Инвесторы, приносящие доход, обычно стремятся к высокой доходности своих дивидендных акций, но устойчивости имеет не меньшее значение.
Просто спросите инвесторов GameStop (GME), которые увидели, что дивидендная доходность плюс 19% 4 мая превратилась в несуществующую доходность после того, как ритейлер приостановил выплаты, чтобы сэкономить деньги в попытке спасти свой проблемный бизнес.
Высокая доходность может быть признаком проблемного распределения, но не обязательно. Существуют сотни стабильных дивидендных акций с доходностью выше среднего, в том числе несколько акций технологического сектора, обычно ориентированного на рост. Еще лучше:это доступные, устойчивые выплаты, которым есть куда расти.
Мы опирались на систему DIVCON от провайдера биржевых фондов Reality Shares, чтобы выявить семь технологических акций с лучшими на рынке дивидендами, которые также имеют высокие шансы на рост в будущем. Методология DIVCON оценивает факторы здоровья дивидендов, включая прибыль, свободный денежный поток и даже риск банкротства, а затем присваивает баллы от 1 до 5. Низкие баллы (1-2) являются признаком нестабильных дивидендов; высокие баллы (4–5) свидетельствуют о хороших дивидендах, которые, вероятно, будут расти в ближайшие годы.
Вот семь дивидендных акций технологического сектора с «двойной угрозой». Они не только приносят намного больше, чем в среднем по S&P 500 на данный момент в 1,8%, но и получают высокие оценки от DIVCON за свои дивиденды.
Данные о ценах, рыночной стоимости и доходности приведены по состоянию на 5 июня. Показатели и данные измерений DIVCON, такие как рост прибыли, отношение свободного денежного потока (LFCF) к дивидендам и Z-оценка Альтмана, приведены по состоянию на 1 июня. указаны в обратном порядке доходности. Дивидендная доходность рассчитывается путем пересчета в год самой последней ежемесячной выплаты и деления на цену акции. Вы можете просмотреть другие оценки DIVCON на сайте поставщика Reality Shares.
Corning (GLW, 30,36 доллара) не похожи на большинство других технологических компаний. Вместо того, чтобы разрабатывать приложения, создавать смартфоны или производить такие компоненты, как полупроводники, Corning специализируется на стекле. Возможно, он наиболее известен своим стеклом Gorilla Glass, которое используется в телефонах Samsung, Sony (SNE) и LG; Ноутбуки Lenovo (LNVGY) и Acer, умные часы Garmin (GRMN) и другие.
Акции технологических компаний в 2019 году переживают тяжелые времена, и с начала года они находятся на грани безубыточности. Его трудности связаны с неоднозначным апрельским отчетом за первый квартал. Прибыль превосходит оценки Уолл-стрит, но выручка не соответствует норме, и компания предупредила, что один из ее заказчиков «оптоволокно до дома» совершил сдвиг, который вынудил Corning снизить годовой прогноз продаж.
Обратная сторона? Цены на дисплеи, которые уже давно снижаются, сейчас замедляются, и Corning неожиданно быстро выросла в экологических технологиях. Аналитики по-прежнему ожидают средне-однозначного роста выручки в следующие два года и роста прибыли на уровне подростков в течение этого периода.
Однако его дивиденды выглядят неплохо. Ранее в этом году Corning объявила о повышении выплат на 11%, которые ежегодно увеличиваются с 2011 года. Компания использует только 30% своих доходов для финансирования дивидендов, что является очень хорошим показателем и дает гораздо больше возможностей для увеличения. Свободный денежный поток (количество денежных средств, оставшихся у компаний после выполнения всех своих обязательств) составляет 180% от суммы, необходимой для выплаты дивидендов, что тоже неплохо.
По этим причинам, а также благодаря высокой урожайности и значительному росту прибыли, GLW получает 4 балла DIVCON, что указывает на то, что Corning уверенно увеличивает дивиденды.
