Многие заботы могут не давать инвесторам спать по ночам, от перспектив корпоративных доходов до того, что может иметь в рукаве Совет Федеральной резервной системы. В последнее время многие инвесторы узнали, что, когда акции, которыми они владеют, погрязают в скандалах и разногласиях, беспокойство становится ближе к дому, и последствия могут быть драматичными. Рыночная стоимость акций Facebook примерно на 90 миллиардов долларов превратилась в дым после скандала с конфиденциальностью в социальной сети в марте, хотя акции в основном восстановились. И миллиарды рыночной стоимости исчезли из акций кредитной компании Equifax после раскрытия утечки данных, которая затронула миллионы потребителей в 2017 году.
Именно в такие моменты инвесторы должны принимать важные решения. Покупка в основном хорошей компании, когда она падает, может оказаться возможностью, которая выпадает раз в жизни. Но держаться за акции, которые заслуживают того, чтобы их выбросили, может быть ошибкой, которая сожжет ваш портфель. Хотя ваш анализ акций, замешанных в скандале, может включать политические, этические или другие соображения, наш анализ основан исключительно на перспективах компаний и их акций .
Компании перечислены в порядке рыночной стоимости; цены и другие данные приведены по состоянию на 18 мая.
Акционеры Facebook (символ FB, 183 доллара США) переживают период самоанализа на фоне вопросов о политике конфиденциальности данных платформы социальных сетей. Facebook уже был задет обвинениями в том, что русские использовали сеть для оказания влияния на президентские выборы 2016 года, когда в марте выяснилось, что аналитическая компания Cambridge Analytica собирала в Facebook информацию о десятках миллионов пользователей без их разрешения.
Facebook хорошо переживает скандал. Акции упали всего на 1,3% с середины марта, что на волосок меньше, чем общий фондовый рынок за тот же период (без учета дивидендов). Генеральный директор Марк Цукерберг заявил, что Facebook усложняет разработчикам приложений доступ к пользовательским данным Facebook. Пользователям также стало проще видеть, какие приложения могут получить доступ к их данным, и отменить этот доступ, если они того пожелают. (Подробнее об управлении своей учетной записью Facebook см. в разделе «Как защитить ваши данные в Facebook».) Facebook работает над тем, чтобы придерживаться более строгих правил конфиденциальности в Европе, и Цукерберг признал, что в США, скорее всего, будет введено более жесткое регулирование.
Между тем, компания сообщила о выручке за первый квартал, которая была на 49% выше, чем в предыдущем квартале, и добавила пользователей в США и Канаде, доведя общее количество до 241 миллиона. Вот вам и движение #quitfacebook, возникшее после скандала — по крайней мере, пока.
Падение Facebook может стать возможностью для покупки, которую так ждали инвесторы, говорит аналитик CFRA Скотт Кесслер, который в марте повысил свою рекомендацию по акциям до «активной покупки». Кесслер считает, что акции могут торговаться по $204 за акцию в течение года, учитывая конкурентные преимущества Facebook. По словам Кесслера, даже с учетом регулятивных и репутационных рисков, когда прибыль в 24 раза превышает предполагаемую прибыль за 2018 год, акции Facebook "убедительно оценены".
Wells Fargo (WFC, 54 доллара), похоже, не может оставить скандал в пыли. Первая волна споров началась в 2016 году, когда выяснилось, что миллионы счетов были открыты без согласия потребителей. Компания сменила управленческую команду после гриля на Капитолийском холме. Ранее в этом году Федеральная резервная система наложила на банк санкции за «злоупотребления потребителями», затем Бюро финансовой защиты потребителей наложило на Wells Fargo штраф в размере 1 миллиарда долларов за неправомерные расходы в его подразделениях по ипотечному кредитованию и автокредитованию (см. Wells Fargo пытается возместить ущерб) . Банк также сообщил, что изучает практику продаж в своем подразделении по управлению активами в ответ на запросы правительства. После того, как разразился скандал, акции выросли на 7,6 % по сравнению с ростом на 40,5 % биржевого фонда Financial Select Sector SPDR (XLF).
