Аналогичным образом Cavco Industries (CVCO), производитель модульных домов и транспортных средств для отдыха под такими брендами, как Fleetwood и Palm Harbor, уже выиграла от пандемии. Дома на колесах помогают семьям гоняться за солнцем и оставаться на свежем воздухе. Акции Cavco резко выросли за последний год, но это все еще хорошая долгосрочная инвестиция.

Я бы поставил Home Depot (HD) в той же категории, что и компания, которая будет получать прибыль, поскольку COVID становится эндемичным, и американцы хотят инвестировать в более комфортабельные дома. Да, инвесторы уже догадались, что Home Depot - победитель, но, на мой взгляд, они еще не подняли цену, которая могла бы вас отпугнуть. (Home Depot также входит в список 15 дивидендов Kiplinger Dividend, список Kiplinger’s любимые дивидендные акции. В настоящее время доходность акций составляет 1,6%.)

Третья компания в этой категории - Williams-Sonoma . (WSM), которая удовлетворяет растущий энтузиазм Америки по приготовлению пищи в домашних условиях и знает, как успешно продавать свои высококачественные продукты через Интернет. Акции Williams-Sonoma выросли в цене примерно на 65% за последний год, но по-прежнему торгуются с коэффициентом P / E в подростковом возрасте.

Наконец, ни один список акций COVID не будет полным без Netflix . (NFLX) и Amazon.com (АМЗН). Акции Netflix выросли вдвое с начала пандемии до осени, а затем резко упали. Это доминирующая в мире компания, занимающаяся домашним хозяйством, и, несмотря на то, что у нее 214 миллионов видеоподписчиков, их число на сотни миллионов больше.

Акции Amazon переживают кризис с августа 2020 года, но их бизнес продолжает расти. Доходы к 2021 году приблизятся к половине триллиона долларов, что вдвое превысит уровень 2018 года. Быть дома и делать покупки стали любимым развлечением Америки.

Джеймс К. Глассман возглавляет Glassman Advisory, консалтинговую фирму по связям с общественностью. Он не пишет о своих клиентах. Его последняя книга Сеть безопасности:стратегия снижения рисков ваших инвестиций во время турбулентности. Из акций, упомянутых в этой колонке, он владеет NVR и Amazon.com. Свяжитесь с ним по адресу [email protected].