Самая большая ценность, которую предлагают финансовые консультанты, - это качество их советов, то, как они помогают своим клиентам управлять своими эмоциями, и их инвестиционный интеллект. Их следующая величайшая ценность? Помогает снизить внутренние инвестиционные затраты без отрицательного влияния на доходность портфеля.

За последние 20 лет отрасль финансовых услуг пережила бум инновационных продуктов. Многие из этих разработок предоставляют инвесторам возможность значительно улучшить свои долгосрочные результаты просто за счет сокращения основных инвестиционных затрат. Например, если вы владеете паевым инвестиционным фондом США с большой капитализацией, есть вероятность, что вы платите примерно 1% внутренних расходов плюс скрытые торговые издержки фонда… чистая декларация после уплаты налогов. Если, однако, вы владеете одним из ETF с большой капитализацией (торгуемых на бирже фондах), который имеет аналогичные активы и характеристики портфеля, вы сократите свои внутренние расходы более чем на 0,75%, по сути имея тот же портфель.

В качестве иллюстрации возьмем Фонд роста Америки (тикер:AGTHX), который имеет активы на сумму более 162 миллиардов долларов и очень разумный коэффициент расходов 0,66%. Это солидный фонд с достойной репутацией и отличными инвестициями для небольших счетов (менее 50 000 долларов США), где торговые издержки и другие внешние факторы могут сильно повлиять на производительность. Сравнивая этот фонд с iShares S&P US Growth ETF (тикер:IUSG), информированный инвестор быстро заметит, что его коэффициент расходов 0,05% представляет собой гораздо лучшую ценность и значительную экономию средств.

Обе инвестиции имеют схожие модели доходности, риска и волатильности, поэтому я решил сравнить их. Однако со временем - скажем, за последние 10 лет - разница в показателях расходов значительно увеличится, что обойдется инвестору в тысячи долларов. В этом примере экономия расходов на 61 базисный пункт в сочетании с чистой прибылью в размере 7% от Фонда роста Америки за десятилетие (по данным Morningstar) для инвестиций в размере 100000 долларов США составляет более 13000 долларов США в виде дополнительной чистой прибыли для инвестора.

Как финансовый профессионал с более чем 20-летним опытом управления портфелем я понял, что есть очень веские причины владеть всевозможными продуктами для реализации своей инвестиционной стратегии. И хотя обязательно наступят моменты, когда выбор более дорогостоящих инвестиций будет иметь абсолютный смысл (сразу же приходят на ум переменные ренты), в целом инвесторы хорошо подойдут для исследования и выбора менее затратных инвестиций.

Эта колонка является четвертой в серии из шести частей, посвященных обучению инвесторов.

• Колонка 1. Понимание ваших целей
• Столбец 2 - Почему сравнение с S&P 500 не является хорошей стратегией.
• Колонка 3 - Инвесторы:сосредоточьтесь на движении денежных средств, а не на прибылях.
• Столбец 4. Сколько вы платите за свое портфолио?
• Колонка 5 - 5 важных вопросов, которые следует задать своему финансовому консультанту.
• Колонка 6 - «Инфляция пожилых людей» - не такой уж тихий убийца пенсионного возраста.