Сохранение проблем негативно отразилось на акциях одной компании взаимного фонда. Parnassus Investments, которая инвестирует в соответствии с принципами экологического, социального и корпоративного управления (ESG), владела акциями нескольких своих фондов, но продала акции. В мартовском заявлении компания заявила, что «продолжают возникать новые тревожные проблемы… [свидетельствующие] о дальнейшем ухудшении как фундаментальных, так и ESG-профилей банка».
У Wells Fargo все еще есть свои поклонники; это главный холдинг Уоррена Баффета. Перспективы финансовых акций в целом блестящие, а дивидендная доходность по акциям Wells Fargo составляет 2,9%, поэтому инвесторам платят за ожидание, пока банк исправит свои действия. Это аргумент для инвесторов, владеющих акциями. Но поищите в другом месте с новыми деньгами для инвестиций. Банк Нью-Йорк Меллон (BK, 57 долл. США) – это хорошая покупка (и еще один актив Баффета) с гораздо меньшим багажом.
Ситуация могла стать репутационным черным глазом, но компания отреагировала быстро. Генеральный директор Кевин Джонсон извинился и встретился с двумя мужчинами, которые заключили финансовое соглашение со Starbucks и смогут получить высшее образование онлайн в рамках плана обучения компании. Starbucks также объявила, что закроет более 8000 принадлежащих компании заведений на полдня для обучения сотрудников расовым предубеждениям. С момента инцидента акции упали на 3,8%, а рынок вырос на 1,8%.
Если вы хотели добавить эти быстрорастущие акции в свой портфель, сейчас самое подходящее время. Рост в Китае остается особенно сильным:например, клиенты часами выстраиваются в очередь, чтобы попасть в новые шанхайские обжарочные цеха компании. Аналитики прогнозируют рост прибыли Starbucks в целом на 26% в финансовом году, который заканчивается в сентябре, и еще на 10% в 2019 финансовом году. Дивиденды компании также растут, поскольку квартальные выплаты увеличились на 20% в 2017 году. Доходность акций составляет 2,1. %.
Просто сделай это это отличный лозунг не только для спортивных усилий, но и для решения споров. Теперь Nike (NKE, $71) должна убедить инвесторов, что она будет эффективно бороться с обвинениями в сексуальных домогательствах и гендерной дискриминации в рамках своей корпоративной культуры. Топ-менеджер, который когда-то рассматривался как возможный преемник генерального директора Марка Паркера, входит в число руководителей, которые ушли в отставку или вышли на пенсию из-за обвинений в неподобающем поведении на рабочем месте.
Никаких заявлений от руководителей не поступало. Но Паркер показал, насколько серьезно Nike отнесся к этому вопросу, когда первым делом поднял его на телефонной конференции с аналитиками, чтобы обсудить последние квартальные доходы компании. «Нам стало известно о некоторых поведенческих проблемах, которые несовместимы с такими ценностями Nike, как инклюзивность, уважение и расширение прав и возможностей», — сказал он. С тех пор, как в середине марта было объявлено о первых увольнениях, акции резко выросли, но сейчас они выросли на 7 % по сравнению с падением индекса Standard &Poor’s 500 на 1,3 % за тот же период.
Противоречие возникает, когда Nike сталкивается с другими проблемами. Несмотря на сильный рост на международных рынках, конкуренция внутри страны жесткая. Когда цифры подведены, ожидается, что прибыль на акцию упадет на 7% в финансовом году, закончившемся 31 мая. Некоторые аналитики рассматривают 2018 год как год восстановления, что позволит нынешним акционерам, достаточно терпеливым, чтобы дождаться разворота, обеспечить устойчивый рост цен на акции. . Но спешить с покупками не стоит, написали аналитики Canaccord Genuity в недавнем отчете:«Мы полагаем, что акции останутся в торговом диапазоне до тех пор, пока не появятся признаки оздоровления североамериканского рынка и общего более сильного роста продаж и прибыли».
