Инвесторы, ищущие акции роста, часто игнорируют дивиденды как неважные, но на самом деле они не должны этого делать. В конце концов, нет лучшего признака здоровья компании, чем регулярная и последовательная выплата дивидендов. Когда совет директоров утверждает выплату квартальных дивидендов, он дает безошибочное сообщение о том, что в будущем ожидается увеличение денежных средств.
Таким образом, упор на дивиденды может помочь вам улучшить качество вашего портфеля роста.
«Мы считаем надежные и растущие дивиденды главным признаком здоровья компании», - говорит Чейз Робертсон, руководитель RIA Robertson Wealth Management в Хьюстоне. «Ограничение пула доступных акций до плательщиков дивидендов немедленно улучшает качество портфеля».
Сегодня мы рассмотрим семь стабильных дивидендных акций роста. Для растущих акций нет ничего необычного в том, что они приносят 20% и более в год, когда они находятся в хорошем состоянии, поэтому выплаченные дивиденды будут небольшой частью общей прибыли. Исключительно редко действительно растущие акции имеют высокую дивидендную доходность.
Тем не менее, получать что-нибудь за деньги приятно холодными, наличными. Во всяком случае, дивиденды позволяют вам реализовать небольшую часть вашей прибыли, не продавая свои акции.
Данные по состоянию на 11 октября 2018 г. Дивидендная доходность рассчитывается путем пересчета в год последней квартальной выплаты и деления на цену акции.
Microsoft (MSFT, 105,91 долл. США) - одна из самых значительных историй оздоровления за последнее десятилетие. Даже пять лет назад было бы сложно назвать Microsoft «акцией роста». Его основными драйверами прибыли были операционная система Windows и Microsoft Office - две франшизы, которые существуют уже несколько десятилетий.
Но под руководством генерального директора Сатьи Наделлы, тяжеловесная старая Microsoft была преобразована в компанию, предоставляющую облачные услуги, с которой конкурирует только Amazon.com (AMZN) Amazon Web Services. Фактически, эти две компании имеют почти дуополию, поскольку на них приходится более половины рыночной доли отрасли.
За последние четыре года MSFT взлетела на 150%, в то время как выплаты дивидендов выросли всего на 65%. В свою очередь, дивидендная доходность Microsoft за последние годы действительно снизилась и в настоящее время составляет около 1,7%.
Тем не менее, это больше, чем дает большинство краткосрочных банковских компакт-дисков, и вы получаете эти деньги за счет роста. Microsoft отнюдь не дёшево при нынешних ценах, но вы получаете часть одной из поистине великих технологических компаний нашего времени.
Учитывая совершенно разные направления, в которых компании пошли за десятилетия, почти трудно поверить, что Microsoft и Apple (AAPL, $ 214,45) раньше были непримиримыми соперниками на рынке персональных компьютеров. Сегодня Apple является ведущим производителем смартфонов и бытовой электроники. А Microsoft - ведущая компания-производитель облачного программного обеспечения и услуг.
Но хотя два бывших соперника разошлись, оба являются растущими акциями с многообещающей историей увеличения своих дивидендов. Apple ежегодно увеличивала выплаты с момента восстановления в 2012 году, а с 2004 года Microsoft ежегодно увеличивала денежные выплаты.
Доходность Apple сегодня не особенно высока - 1,4%. Но за последний год компания увеличила дивиденды на классные 15%, а размер выкупа ее акций ошеломляет. Хотя в последнем отчетном квартале AAPL выкупила акций на 43 миллиарда долларов в этом году. Один только этот выкуп превышает полную рыночную капитализацию 73% акций в S&P 500.
Apple не такая дешевая, как несколько лет назад. Но ему отведено место среди растущих акций мирового класса и дойных коров мирового класса.
В то время как вездесущая сеть кофеен Starbucks (SBUX, $ 54,86) - это уже не тот монстр роста, каким был 15 лет назад, он все еще разрастается, как сорняк. В прошлом квартале выручка выросла на 11%, а прибыль - на 23%.
Иногда кажется, что Starbucks есть буквально на каждом углу, по крайней мере, в городских и пригородных районах. Но компания все еще находит много плодородной почвы для нового роста. В прошлом году компания сообщала, что открывает новый магазин в Китае буквально каждые 15 часов. Остановитесь и поймите это.
Немногие инвесторы покупают SBUX в первую очередь из-за дивидендов. Они покупают акции из-за их стремительного роста и силы бренда, который не сильно отстает от золотых арок McDonald’s (MCD), логотипа Coca-Cola (KO) или Микки Мауса с точки зрения узнаваемости.