Cisco Systems (CSCO, 54,75 долл. США) - одно из крупнейших имен в области сетей и связи. Хотя коммутаторы и маршрутизаторы долгое время составляли основную часть его бизнеса, он расширил свои предложения для атак на возможности в области мобильности, Интернета вещей (IoT) и кибербезопасности.
В последнее время Cisco привлекла к себе внимание своим ценным статусом среди технологических компаний, которые выглядят более защищенными от торговой войны между США и Китаем, чем другие. Генеральный директор Чак Роббинс сказал во время последней телеконференции, посвященной ежеквартальной отчетности, что «мы видим очень минимальное влияние (тарифов на импорт из Китая) на данный момент… и это абсолютно включено в наше руководство на будущее».
Это объявление в середине мая сопровождалось неожиданным ростом прибыли за третий квартал финансового года, а также прогнозом по доходам на весь год, который превзошел модели аналитиков. Акции CSCO пережили май лучше, чем средние технологические акции, и выросли на 26% с начала года, легко обогнав все еще устойчивый рост на 14% у высокотехнологичного Nasdaq Composite.
Дивиденды Cisco молоды, им всего 8 лет, но они достаточно существенны и достаточно велики, чтобы гарантировать DIVCON наивысший балл 5. Как и Corning, коэффициент LFCF / дивиденды Cisco 180% дает много возможностей для расширения, как и прибыль в 47%. Коэффициент выплаты. Его Z-рейтинг Альтмана, который использует пять факторов для измерения кредитоспособности компании, составляет 4,34 (любой показатель выше 3 указывает на низкую вероятность банкротства). Cisco также тратит в 3,8 раза больше денег на обратные покупки, чем на дивиденды, что важно, потому что это означает, что даже в тяжелые времена руководство может перераспределить денежные средства, которые оно обычно тратит на обратные покупки, для финансирования или даже увеличения выплат CSCO.
Нетрудно понять, что Paychex (PAYX, 86,43 доллара США) предоставляет услуги по начислению заработной платы, но также предлагает человеческие ресурсы, льготы, найм и другие решения.
Paychex также является самой прибыльной технологической акцией в этом списке в 2019 году, которая уже выросла на 33% к 5 июня, хотя и без особой помпы. Компания может быть вплетена в американскую рабочую силу - PAYX утверждает, что платит каждому 12 сотруднику частного сектора США - но делает это, тихонько напевая на заднем плане, поэтому, как правило, мало освещается в средствах массовой информации.>
Эта динамика также ошеломила большинство аналитиков, которые настроены очень медвежьи. Из 19 аналитиков, освещающих PAYX, 14 считают его «удержанием», трое говорят, что это «продажа» или «сильная продажа», и только двое считают, что это «покупка». Тем не менее, Кевин Маквей из Credit Suisse получил право на акции, повысив в прошлом году рейтинг до «Лучше рынка» (эквивалент «Покупать»), поскольку циклические факторы, казалось, указывали в пользу компаний по начислению заработной платы.
Он также превзошел ожидания аналитиков по последним квартальным финансовым результатам, обогнав Street с доходом в 1,1 миллиарда долларов (рост на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
Paychex продолжила снижать дивиденды, увеличив их с 11% в мае до 62 центов на акцию. Текущая полоса роста дивидендов восходит к 2011 году, хотя сама выплата идет более двух десятилетий назад.
PAYX является акцией DIVCON 4 благодаря доходности выше среднего, соотношению LFCF / дивидендов 240% и безопасному Z-баллу Альтмана 3,5. Тот факт, что Уолл-стрит ожидает, что прибыль Paychex будет расти чуть менее 10% в год в среднем в течение следующих пяти лет, также является хорошим предзнаменованием для устойчивости дивидендов.
