Акции, генерирующие постоянно растущие дивиденды, укрепляют пенсионные счета, обеспечивая доход, соответствующий темпам инфляции. Группа высококачественных дивидендных акций, известных как Dividend Aristocrats, уже довольно давно оправдывает обещание надежного роста доходов.
Наиболее известная группа аристократов - это дивидендные аристократы S&P 500 - компоненты индекса акций Standard &Poor's 500, которые обеспечивают ежегодное увеличение распределения как минимум 25 лет подряд.
Дивидендные аристократы предлагают и другие преимущества. Dividend Aristocrats часто могут похвастаться стабильными финансовыми показателями, что делает их менее рискованными, чем другие акции. S&P 500 Dividend Aristocrats также превзошел S&P 500 с течением времени - в среднем почти на 2 процентных пункта ежегодно за последнее десятилетие. По большей части это превосходство происходит во время рыночных спадов, что делает их отличными бумагами для преодоления периодов турбулентности.
За эту надежность приходится платить. Многие компании Dividend Aristocrats стали переполнены, торгуя по повышенным ценам и заниженной доходностью. Но у инвесторов есть еще один способ получить стабильно растущие дивиденды по более доступной цене:выявить компании, которые близки присоединиться к Аристократии - они по-прежнему могут похвастаться десятилетиями роста дивидендов, но еще не привлекли внимание Уолл-Стрит.
Вот 11 высококачественных дивидендных акций, которые еще не входят в список S&P 500 Dividend Aristocrats, но им можно уделить немного больше времени. Некоторые из них - это компании, входящие в индекс S&P 500, которые находятся в пределах нескольких лет от 25-летнего эталона. Другие - это более мелкие акции, которые близки к 25-летней отметке, достигли ее или даже превысили ее, но должны подняться до уровня S&P 500, чтобы пройти квалификацию.
Его обширная база постоянных клиентов дает Robinson огромное конкурентное преимущество. На 500 крупнейших клиентов компании приходится почти половина годового объема продаж. Из них 90% поставлялись с Robinson более десяти лет, и ни один не переключился на других операторов в прошлом году.
Робинсон инвестирует в свою технологическую платформу Navisphere, чтобы поддерживать свою конкурентоспособность. Эта система содержит информацию о более чем 200 000 компаний и позволяет Робинсону полностью автоматизировать 50% перевозок с помощью Navisphere, что приводит к сокращению сроков доставки, снижению затрат и уменьшению количества ошибок.
Недавно компания укрепила свой глобальный транспортно-экспедиторский бизнес, приобретя экспедиторскую компанию Space Cargo Group в Мадриде, которая имеет семь офисов в Испании и более 2500 клиентов. Аналитики Zacks Research считают, что эта сделка укрепит позиции Robinson на мировом рынке экспедирования авиаперевозок, который, по прогнозам, будет расти на 4% ежегодно до 2022 года.
Дивиденды CHRW росли примерно на 8% ежегодно за последнее десятилетие - примерно в соответствии с его прибылью на акцию, которая увеличивалась примерно на 9% ежегодно за тот же период.
В 2018 году компания Andersons продала 550 миллионов бушелей зерна, переработала 475 миллионов галлонов этанола и произвела более 2 миллионов тонн специальных питательных веществ для растений. Парк лизинговых вагонов состоит из 23 000 вагонов и помогает компенсировать цикличность сельскохозяйственного бизнеса.>
Andersons планирует расширить свое присутствие на рынке за счет приобретений при разработке нового этанола с добавленной стоимостью и продуктов питания для растений. Компания недавно расширила свой бизнес по торговле зерном, приобретя Lansing Trading Group - сделка, которая обеспечивает синергетический эффект в размере 10 миллионов долларов в год до 2020 года и немедленно увеличивает прибыль на акцию.
Подверженность колебаниям цен на сырьевые товары привела к неустойчивому росту продаж и прибыли компании за последние полдесятилетия. Но общая тенденция - рост прибыли. Между тем, за последние 10 лет ANDE увеличивал дивиденды почти на 12% в год, но при этом сохраняет консервативный коэффициент выплат в 29%.
Andersons рассчитывает добиться стабильного улучшения финансовых показателей и почти удвоить EBITDA в течение трех лет за счет увеличения компонента добавленной стоимости в своем бизнесе по производству зерна и кормов для растений.
Просто обратите внимание, что Andersons потребуется немного больше, чем постоянное увеличение дивидендов, чтобы в конечном итоге достичь S&P 500 Dividend Aristocrats - для этого также потребуется серьезный рост. Чтобы иметь право стать акцией S&P 500, ее нескорректированная рыночная капитализация должна достигнуть не менее 8,2 миллиарда долларов. Тем не менее, ANDE демонстрирует многие из тех же качеств, что и его более крупные коллеги, и приближается к священной 25-летней отметке.
