Бычьи спреды пут также известны как кредитные спреды пут. Это бычья стратегия торговли опционами на продажу, которая включает в себя продажу пут, а затем покупку другого пут с той же датой истечения срока. Этот процесс комбинирования позволяет продавцу опционов получать чистую премию, а продавец сохраняет эту премию, если цена истекает за пределами короткого страйка к истечению срока.

Что такое спреды Bull Put и как они работают?

• Бычьи спреды пут представляют собой бычью опционную стратегию. Они состоят из продажи более высокой доходности (ITM) и покупки более низкой выплаты при чистой прибыли (OTM), таким образом создавая чистый кредит. Если цена остается выше короткого страйка до истечения срока, вы сохраняете собранную премию (деньги).

Опционы популярны, потому что позволяют зарабатывать деньги в любых рыночных условиях. Следовательно, боковые рынки все еще могут приносить вам деньги, даже если рынок корректируется. Однако в мире опций есть много важных моментов.

Трейдер опционов будет использовать бычий пут-спред, когда почувствует, что цена базового актива будет торговаться в боковом направлении или немного вырастет в ближайшем будущем. Стратегия опционов на бычий пут-спред имеет много названий. Например, бычий пут-кредитный спред, короткий пут-спред или вертикальный спред.

Я должен признать, что разные имена кажутся излишними. Однако полезно знать, что все они означают одно и то же.

Более того, кредит предоставляется при входе в сделку, отсюда и термин кредитный спред.

Торговля кредитными спредами, чтобы заработать себе на жизнь, насколько это круто? Их довольно просто построить.

Я должен признать, что кредитные спреды - довольно хорошая стратегия, которую стоит иметь в своем торговом арсенале. Продолжайте читать, и я покажу вам, как это сделать!

Что такое бычий пут спред на примере

Для построения бычьего пут-спреда нужно сделать два шага. Фактически, все стратегии спреда требуют всего двух шагов. Вот как это выглядит:

1. Продать пут-опцион (B) с более высокой доходностью (ITM) (получить кредит)
2. Купите опцион пут (A) с более низкой доходностью (OTM) (ограничивает ваши убытки и прибыль).

Помните, что опционные контракты - это одна и та же акция с одинаковой датой истечения срока. Если опцион назначен с коротким путём, вы обязаны купить акции по цене исполнения B. Однако вы имеете право продать акции по цене исполнения A…

Короткий спред пут является альтернативой короткому пути. Помимо продажи пут со страйком B, вы покупаете более дешевый пут со страйком A, чтобы ограничить свой риск, если акция упадет. Но есть компромисс; покупка пут также уменьшает чистый кредит, полученный при реализации стратегии.

Премия, полученная от продажи пут с более высоким страйком (B), покрывает стоимость покупки пут с более низким страйком (A). Вы сразу получаете кредит, что делает эту стратегию отличной.

Вы зарабатываете деньги на разнице между премией, уплачиваемой по каждому из вариантов. Посетите наш сервис, чтобы узнать больше о бычьих пут-спредах.

Давайте поговорим о стратегии

У бычьих пут-спредов есть своя стратегия. Здесь ваша конечная цель - добиться, чтобы цена базового актива была либо равна цене страйка B (вариант с более высоким страйком), либо превышала ее на момент истечения срока. Почему это должно быть вашей конечной целью? Потому что это максимизирует вашу прибыль.

Причина, по которой опцион истекает бесполезно, заключается в том, что никто не захочет его исполнить (т.е. продать свои акции) по цене исполнения ниже рыночной.

Кроме того, вам не нужно платить никаких комиссий за закрытие позиции. Чтобы увеличить вероятность успеха, при продаже установите страйк B примерно на одно стандартное отклонение вне денег.

С другой стороны, чем дальше страйк оказывается вне денег, тем меньше кредит, который вы получаете от спреда. Поэтому имейте это в виду при построении своих бычьих пут-спредов.

В нашей комнате для свинг-трейдинга обсуждаются различные опционные стратегии, такие как бычий пут-спред. Проверьте нас.

Время разговора

Булл-пут спреды лучше всего работают со сроком истечения 30-45 дней с момента покупки. В основном потому, что время на вашей стороне - помните, вы хотите, чтобы оба варианта истекли бесполезно.

Не забывайте о подразумеваемой волатильности. Тем не менее, вы можете максимально увеличить время затухания, установив жесткую дату истечения срока годности.

Вы должны помнить, что у этой стратегии есть недостаток, и он проявляется в упущении будущих выгод.

Как только акция поднимается выше верхней цены страйка, стратегия перестает приносить прибыль. Если цена акции взлетает - подумайте над страйк-ценой B, вы упустите. Все, что вы получите, - это начальный премиальный кредит.

Однако защитить себя важнее, чем заработать много денег. Вы можете использовать несколько стратегий, чтобы зарабатывать деньги.

Спреды Bull Put защищают ваш счет. Мы бы поспорили, что это важнее, чем получение огромной прибыли от каждой сделки.

Временной спад хорош со спредами «Бычий пут»

Временной спад и его влияние на стоимость опциона трудно переоценить. Бычий пут-спред ничем не отличается.