AVX Corp. (AVX, 15,50 долл. США) - это незаметная компания со средней капитализацией (компании с рыночной стоимостью от 2 до 10 млрд долл. США), которая производит широкий спектр компонентных устройств. Например, его интеллектуальные антенны Ethertronics можно найти в таких продуктах, как ноутбуки и умные часы, а датчики AB Elektronik используются в автомобильной промышленности.
По сути, это «технология, лежащая в основе технологии».
Дивидендное здоровье крепкое. Доходность AVX в размере 3% обеспечивается за счет очень сильного роста прибыли и требует менее 30% прибыли компании на текущих уровнях. Рейтинг Bloomberg Dividend Health - еще один аспект, за которым следит DIVCON, - составляет 40, а очень высокий Z-балл Альтмана 7,3 указывает на отсутствие риска банкротства в ближайшем будущем.
Однако, несмотря на то, что продажи AVX стабильно растут в течение многих лет, компания жаловалась на мягкие заказы в последнем квартале и сообщила, что выручка также должна снизиться в период, заканчивающийся в июне. Азия уже несколько кварталов вызывает беспокойство. Акции говорят правду:AVX вырос менее чем на 2% за более чем пять месяцев. «За» тоже нечего сказать:всего два аналитика обсуждают эту акцию, и оба месяцами не говорят о ней.
Дивиденды привлекательны, но перспективы роста цен на данный момент выглядят скучно. Лучшая среда для глобального роста пошла бы AVX на пользу.
По крайней мере, NetApp (NTAP, 61,13 доллара США) намного дешевле, чем было несколько недель назад.
NetApp, которая предлагает услуги хранения данных, а также управление данными, находится в замешательстве. Акции упали на 15% с 1 мая из-за плохого финансового отчета за 4 квартал. Прибыль снизилась, а оценки не оправдались. Доходов не хватило. Оценка прибыли за первый квартал не соответствовала прогнозам аналитиков.
Падение акций оправдано, но аналитики, которые снизили свои целевые цены после объявления, по-прежнему остаются осторожно оптимистичными в отношении перспектив NetApp в будущем. Несколько аналитиков указали на жесткие сравнения по сравнению с прошлым годом, в том числе Мэтью Кабрал из Credit Suisse, который сохранил свой рейтинг «лучше рынка» по акциям NTAP. Тем не менее он считает, что NetApp продолжит увеличивать свою долю, и хвалит способность компании поддерживать низкие затраты.
Вамси Мохан из Bank of America, который оценивает акции как «Покупать», также хвалит операционный контроль NetApp, а также способность компании генерировать денежные средства. Действительно, в приблизительном отчете NetApp есть одна яркая точка:увеличение дивидендов на 20% до 48 центов на акцию, с гораздо большим потенциалом для роста, учитывая, что заемный свободный денежный поток более чем вдвое превышает то, что необходимо NTAP для выполнения своих квартальных обязательств. акционеры.
Это одна из причин, по которой акции компании имеют рейтинг DIVCON 5. Его доходность выше среднего, сильный рост прибыли и качественные показатели Altman Z и Bloomberg Dividend Health также помогают нарисовать картину безопасных дивидендов с высоким потенциалом роста.
Western Union (WU, $ 19,85) - одно из старейших и самых священных имен в мире технологий. Компания была основана в 1851 году как телеграфная компания, но с тех пор предоставляет широкий спектр услуг - от коммерческой междугородной микроволновой связи до пения телеграмм (без шуток).
Но только в 1980-х годах Western Union превратился в компанию, которую мы знаем сегодня:бизнес по денежным переводам, который некоторые из нас до сих пор помнят как «самый быстрый способ отправки денег по всему миру».
Если вы ищете стабильные дивидендные акции, WU отвечает вашим требованиям. Основной бизнес Western Union достаточно стабилен, чтобы финансировать здоровые и прибыльные квартальные дивиденды, которые растут каждый год с 2011 года. Это включает 5% -ное повышение, санкционированное ранее в этом году. Ежеквартальная выплата в размере 20 центов составляет примерно 40% прибыли и лишь треть свободного денежного потока. Это, а также возможность получить денежные средства от обратных покупок (WU тратит в 1,7 раза больше на обратный выкуп акций, чем на выплату дивидендов), дает многообещающую оценку DIVCON 4.