Expeditors получает 45% доходов от таможенных брокерских услуг, 33% от услуг авиаперевозок и 22% от услуг морских перевозок. Наибольшая часть доходов поступает из Азии (45%), за ней следуют 37% в Северной и Южной Америке, 16% в Европе и оставшаяся часть на Ближнем Востоке, в Африке и Индии.
В 2018 году компания запустила облачную платформу доставки нового поколения (Edge Carrier Allocation), разработанную в сотрудничестве с Walmart (WMT). Новая система прогнозирует, планирует маршруты и связывает грузоотправителей и морских перевозчиков перед отправкой, обеспечивая оптимальную и более экономичную маршрутизацию.
EXPD увеличил прибыль и прибыль за четыре из последних пяти лет со средними годовыми темпами 6% и 16%, соответственно. Прошлый год был особенно успешным:выручка выросла на 18% по сравнению с 2017 годом, а прибыль на акцию - на 29% благодаря увеличению объемов морских и воздушных перевозок, а также более эффективному управлению затратами. Он также может похвастаться безупречным балансом без долгосрочной задолженности и здоровым балансом денежных средств в размере 900 миллионов долларов.
Дивиденды выплачиваются раз в полгода и росли в среднем на 8,5% за последние полдесятилетия. Ожидайте еще один рост продаж в мае, когда Expeditors обычно увеличивает регулярное распространение. У компании определенно есть место, учитывая скромный коэффициент выплат в 25%.
NextEra является основным бенефициаром перехода от угля и ядерной энергии в качестве топлива в пользу природного газа, ветра и солнца. NextEra недавно согласилась заплатить 1,02 миллиарда долларов на проекты по использованию возобновляемых источников энергии ветра и солнца, что удвоит размер ее портфеля возобновляемых активов.
Прибыль и дивиденды с 2005 г. росли примерно одинаково, на 8,6% и 9,2% в год соответственно. Но этот баланс должен измениться в будущем - компания планирует скорректированный рост прибыли на акцию от 6% до 8% в течение следующих трех лет, но при этом увеличение выплат на 12–14%.
NextEra также предлагает один из лучших балансов в коммунальном секторе. Standard &Poor’s недавно повысило свой кредитный рейтинг NextEra с «Сильный» до «Превосходный», а Fitch и Moody’s присвоили корпоративному кредитному рейтингу «Стабильный».
Argus Research недавно увеличила целевую цену для NEE, сославшись на новые возможности в своем нерегулируемом бизнесе, которые могут сделать его первым коммунальным предприятием, достигшим рыночной стоимости в 100 миллиардов долларов. Аргусу также нравится стабильный рост дивидендов компании.
Изначально известная производством снегоходов и внедорожников, Polaris недавно расширилась на мотоциклы, лодки и запчасти для вторичного рынка. В настоящее время его крупнейший бизнес - снегоходы и внедорожники - обеспечивает 64% продаж. Polaris владеет ведущими в отрасли брендами, такими как Ranger, Sportsman и RZR (внедорожники); Инди, РМК и Титан (снегоходы); и индийский (мотоциклы).
У PII был отличный 2018 год:выручка выросла на 12%, а скорректированная прибыль на акцию - на 29%. Его ожидания до 2022 года немного более сдержанные, но все же обнадеживающие:ежегодный рост продаж на 5% и рост чистой прибыли на 15%. Долг на конец 2018 года был высоким - 1,9 миллиарда долларов, но компания делает сокращение долга своим приоритетом. Это также не должно стать проблемой, поскольку компания прогнозирует увеличение операционного денежного потока на 20–30% в 2019 году.
Аналитик Northcoast Research Сет Вульф говорит, что бизнес компании по производству внедорожников горит, и назвал этот бизнес самым здоровым, что он мог вспомнить с момента начала покрытия. Аналитик Raymond James Джо Альтобелло добавил Polaris в свой список лучших биржевых идей на 2019 год.
Polaris объявила о 24-м подряд увеличении дивидендов в январе 2019 года, и за последние пять лет ее выплаты составляли в среднем 7,4% ежегодно. Имея за плечами еще один год роста дивидендов и резкого роста рыночной стоимости, PII может подняться до уровня S&P 500 Dividend Aristocrats.
На литий приходится 36% продаж компании. Albemarle получает прибыль от растущего спроса на литий, который, по прогнозам, будет расти на 21% ежегодно в течение следующих семи лет. У Albemarle есть разрешения, соглашения и разрешения на производство и продажу не менее 80 000 метрических тонн лития ежегодно до 2043 года.
Компания также реализует несколько проектов по расширению литиевых мощностей в Чили и Китае и занимает выгодную позицию в качестве производителя с низкими издержками благодаря своим глобальным возможностям поиска поставщиков.
