Конечно, Tesla (TSLA) Генеральный директор Илон Маск на этой неделе продал акции крупнейшего в мире автопроизводителя на сумму около 5,8 млрд долларов по рыночной стоимости — всего через несколько дней после того, как в опросе в Твиттере спросили, следует ли ему это делать.

Но, похоже, инвесторы наконец-то могут перестать беспокоиться. После пары дней резкого падения цен, которое, вероятно, частично было вызвано угрозами продаж со стороны непостоянного миллиардера – акции TSLA, по крайней мере, нашли свою опору.

Учитывая, что запасы электромобилей имеют значительный вес в фондах базовых рыночных индексов, принадлежащих большинству инвесторов, это обнадеживающее событие.

Подтверждены продажи акций Маска

На выходных Маск провел в Твиттере опрос, в котором спрашивал подписчиков, должен ли он продать 10 % своей доли в TSLA, и пообещал соблюдать результаты опроса.

Большинство — около 3,5 миллиона подписчиков, или 58 %, — проголосовали «за».

Но кажется более вероятным, что опрос в Твиттере был всего лишь трюком, предвещающим нечто, что Маск уже запланировал.

«Сегодня Маск владеет примерно 21% Tesla, и многие на улице считали, что он продаст до ~ 5%/6% своей доли до того, как начнется фиаско с опросом Twitter», — говорит аналитик Wedbush Дэниел Айвз. П>

В любом случае, Маск выполнил свое обещание. Согласно обнародованным вечером в среду документам регулирующих органов, Маск воспользовался опционами в понедельник, а затем продал около 2,1 млн акций TSLA, которые он получил, чтобы получить 1,1 млрд долларов наличными для уплаты налогов, вытекающих из сделки.

Интересно, что исполнение и продажа опциона соответствовали торговому плану по Правилу 10b5-1. Инсайдеры обязаны принять такие планы, чтобы не идти вразрез с Комиссией по ценным бумагам и биржам. Торговый план был подан в SEC 14 сентября, то есть задолго до печально известного опроса Маска в Твиттере 6 ноября.

Стоит также отметить, что срок действия опционов истекает только в августе 2022 года. Досрочное исполнение опционов на самом деле является бычьим шагом со стороны Маска, отмечает Эл Рут из Barron:

"Важно помнить, что у Маска не было ожидаемого счета от реализации опционов. Налог уплачивается только тогда, когда происходит транзакция. И Маск реализовал опционы до того, как ему пришлось это сделать, что теоретически делает эту сделку бычьей".>

Ранее исполнять опционы и удерживать купленные акции лучше с точки зрения налогообложения, когда держатель опционов считает, что акции растут. Это связано с тем, что ставка налога на исполнение опционов является ставкой налога на обычный доход – и ставка налога на долгосрочный прирост капитала ниже, чем ставка на обычный доход."

Но не будем отвлекаться, потому что сага о распродажах Маска на этом едва ли заканчивается.

После исполнения опционов в понедельник Маск провел серию продаж во вторник и среду в соответствии с нормативными документами. В ходе этих сделок руководитель продал 3,5 миллиона акций TSLA на сумму почти 3,9 миллиарда долларов. Затем в пятницу, следуя нашей первоначальной истории, новые документы показали, что Маск избавился от акций еще на 687,3 миллиона долларов.

Эти сделки, однако, не были совершены по торговому плану Правила 10b5-1. То есть это не были запланированные продажи.

Акции Tesla упали более чем на 19% с момента закрытия в пятницу, 5 ноября, до внутридневного минимума в среду, 10 ноября. Давление со стороны Маска, выбросившего на рынок акции Tesla на сумму почти 5 миллиардов долларов, и неопределенность, созданная его Twitter. опрос с вопросом, должен ли он продать 10% своих активов – скорее всего, не помог.

Боль, вызванная этой распродажей, не ограничивалась держателями акций TSLA. Обладая рыночной капитализацией более 1 триллиона долларов, Tesla имеет большое влияние на взвешенные по капитализации индексы — например, S&P 500 и Nasdaq Composite — и множество биржевых фондов, таких как Invesco QQQ Trust (QQQ) . Tesla также оказывает огромное влияние на дискреционные фонды потребителей. Например, на его долю приходится более 19 % активов потребительского дискреционного фонда SPDR Select (XLY), превышающего 23 миллиарда долларов США.

Другими словами, даже инвесторы, которые не владеют акциями TSLA напрямую, имеют свою долю в игре Маска.

Обнадеживает, что акции Tesla начали стабилизироваться в среду и продолжили стабилизироваться в четверг и пятницу.

Что теперь с акциями TSLA?

Для тех, кто беспокоится о том, что Маск спасет своего ребенка, самый богатый человек в мире по-прежнему владеет более чем 167 миллионами акций Tesla, или примерно 16% акций производителя электромобилей в обращении. Vanguard — второй акционер, которому принадлежит 5,9 % акций компании, находящихся в обращении.

Сделайте из этого что хочешь. И еще раз повторю:реализация опционов и продажи Маска были запланированы задолго до его трюка в Твиттере, суть которого остается неясной никому, кроме главы Tesla.

Справедливости ради следует отметить, что быстрая, но стремительная продажа Маском акций TSLA могла быть лучшим способом действий для генерального директора Tesla.

«Учитывая, что 10% — это более высокая сумма, которая удивила некоторых инвесторов, в конечном счете, это удобоваримая цифра, которая нас не слишком беспокоит, хотя она подтолкнула медведей, оказывающих давление на акции на этой неделе», — говорит Айвс. «Короче говоря, мы бы предпочли, чтобы Маск сорвал пластырь сейчас и быстро продал эту часть акций, а не задержался на следующий год и подкрепил любой нефундаментальный медвежий тезис в этой истории».

Сможет ли Маск продать еще больше своей доли? Это можно только догадываться, но бычий настрой, который он продемонстрировал, исполняя опционы на раннем этапе, предполагает, что это, вероятно, одна из его глупостей.

Суть в том, что нет никакой нижней линии. Мы можем только надеяться, что миллиардер почувствует себя пресыщенным своей последней шуткой, и любая прихоть, которая последует, вызовет меньше ужаса как для акций TSLA, и более широкий рынок.