Знаете ли вы, что это значит, когда акция имеет необычную активность опционов? Открытый интерес показывает количество открытых опционных контрактов. Когда вы видите, как правило, большой объем открытого интереса с определенными ценами исполнения, это может означать, что в акциях вот-вот произойдет потенциальное большое движение, потому что именно здесь могут сидеть трейдеры с большими деньгами.

Вы можете подумать, что фондовый рынок — шумное место, и я должен согласиться. Со всем этим движением, активностью и болтовней легко потеряться в этом шуме.

Но что, если я скажу вам, что под всем этим шумом кроются ключи к вашему успеху. Что, если бы эти подсказки были шепотом, ожидающим, пока вы их услышите?

Ответы есть, если вы просто потратите время на то, чтобы их выслушать. Вы можете узнать, как получить прибыль от необычной опционной активности, если выделите время, чтобы прислушиваться к слухам.

Что вызывает необычную активность опционов?

• Опционы являются предпочтительным средством для хедж-фондов и крупных организаций из-за огромного кредитного плеча и прибыли. По этим причинам хедж-фонды и учреждения часто вызывают необычную активность опционов (UOA). Они очень часто позиционируют себя заблаговременно до ожидаемых новостей (например, о предстоящем выкупе или банкротстве), которые, возможно, еще не стали достоянием общественности. Неудивительно, что этих людей часто называют «умными деньгами», потому что они хорошо осведомлены.

Кто-то что-то знает

Опционы регулярно торгуются на рынках опционов, и в этом нет ничего удивительного. Но когда активность по опциону начинает выглядеть необычно высокой, это признак.

Необычная активность опционов (или «UOA») может быть, так сказать, «подарком», который может быть значительным движением в базовой акции в ближайшее время.

На самом деле, обязательно пройдите наш курс по торговле опционами. Таким образом, вы изучите основы опционов и сможете воспользоваться преимуществами UOA.

Почему вы должны следить за необычной активностью опционов?

Позвольте спросить вас:что, если я скажу вам, что вы можете проникнуть в торговые умы и легально копировать торговлю крупнейших игроков на Уолл-стрит?

Что ж, можно, если вы будете следить за активностью необычных опционов. Теперь не смущайтесь, если вы никогда не слышали этот термин раньше. Мы используем этот термин для описания опционов на акции, объем которых превышает средний.

Реальный пример необычной активности опционов

1. Вы слышали о Delphi Technologies? Итак, 14 января 2019 года было продано 6 738 вызовов Delphi Technologies (DLPH).
2. Возможно, вам интересно, что отличает этот заказ?
3. По двум причинам:
4. В среднем Delphi торгует примерно 600 опционными контрактами в день.
5. В этот конкретный день, 14 января, он торговался примерно в 11 раз больше, чем в среднем за день!

В наших книгах необычный порядок действий с опционами — это тот, который выделяется и является относительно большим. DLPH определенно выглядит как необычная активность опционов, учитывая, что он торговался в 11 раз больше, чем в среднем за день.

Давайте рассмотрим это в перспективе

Чтобы представить это в перспективе, давайте рассмотрим пример опционных контрактов SPY. В тот же день люди продали более 2,2 млн опционных контрактов SPDR S&P 500 (SPY).

Кажется, что много, да? Дело не в том, что среднедневное количество торгуемых контрактов SPY составляет 3,8 млн.

Вывод таков:важен не размер, а относительный размер. Другими словами, 6000 контрактов, торгуемых в DLPH, — это необычно; 2,2 миллиона контрактов, торгуемых в SPY, не являются.

Как видно из гигантской голубовато-зеленой полосы объема на графике, на колл-опционах от 17 марта торгуется обычное количество опционов.

На самом деле это было значительно выше, чем предсказывала розовая теоретическая линия на графике. Примечание:перед размещением сделки обязательно установите правила торговли.

Вот что мы знаем о торговле опционами DLPH

• 6 500 звонков DLPH от 17 марта были проданы за 1 доллар США.
• Кто-то потратил $650 000 в виде премий по опционным контрактам.
• На момент заказа акции стоили около 16 долларов США.
• Открытый интерес составил 300
• Доходы DLPH были получены после необычной активности опционов.

Когда произошла сделка, коллы от 17,5 марта торговались за 1 доллар. Вот где все становится интереснее:спред по сделке составлял 0,85 доллара США на 1,05 доллара США.

Это означает, что трейдер купил по цене, близкой к запрашиваемой. Это важно, потому что это означает, что трейдер был агрессивен.

Более того, по этим контрактам было открыто около 300 контрактов. Для тех из вас, кто не знаком с открытым интересом, это просто общее количество опционных контрактов, которые в настоящее время существуют.

Эти контракты были проданы, но еще не ликвидированы путем взаимозачетной сделки, исполнения или уступки.

В этом примере 6500 коллов были открытой позицией. На данный момент мы знаем, что трейдер потратил более 650 000 долларов США на эту единственную сделку, и колл-коллы были куплены, чтобы покрыть дату получения прибыли.