Долгосрочные финансовые результаты были неустойчивыми из-за колебаний спроса на сырьевые товары и цен. Но в прошлом году продажи компании выросли на 13%, а скорректированная прибыль на акцию выросла на 23%. Albemarle прогнозирует рост продаж от 9% до 15% и скорректированный прирост прибыли на акцию от 12% до 20% в 2019 году; большая часть этого должна поступить во второй половине года.
Выплаты Albemarle увеличивались 25-й год подряд:в феврале было объявлено о повышении дивидендов на 10%. Технически компании необходимо, чтобы дивиденды росли на ежегодной основе, чтобы иметь право на включение в список S&P 500 Dividend Aristocrats, поэтому, пока она сохраняет свой график дивидендов на оставшуюся часть 2019 года, они должны быть в 2020 году.
AptarGroup производит упаковку для предприятий пищевой, фармацевтической, бытовой и косметической промышленности. Список клиентов компании включает имена из списка Fortune 500:от Procter &Gamble (PG) и Avon (AVP) до AstraZeneca (AZN) и Sanofi (SNY) до Nestle (NSRGY) и PepsiCo (PEP).
Мегатенденции, влияющие на мировой рынок упаковки, который, как ожидается, будет расти на 3–5% ежегодно в течение следующих пяти лет, включают старение населения, использующее больше фармацевтических препаратов, рост электронной коммерции и потребителей, ориентированных на экологичность, здоровье и благополучие. . Aptar извлекает выгоду из этих тенденций, предлагая новые, более экологически чистые продукты, такие как крышки из переработанной смолы, закрывающиеся крышки для напитков и герметичные носики для пакетов. Географически он нацелен на расширение в странах с быстрорастущей экономикой Восточной Европы, Ближнего Востока и Азии.
С 2016 года Aptar обеспечил 4% ежегодный рост органических продаж и 20% рентабельности денежного потока. В 2018 году компания увеличила основные продажи на 8% и увеличила EBITDA на 16%. Долгосрочные цели Aptar включают ежегодный рост основных продаж от 4% до 7%, увеличение маржи EBITDA до 20–22% и стабильный коэффициент выплаты дивидендов от 30% до 40%. В прошлом году он увеличил дивиденды на 6%, что примерно соответствует пятилетнему среднегодовому росту выплат на 5,7%.
Аналитик Robert Baird Ганшам Панджаби повысил свой рейтинг акций в феврале с «нейтрального» до «лучше», отметив рост объемов ранее неэффективного бизнеса компании в сфере товаров для дома и красоты. Аналитик KeyCorp Адам Джозефсон считает Aptar лучшим в своем классе среди аналогов по упаковке из-за его быстрорастущего фармацевтического бизнеса и сильного баланса, но делает то, что ATR является дорогостоящим, исходя из его лидирующего в отрасли мультипликатора цена / EBITDA.
Brown &Brown увеличивала выручку каждый год, кроме одного, за последнюю четверть века, а с 1993 года - на 13% в год. Часть этого роста произошла за счет приобретений - за последнее десятилетие компания получила выручку в размере 888 миллионов долларов, или примерно 40% от общей выручки. Однако он может использовать эти приобретения за счет улучшения перекрестных продаж, что помогло ему ежегодно увеличивать прибыль на 16% за то же время.
Выручка Brown &Brown выросла на 7,1% в 2018 году, а скорректированная прибыль на акцию выросла на 23%. Органический рост на 2,4% был на очень низком уровне исторического диапазона из-за заявлений, связанных с ураганами и другими погодными явлениями.
Brown &Brown преобразовала 23% выручки в денежный поток за последние пять лет - намного лучше, чем средний показатель ее конкурентов (11%). Это позволило компании увеличить дивиденды на четверть века, в том числе средние темпы роста за пять лет на уровне 25%. С учетом небольшого коэффициента выплаты дивидендов в 25%
также ожидается дальнейший рост.
С момента своего первичного публичного размещения акций в 1994 году Essex обеспечил 8,5% ежегодного роста денежных средств от операционной деятельности (FFO, важный показатель прибыльности REIT) на акцию, одновременно увеличивая дивиденды на 6,4% в год. Его увеличение на 4,8%, объявленное в феврале, ознаменовало 25-е повышение дивидендов подряд. В течение сентября 2018 года компания могла похвастаться среднегодовой совокупной доходностью 17% - это лучший результат среди всех публично торгуемых REIT.
Будущий рост Essex будет происходить за счет приобретений, новых разработок и модернизации существующих свойств. Эссекс планирует потратить от 200 до 400 миллионов долларов на приобретения в 2019 году, продать 300 миллионов долларов непрофильной собственности и потратить 250 миллионов долларов на строительство пяти новых объектов на Западном побережье, представляющих 1661 квартиру.
ESS также может похвастаться кредитным рейтингом инвестиционного уровня, хорошими сроками погашения и долгом, составляющим лишь 25% капитализации.