И все же Starbucks не сутулится как плательщик дивидендов. В настоящее время ее доходность составляет 2,6%, что намного выше доходности индекса S&P 500. И компания увеличивает дивиденды семь лет подряд.
В какой-то момент Starbucks действительно достигнет точки насыщения мирового рынка. Компания не сможет открыть новое место без серьезного сокращения продаж в существующих местах. Но этот день, скорее всего, наступит через много лет. А пока акционеры получают дивидендную доходность, превосходящую рыночную.
Не так много розничных продавцов можно назвать «защищенными от Amazon». Электронная коммерция разрушает практически весь сектор розничной торговли.
Но одним заметным исключением является специалист по ремонту дома Home Depot . (HD, $ 189,74). Когда вам нужны инструменты для проекта, они нужны вам сейчас . Обычно у вас нет времени ждать доставки. Во-вторых, природа товара делает еще более важным рассмотреть его вблизи и лично. Большинство из нас не являются профессиональными подрядчиками, и мы не всегда знаем, что нам нужно для проекта, пока не зайдем в хозяйственный магазин и не начнем действительно копаться.
Это также отрасль, в которой опытный продавец имеет решающее значение, и это не то, что вы можете надежно получить в Интернете.
Согласно последнему отчету Home Depot, выручка компании выросла на 8,4%, а прибыль - на колоссальные 31,2%. Между тем, компания выплачивает дивиденды в размере 2% и ежегодно с 2009 года увеличивает эту выплату.
Home Depot занимает одно из первых мест среди растущих акций, приносящих хорошие дивиденды. Соперник Lowe’s (НИЗКИЙ, 104,23 доллара США) тоже заработал.
Интересным побочным продуктом обвала рынка жилья в 2008 году является то, что строительство новых домов было значительно сокращено на долгие годы. Это не было проблемой в годы, последовавшие сразу после обвала, поскольку у нас было избыток домов, лишенных права выкупа, которые нужно было преодолеть. Но годы спустя эти запасы уже давно иссякли, и теперь у нас наблюдается нехватка новых домов, что приводит к увеличению спроса на существующие старые дома, многие из которых требуют небольшой доработки.
Это фантастическая новость для продавцов товаров для дома, и Lowe’s получила большую выгоду.
При текущих ценах доходность Lowe’s составляет относительно скромные 1,8%. Но это все же лучше, чем у большинства компакт-дисков, и с 1963 года компания ежегодно увеличивает дивиденды. Отлично!
В условиях экономического бума было бы несколько удивительно видеть такую хорошую работу сети дисконтных магазинов, продающих нерыночные товары. Обычно это можно рассматривать как антициклический бизнес, который лучше, когда шекелей мало.
Тем не менее, Компании TJX (TJX, 107,76 долл. США) - у материнской компании TJ Maxx, Marshalls и сетей магазинов товаров для дома и других - все в порядке. В прошлом квартале выручка выросла почти на 12%, а прибыль выросла на 33,8%.
Amazon.com вполне может убить традиционную розничную торговлю. Но важно помнить, что TJX Companies не занимается традиционной розничной торговлей. Он выполняет ту же роль, что и торговые центры, позволяя розничным торговцам выгружать непроданные или слегка поврежденные товары по сниженным ценам.
В текущих ценах доходность TJX составляет 1,5%. По большинству определений это не так много. Но стоит отметить, что компания ежегодно увеличивала выплаты на протяжении 22 лет и продолжает расти.
Нечасто можно увидеть нефтяные и газовые компании, котирующиеся в списках акций растущих компаний. Суровый мир энергии обычно относят к спискам ценных бумаг.
Что ж, оператор конвейера Онеок (OKE, 65,22 доллара) - явное исключение. В прошлом квартале выручка выросла примерно на 9%, но прибыль выросла на 292%.
Учитывая, насколько нестабильными могут быть доходы в этом секторе, мы можем относиться к этому показателю роста со здоровой долей скептицизма. Но в отрасли, известной своими рискованными «ковбойскими капиталистами», Oneok был образцом ответственного роста. Компания агрессивно строит трубопроводы и другую инфраструктуру на самых продуктивных наземных месторождениях Америки, но при этом не ведет себя безрассудно, как некоторые из ее коллег в преддверии энергетического кризиса 2015 года. Уровень долга компании низок и составляет всего 3,6 раза по EBITDA. Для сравнения:у конкурента Kinder Morgan (KMI) долг в 6,3 раза превышает показатель EBITDA.
OKE дает привлекательную доходность 4,8% по текущим ценам, что делает ее одной из самых доходных акций роста, которые вы когда-либо могли найти.