Однако фактический рост бизнеса остается неуловимым.
Доходы стагнируют на протяжении многих лет. Прибыль, упавшая в 2016 и 2017 годах, резко выросла… но только до уровня 2015 года. У компании мало возможностей для роста, и она сталкивается с давлением традиционных конкурентов, таких как Moneygram, а также цифровых врагов, таких как PayPal (PYPL).
Western Union тоже сжимается, объявив в феврале, что продаст свой бизнес по оплате счетов Speedpay в США. Аналитик BTIG Марк Палмер - один из четырех рейтингов «Покупать» на WU по сравнению с 10 «Держать» и 8 «Продавать» - видит лучшую сторону в сделке, называя ее «добавлением за вычетом» из-за того, что она оказывает негативное влияние на компанию в целом. эксплуатационные характеристики. Тем не менее, WU выглядит как холдинг, ориентированный на прибыль.
Как говорится в торговой риторике Китая, идет и Broadcom (AVGO, 265,72 доллара США).
Broadcom разрабатывает и производит широкий спектр полупроводников и других продуктов, которые можно найти во всем технологическом спектре. Broadcom присутствует во всем:от широкополосных модемов и технологии Bluetooth до GPS и оптических датчиков.
В общем, место Broadcom во многих жизненно важных и новых технологиях дает ему отличную основу для роста в будущем. Сообществу аналитиков это нравится:все, кроме двух из 29 аналитиков, освещающих AVGO, считают, что это стоит ваших вложений.
Но в 2018 году на долю китайского бизнеса приходилось 54% его доходов. Эта уязвимость висит камнем на шее Broadcom в разгар растущих тарифов Америки на Китай. Акции AVGO упали на 15% с 1 мая во многом благодаря переносу торговых переговоров. Он также пострадал из-за запрета США на торговлю Huawei; Broadcom была вынуждена прекратить продавать свою продукцию крупному китайскому производителю смартфонов.
Аналитическое сообщество, настроенное «покупать», похоже, пересматривает свои ожидания, однако остается оптимистичным в долгосрочной перспективе. Харш Кумар из Piper Jaffray считает, что компании придется снизить годовой прогноз (возможно, в рамках следующего отчета о доходах, который выйдет 13 июня). Но он считает, что 5G станет «значительным» драйвером для Broadcom, и по-прежнему имеет рейтинг «перевес» (эквивалент «покупать») по акциям AVGO.
Краткосрочные перспективы могут быть шаткими, но дивиденды - нет. AVGO получил наивысший балл DIVCON из-за его высокой безопасности и вероятности роста. В прошлом году Broadcom увеличила выплаты более чем на 50% до 2,65 доллара на акцию. Прибыль компании покрывает дивиденды почти вдвое, а ее свободный денежный поток почти в 10 раз превышает сумму, необходимую для финансирования распределения.
Broadcom также выглядит уместным, если посмотреть на его Z-балл Альтмана (4,2) и рост прибыли, которая, по прогнозам аналитиков, будет продолжать расти со стабильной скоростью более 15% в год до 2024 года.
Соучредитель, президент, генеральный директор, президент, генеральный директор Reality Shares Inc.
Эрик Эрвин основал Reality Shares, фирму, известную своими инновациями в индустрии ETF. Он руководил запуском инструментов инвестиционной аналитики, в том числе Blockchain Score ™, системы оценки блокчейн-компаний; DIVCON®, система анализа состояния дивидендов; и индикатор Guard, индикатор направленного рынка. Эти инструменты были разработаны, чтобы помочь инвесторам получить доступ к инновационным инвестиционным стратегиям, а также предоставить альтернативные решения для дивидендных вложений для управления рисками.