Аналитик Morgan Stanley Ричард Хилл назвал Эссекс одним из своих фаворитов на 2019 год. Он ожидает, что в этом году REIT превзойдут S&P 500 после трех лет низкой эффективности - и пока что он прав.
Несмотря на нестабильную розничную торговлю, дисконтный магазин Ross Stores (ROST, $ 97,48) процветает благодаря популярности его магазинов среди миллениалов, ищущих выгодные покупки. Компания управляет крупнейшей сетью недорогой одежды и домашней моды в США, состоящей из 1480 магазинов Ross Dress-for-Lessons в 38 штатах и 237 магазинов dd’s Discounts в 18 штатах.
По данным презентации для инвесторов в ноябре 2018 года, Ross Stores заняла пятое место среди сопоставимых компаний из списка Fortune 500 по 10-летнему общему доходу для акционеров (примерно 30% в год) и 22-е место по годовому приросту прибыли на акцию (22%).
Ross Stores добавила 95 новых магазинов в 2018 году; На 2019 год запланировано 100 новых магазинов. Недавно компания расширила свой долгосрочный стратегический план с 2500 до 3000 магазинов. Выходя на новые вторичные рынки и увеличивая свое присутствие на более крупных рынках, Ross Stores считает, что может поддержать франшизу из 2400 магазинов Ross Dress-for-Less и 600 магазинов dd’s Discounts.
В 2018 году выручка увеличилась на 6% до 15 миллиардов долларов, чему способствовал рост продаж в одних и тех же магазинах на 4%. Это привело к увеличению прибыли на акцию на 12%.
Ross Stores также вернула акционерам 1,9 миллиарда долларов в результате обратного выкупа акций и выплаты дивидендов. Компания выкупала акции каждый год с 1993 года и ежегодно увеличивала дивиденды с 1994 года. Дивиденды подскочили на 41% в 2018 году, а недавно совет директоров увеличил дивиденды еще на 13% в 2019 году, что означает 25-й год подряд роста дивидендов Ross Stores. Если он останется в своем графике дивидендов до конца 2019 года, он должен иметь право на получение дивидендной аристократии в 2020 году.
Аналитик Credit Suisse Майкл Бинетти недавно увеличил целевую цену на акции из-за ускорения продаж в одном магазине. Он также ожидает, что снижение инфляции заработной платы и транспортных расходов поможет компании во второй половине 2019 года.
Наша последняя акция, медиа-конгломерат Meredith Corporation (MDP, 56,71 долл. США), это не только Aristocrat со средней капитализацией, но и уже превзошедший 25-летний рубеж для S&P 500 Aristocracy - ему просто нужен размер.
Мередит попала в заголовки газет в 2018 году, купив Time, Inc. Компания уже владела People , который является национальным медиа-брендом №1 в сфере развлечений. Другие бренды бытовой техники в его портфолио включают Entertainment . журнал, веб-сайт Allrecipes и Better Homes &Gardens , FamilyCircle , Южная жизнь , Рэйчел Рэй каждый день и Еда и вино журналы.
Meredith является вторым по величине лицензиаром бренда в мире и охватывает более 175 миллионов американцев через цифровые, печатные, социальные сети и телеканалы. Публикации компании читают более 120 миллионов американцев, ее цифровые сайты ежегодно привлекают более 140 миллионов уникальных посетителей, а ее портфель местных телевизионных трансляций достигает 11% американских домов.
СМИ живы и здоровы, по крайней мере, если вы посмотрите на финансовые результаты Мередит. За последние пять лет компания добилась 15% годового роста выручки и 14% годового прироста операционной прибыли. Сделка с Time, Inc. открывает возможности для роста за счет увеличения рекламных продаж приобретаемой собственности до уровня Мередит, увеличения потоков доходов, связанных с потребителями, и реализации ежегодных синергетических затрат в размере 500 миллионов долларов.
Meredith привлекла 3,2 миллиарда долларов долга, когда купила Time, Inc., но она продала некоторые непрофильные активы и рассчитывает урезать 1 миллиард долларов из долга в этом году. Компания полагает, что сократит показатель EBITDA с 3,8x в 2018 году до 1,9x в этом году.
MDP, которая уже обеспечила 25-летний рост дивидендов в начале 2019 года, в феврале снова увеличила выплаты на 5,5%. Это намного меньше, чем средний рост дивидендов за пять лет на 6%. Коэффициент выплат резко вырос в 2018 году из-за затрат, связанных с приобретением, но в целом оставался ниже приемлемых 60%.
Аналитик Gabelli Research Бретт Харрис инициировал освещение Мередит в феврале с рейтингом «Покупать», отметив, что недавнее решение компании отделить свой вещательный и издательский бизнес может открыть скрытую ценность для акционеров.