Акционеры Equifax (EFX, $115) все еще пытаются выяснить, во что обойдется компании массовая утечка данных. Агентство кредитной отчетности сообщило в сентябре 2017 года, что хакеры украли данные потребителей, включая имена, номера социального страхования, даты рождения и адреса. Нарушение затронуло почти 148 миллионов потребителей. Хотя по состоянию на март 2018 года у Equifax было 249 миллионов долларов наличными, компания предупредила, что финансовый удар может быть значительным. За 12 месяцев до 1 марта компания Equifax потратила почти 183 млн долларов США (не включая страховые выплаты) на оплату юридических услуг, поддержку потребителей, кибербезопасность и другие расходы, связанные с утечкой данных.
Неуверенность в окончательной сумме помогает объяснить, почему акции упали почти на 20% с тех пор, как генеральный директор (который с тех пор ушел в отставку) объявил о взломе, в то время как рынок вырос на 10%. Менеджеры фонда Parnassus Mid Cap продали свои акции в третьем квартале 2017 года, отметив тревожную задержку с раскрытием Equifax информации об утечке — более чем через месяц после ее обнаружения — а также расследования инсайдерской торговли. В марте бывшему руководителю было предъявлено обвинение в продаже акций еще до объявления об этом, и он не признал себя виновным.
Компания сталкивается с трудностями в восстановлении своего имиджа, а потеря доли рынка, давление на ее потребительский бизнес и усиление регулирования представляют собой риски. Избегайте акций, если они вам не принадлежат; подумайте о продаже, если вы это сделаете.
Ужасная массовая стрельба в средней школе Марджори Стоунман Дуглас в Паркленде, штат Флорида, возобновила извечные споры об оружии. Волна протестующих вышла на улицы, требуя от законодателей ввести более строгие правила или запреты на продажу штурмовых винтовок, что поставило перед производителями оружия, такими как American Outdoor Brands (AOBC, $11), производителя огнестрельного оружия Smith &Wesson оборонительный.
Больше давления исходит от ритейлеров, кредиторов и институциональных инвесторов. В ответ American Outdoor подчеркнула, среди прочего, что это законопослушная компания, работающая в строго регулируемой отрасли; призывы к контролю за незаконным использованием своей продукции ошибочны; и что он уже поддерживает инициативы по обеспечению безопасности огнестрельного оружия. Акции выросли на 6,9% с момента стрельбы на рынке, который мало изменился за тот же период. Но с момента своего пика летом 2016 года акции упали на 62 %.
American Outdoor предпринимает шаги по диверсификации, в том числе меняет название в 2017 году с Smith &Wesson. Он продает другое снаряжение для активного отдыха, и этот бизнес-сегмент демонстрирует устойчивый рост. Но огнестрельное оружие по-прежнему приносит основную часть доходов и прибыли, и эти продажи снизились. Недавние результаты для American Outdoor были «мрачными», говорит аналитик ValueLine Джеффри Хирт. В квартале, закончившемся 31 января, выручка American Outdoor составила 157 миллионов долларов, что на 33% меньше, чем годом ранее. Подводя итоги финансового года, закончившегося 30 апреля, аналитики ожидают, что прибыль составит 31 цент на акцию по сравнению с 55 центами на акцию, которые они прогнозировали в начале 2018 года.
Как это ни парадоксально, продажи оружия, как правило, идут лучше всего, когда угроза регулирования наиболее высока, что подталкивает энтузиастов к увеличению закупок, говорит Хирт. «Долгосрочный потенциал восстановления значителен, — говорит он, — но также зависит от преобладающего политического климата». Эта неопределенность и нынешняя вялость основного бизнеса American Outdoor являются достаточными причинами, чтобы пока избегать акций.
Как изменить документ на ваш дом в штате Мэриленд
Фондовый рынок сегодня:еще один разделенный рынок по мере роста озабоченности по поводу рабочих мест
Как заработать на акциях в 2021 году
Обзор IPO Sona BLW в 2021 г. – Цена IPO, даты размещения и подробности!
Binance и Huobi размещают свои собственные стейблкоины
