Инвесторам было о чем подумать в преддверии праздника Благодарения, пережевывая огромное количество экономических данных.

Началом стали еженедельные заявки на пособие по безработице, опубликованные на день раньше из-за завтрашних праздников, которые упали до 199 000 за неделю, закончившуюся 20 ноября, что значительно ниже 270 000 заявлений на прошлой неделе и прогноза экономистов о 260 000 заявлений. Более того, это был самый низкий уровень первичных обращений за пособием по безработице с 1969 года.

Также в центре внимания были данные о личных доходах и расходах за октябрь, которые оказались выше оценок (на 0,5% и 1,3% соответственно по сравнению с сентябрем), а также пересмотренные в сторону повышения значения валового внутреннего продукта за третий квартал (до 2,1% по сравнению с первоначальной оценкой). 2,0%).

Однако не только розы. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета в ноябре достиг самого низкого уровня за 10 лет, а индекс основных расходов на личное потребление (PCE) - ключевой показатель инфляции, используемый Федеральной резервной системой - в октябре вырос на 4,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. самый быстрый годовой темп с 1991 года.

Кроме того, публикация протокола последнего заседания ФРС показала, что несколько членов комитета заявили, что центральный банк «должен быть готов скорректировать темпы покупки активов» и / или повысить процентные ставки раньше, чем ожидалось, если инфляция продолжит расти.

«Что касается экономических перспектив ФРС, очевидно, что инфляция ускорилась больше, чем кто-либо ожидал, и масштабы роста цен существенно увеличились», - пишет Боб Миллер, глава отдела фундаментальных фиксированных доходов BlackRock в Северной и Южной Америке.

«Несмотря на то, что планка для ускорения постепенного сокращения покупок активов высока, она не является непреодолимой и, похоже, будет устранена, если мы увидим еще один надежный отчет о заработной плате и данные по инфляции в декабре», - добавляет он. «Ускорение постепенного сокращения покупок активов потенциально приведет к прекращению покупок в марте 2022 года, а затем откроет перед Комитетом возможность рассмотреть возможность отмены нулевой учетной ставки где-то во втором квартале года».

Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.

На момент закрытия индекс S&P 500 вырос на 0,2% до 4 701, а индекс Nasdaq Composite прибавил 0,4% до 15 845. Промышленный индекс Доу-Джонса не был таким устойчивым, упав на 0,03% до 35 804 евро.

Напоминаем, что фондовый рынок США будет закрыт завтра на День Благодарения, а торги завершатся рано в Черную пятницу.

Другие новости фондового рынка сегодня:

• Компания с малой капитализацией Russell 2000 выросла на 0,2% до 2331.
• США фьючерсы на сырую нефть снизилась на 0,1% до 78,39 доллара за баррель.
• Фьючерсы на золото получил маржинальную прибыль и закрылся на уровне 1784,30 доллара за унцию.
• Биткойн упала на 0,7% до 57 453,50 доллара. (Биткойн торгуется 24 часа в сутки; цены здесь указаны по состоянию на 16:00 каждого торгового дня.)
• Разрыв Компания (GPS) взяла верх после отчета о прибылях и убытках:акции упали на 24,1%. В третьем квартале розничный торговец одеждой сообщил о скорректированной прибыли в размере 27 центов на акцию при выручке в размере 3,94 миллиарда долларов, что значительно ниже 50 центов на акцию и 4,43 миллиарда долларов, ожидаемых аналитиками по продажам. GPS также снизила свой годовой прогноз, сославшись на рост транспортных расходов и сбои в цепочке поставок из-за закрытия заводов во Вьетнаме. «В третьем квартале бренды Athleta и Gap продолжали оставаться яркими пятнами для GPS, так как бренды выросли на 48% и 8% соответственно по сравнению с 2020 финансовым годом», - говорит аналитик CFRA Research Закари Уорринг, который сохранил свою позицию. рейтинг акций при понижении его целевой цены на 8 долларов до 22 долларов. «Компания подтвердила свой план открыть от 30 до 40 магазинов Old Navy и 20-30 магазинов Athleta в 2021 году при закрытии 75 магазинов Gap и Banana Republic. Нам нужно посмотреть, как продажи и маржа сохранятся в 2023 финансовом году, чтобы получить больше оптимизма акции GPS ".
• Проблемы с цепочкой поставок также отмечались в Nordstrom (JWN) ежеквартальное обновление. «В то время как многие розничные торговцы сталкиваются с сбоями в цепочке поставок, связанными с макроэкономикой, Rack [внебюджетная цепочка ритейлера] сталкивается с уникальной проблемой, поскольку закупка по сниженным ценам тех же ведущих брендов, которые мы продаем в Nordstrom, особенно затруднена в условиях производственных ограничений. и более низкие уровни продукта для очистки », - сказал генеральный директор Эрик Нордстром в отчете о прибылях и убытках. По его словам, хотя на долю Rack в 2019 году пришлось примерно 50% общих продаж, с начала года на нее пришлось только 42% продаж. В целом компания сообщила о прибыли в 39 центов на акцию и выручке в 3,6 миллиарда долларов в третьем квартале, что не соответствует оценкам аналитиков в отношении прибыли в 57 центов на акцию и выручки в 3,5 миллиарда долларов. Акции сегодня упали на 29%.

Преимущества ценообразования

Некоторые из лучших акций для покупки сейчас - это те, которые способны выдержать более высокую инфляцию.

Ценовая власть должна быть важной темой для инвесторов при оценке относительной доходности акций, считает группа аналитиков глобальной исследовательской фирмы UBS, особенно с учетом нынешних условий «резкого роста стоимости доставки, роста объемов сырья, проблем с цепочкой поставок и ускорения роста заработной платы». "

Команда в течение некоторого времени изучала динамику акций компаний, обладающих ценовой властью. Они обнаружили, что акции фирм, которые могут повышать цены, не препятствуя потребителям и не переходя их бизнес в другое место, и которые имеют устойчивую динамику прибыли, как правило, превосходят акции компаний, не имеющих такой возможности, в среднем примерно на 20% в течение 12 месяцев после того, как инфляция вырастет выше 3% в годовом исчислении. .

Итак, если вы ищете способы защитить свой портфель от растущей инфляции, рассмотрите этот список акций с преимуществом в цене, согласно UBS. Каждое из этих имен имеет высокую оценку «Покупать» от исследовательской фирмы и входит в верхнюю треть своего сектора по ценовой политике, динамике маржи и подверженности затратам.