Фактически, временное затухание является преимуществом этой стратегии. Это огромное преимущество. Знаете ли вы, что 80% опционов истекают бесполезно? Это ставит шансы на сторону автора пут (создателя бычьего спреда пут).

Воспользуйтесь преимуществом замедления времени. Это один из немногих случаев, когда вы можете.

Реальный пример спредов на бычий пут

Вы провели исследование, изучили основы и почувствовали, что акции American Airlines (AAL) вырастут по сравнению с их нынешней ценой в 43 доллара. Чтобы войти в бычий пут-спред, вы покупаете пут 40 июл (100 долларов США) и пишете «продавать» пут 45 июля за 300 долларов.

200 долларов - это чистый кредит, заработанный открытием бычьего пут-спреда. Вы получите 200 долларов, вычтя 300 долларов из 100. О доходах объявляется через 25 дней. Вы ожидаете положительного дохода, поэтому выбираете срок истечения через 30 дней.

Акции AAL дорожают в связи с получением положительной прибыли. Пять дней спустя цена акций составляет 46 долларов, и ваши опционы истекают бесполезно. Конечный результат:вы сохраняете все 200 долларов в качестве прибыли.

С другой стороны, если AAL снизится до 38 долларов во время истечения срока действия, вы получите чистый убыток. Внутренняя стоимость колла JUL 40 составляет 200 долларов, тогда как внутренняя стоимость колла JUL 45 составляет 500 долларов. Если вы посчитаете, ваш убыток составит 300 долларов.

Если в этом облаке есть луч света, значит, это и ваш максимально возможный убыток.

Какую прибыль приносят спреды на бычьи путы?

Формула расчета максимальной прибыли выглядит следующим образом:

• Макс. прибыль =полученная чистая премия - выплаченная комиссия
• Достигнутая максимальная прибыль при цене базового актива> =Цена исполнения короткого пут-опциона (B)

Как видите, ваша максимальная прибыль - это разница между премией, полученной вами за продажу опциона пут, и стоимостью покупки опциона пут (A). Не забывайте о комиссиях. Сумма зависит от брокера.

Ваш максимальный убыток со спредами на бычий пут

Вы потеряете деньги с этой стратегией, если цена акции будет ниже верхней цены исполнения. Если задуматься, это имеет смысл.

Человек, купивший проданный вами пут-опцион, теперь захочет продать свои акции по более прибыльной цене исполнения. К счастью, у вас есть буфер в виде премии, которую покупатель заплатил вам для покрытия убытков.

Но удача иссякнет, если цена акций продолжит снижаться. Если цена акции упадет ниже цены исполнения купленного вами опциона пут с более низкой ценой, вы потеряете деньги. Ваш максимальный убыток реализован.

Когда следует использовать спреды на бычий пут?

Спреды на бычьи путы приносят доход с ограниченной нижней стороной. Вы также можете ожидать нейтральной активности, если страйк B не при деньгах.

Следовательно, бычий пут-спред приносит вам деньги, защищая ваш брокерский счет. Пройдите наш курс по продвинутым опционным стратегиям.

Плюсы

• Потеря денег известна заранее и поэтому ограничена.
• Ваш брокерский счет защищен
• Вы можете зарабатывать деньги на нестабильных рынках.
• Идеально подходит для трейдеров, которые работают неполный рабочий день.

Минусы

• Риск потери при выходе
• Эта стратегия имеет ограниченный потенциал прибыли.
• Вы упустите возможность получить прибыль в будущем, если цена акции превысит верхнюю цену исполнения.
• Риск досрочной уступки является значительным для короткой позиции пут до истечения срока, если акция будет скользить. Как автор контракта вы будете вынуждены платить высокую цену за акции. И, если разница между двумя страйк-ценами существенная, возрастает и риск досрочного назначения.

Основные выводы о спредах на бычий пут

• Используйте эту стратегию, когда вы ожидаете умеренного роста цены базового актива.
• Эта стратегия дает начальный кредит и использует два опциона пут для формирования диапазона, состоящего из высокой цены исполнения и низкой цены исполнения.
• Разница между ценой исполнения двух опционов пут и полученным чистым кредитом - это ваш максимальный убыток.
• Максимальная прибыль или чистая прибыль возможны только в том случае, если цена акции закрывается выше более высокой цены исполнения на дату истечения срока.
• Меньше fomo - позвольте торговле тренироваться (продолжительность важнее направления)

Итоги спредов на бычьи путы

Спреды на бычьи путы представляют собой эффективную стратегию при правильной реализации, если вы хотите зарабатывать деньги на надбавках или покупать акции, цена которых ниже рыночной. Опционы имеют низкую степень риска, что ограничивает прибыль.

Действительно, спреды на бычьи путы имеют ограниченную прибыль. Это неплохо для начинающих трейдеров. Хотя для трейдера промежуточных опционов это может быть ограничением.

Каждому трейдеру нужна своя стратегия и преимущество. Вам нужно найти свое место на рынке, где вы будете чувствовать себя комфортно, и «Бычьи медведи» могут помочь вам научиться торговать опционами. Мы понимаем, что этот процесс может показаться сложным, но мы хотим, чтобы вы добились успеха! Обращайтесь к нам за помощью, если она вам нужна!