Это не какая-то операция по торговле мамой и папой; что-то явно неладно. Но важно иметь в виду, что часто необычная активность опционов связана с большим хеджированием, а не с выражением направленного взгляда.

Письмо было на стене вариантов

Давайте посмотрим на другой пример. Незадолго до закрытия в пятницу, 11 января 2019 г., трейдер купил 4674 опциона Pacific Gas &Electric (PCG) 12 по цене 1 доллар США за контракт.

На момент совершения сделки акции торговались по $17,50. Можно было бы подумать, что это была безрассудная ставка, особенно если учесть, насколько далеки были эти путы от денег.

Но, если вы следили за новостями, эта ставка была не такой сумасшедшей, как кажется….

Для тех из вас, кто в курсе, это было время лесного пожара, который унес жизни 86 человек и уничтожил около 14 000 домов, а также более 500 предприятий и 4300 других зданий. Кроме того, считается, что пожар начался, когда линия электропередач PG&E коснулась близлежащих деревьев.

Ходили слухи, что Pacific Gas &Electric не выдержит взыскания ответственности в размере 30 миллиардов долларов в результате смертоносных лесных пожаров в Калифорнии. В данном случае слухи были правдой, и в публичной документации они указали 7 млрд долларов США в связи с пожаром.

Неудивительно, что PG&E, крупнейшая коммунальная компания Калифорнии, собиралась объявить себя банкротом.

Как и ожидалось, акции PG&E (PCG) упали на 48%, когда рынок открылся в понедельник. Если посчитать, то опционы пут, купленные в пятницу, выросли более чем на 366%. Если они фиксировали прибыль, то получали примерно 1,5 млн долларов прибыли.

Не слишком жалко для дневной работы, если вы спросите меня.

Как сканировать и фильтровать необычную активность опционов

• Согласно правилам игры, каждая отдельная сделка с опционами, размещенная (в электронном виде, на торговой площадке или вне ее), должна не только сообщаться, но и быть общедоступной. Прочтите это еще раз и дайте понять; каждое отдельное место торговли опционами должно быть сообщено и сделано общедоступным.

Я думаю, что вы всегда должны задавать себе вопрос:зачем кому-то ставить на стол такую ​​большую сумму денег при торговле опционами? На самом деле, такой большой, что его нужно было разместить у посредника.

Может быть, кто-то что-то знает; возможно они связаны. Что заставляет нас задаться вопросом, как мы можем найти сигнал в шуме? Мы можем использовать необычный сканер активности опционов. Один из наших любимых и лучших сканеров для этого — сканер опций Quant Data. Проверьте это. Если вы не хотите платить за данные… Я предлагаю подписаться на кого-нибудь на fintwit.

Мои критерии для сканера активности необычных опционов

Было бы упущением не упомянуть, что с любым индикатором или сканером он не является точным на 100% в 100% случаев. Вам нужно не только применить несколько фильтров; вам нужно применить некоторые умственные способности.

Постоянно спрашивайте себя, почему, почему возникла бы необычная опционная активность? Не просто читайте новости, читайте между строк.

Чтобы отфильтровать шум и услышать шепот, я предпочитаю:

• Объем выше открытого интереса. Если объем превышает открытый интерес, вы знаете, что кто-то открывает новую позицию. Знание этого имеет гораздо большую информативную ценность, чем закрытие.
• Не приближайтесь к заказам в отчетный месяц. Чаще всего это игра на заработок.
• Игнорировать фактический размер; относительный размер важнее. Первое, что нужно помнить, это то, что поиск самых крупных сделок не приведет вас слишком далеко. Вам необходимо сравнить средний размер сделки по этой акции с текущим размером сделки. В качестве примера возьмем 1000 контрактов, торгуемых опционом $MSFT. Это может показаться большим, но это не считается чем-то необычным, поскольку Microsoft ежедневно торгует намного больше. В качестве альтернативы, те же 1000 контрактов, торгуемых на менее ликвидное имя, несомненно, были бы более значительными.
• Любой относительный размер больше 5x есть на что обратить внимание
• Значительные скачки подразумеваемой волатильности. Подразумеваемая волатильность (или IV) — это ожидание будущей волатильности. Таким образом, увеличение подразумеваемой волатильности является более достоверным торговым сигналом, чем более крупный ордер с меньшим влиянием на IV.

Заключительные мысли

Вы хотите знать, что делают умные деньги, и вы узнаете, если будете прислушиваться к шепоту. Хотя перечисленные выше критерии не являются 100% гарантией, они могут помочь вам избавиться от шума, чтобы вы могли найти скрытые жемчужины на рынке. Одна вещь, которую нужно помнить, это весь день, и свинг-трейдеры улавливают, что необычные опционы - это горячая вещь для торговли. Независимо от потока опционов, убедитесь, что вы понимаете свечной график внутри и снаружи, потому что только то, что в акции вкладывается много денег, не означает, что человек на другом конце знает, что он делает.