Промышленный сектор вступит в новый год таким же образом, как и в 2021 году:в целом, аналитики, ожидающие роста от оздоровления экономики, одобряют его. И у самых лучших промышленных акций, которые можно купить на 2022 год, действительно может быть очень длинная взлетно-посадочная полоса.
Пока 2022 год не будет развиваться так же, как 2021 год, конечно.
В первой половине 2021 года акции промышленных предприятий стремительно росли, поскольку новые вакцины обещали открыть Америку для бизнеса и стимулировали восстановление экономической активности. Но к середине года в этом секторе закончился газ, и он был готов значительно отставать от рынка в целом.
Тем не менее, 2022 год может стать еще одним шансом для промышленных акций, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу омикронного варианта COVID-19. Индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере Института управления поставками прогнозирует улучшение промышленных продаж на 6,5% - меньше, чем 14% в 2021 году, но все же достаточно стабильно.
«Если ВВП продолжит расти, как мы ожидаем в 2022 году (невзирая на краткосрочные спады), а процентные ставки будут расти», - говорят стратеги Janus Henderson Investors, - «ориентированные на стоимость секторы, такие как финансы, промышленность, материалы и энергия, могут снова взять верх. свинец "
Однако, учитывая, что восстановление экономики в 2022 году не будет таким же динамичным, как в 2021 году, разборчивость окупится. Имея это в виду, читайте дальше, чтобы изучить 12 наших лучших промышленных акций для покупки на 2022 год, в том числе то, что отличает эти акции от остальной части сектора.
Данные по состоянию на 27 декабря. Дивидендная доходность рассчитывается путем пересчета в год самой последней выплаты и деления на цену акции.
Trex (TREX, 136,76 долл. США), ведущий бренд товаров для дома на открытом воздухе и композитных настилов, планирует еще один год двузначного роста выручки в 2022 году, поскольку домовладельцы продолжают вкладывать средства в реконструкцию, усовершенствование и ремонт.
Ожидается, что производитель из Винчестера, штат Вирджиния, альтернативных древесных композитных настилов, экологически чистых товаров для жизни на открытом воздухе и индивидуальных коммерческих систем ограждений откроет свои двери в начале 2022 года на новом производственном предприятии стоимостью 400 миллионов долларов для расширения производства своей наружной конструкции Trex Residential. живые продукты.
«Жизнь на открытом воздухе остается одной из наиболее быстрорастущих категорий в секторе ремонта и реконструкции, а сила бренда Trex в сочетании с нашими расширенными производственными мощностями и нашими конкурентными преимуществами помогает нам эффективно раскрывать потенциальную долю рынка и обеспечивать долгосрочный рост», - сказал он. сказал Брайан Фэрбенкс, президент и главный исполнительный директор Trex, во время разговора с аналитиками о доходах.
Новый производственный объект, расположенный в Литл-Роке, штат Арканзас, планируется ввести в эксплуатацию в 2024 году. Он предоставит Trex дополнительные производственные мощности, а также непревзойденный географический охват для обслуживания Восточного, Западного и Центрального регионов.
Новый сайт не только предоставит клиентам доступ к продуктам Trex для дома, когда и где они им нужны, но и представляет собой стратегические инвестиции в будущее Trex.
Индустрия композитных настилов быстро растет. По данным исследовательской компании Reportlinker.com, ожидается, что мировой рынок композитных настилов и перил будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) 14,1% до 2026 года и достигнет 6,5 миллиардов долларов.
Аналитик William Blair Райан Меркель считает, что TREX - одна из лучших промышленных акций на 2022 год. «Trex - наша любимая история постоянного роста и игра на спрос на жилье на открытом воздухе и переработку древесины», - говорит он. Его акции имеют рейтинг лучше рынка, что эквивалентно покупке.
Меркель предполагает, что акции вырастут до 171 доллара, что в 35 раз превышает EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) в 565 миллионов долларов в 2023 году.
Аналитик Truist Securities Кейт Хьюз (Покупать) также оптимистичен в отношении TREX. «Мы полагаем, что TREX, вероятно, продолжит торговать выше среднего показателя по группе аналогов в ~ 11 раз, учитывая наши ожидания выше среднего органического роста выручки в течение десятилетия или более, лидирующую маржу группы и низкую долговую нагрузку», - говорит он.
Paccar (PCAR, 85,80 долл. США) продвигается вперед к производству большего количества крупных буровых установок в 2022 году, поскольку глобальная нехватка полупроводниковых чипов сокращается.
Компания из Белвью, штат Вашингтон, производит 18-колесные коммерческие грузовики легкой, средней и большой грузоподъемности, включая шильдики класса 8:Kenworth Truck, Peterbilt Motors и DAF.
Paccar поставила 32 800 грузовиков в третьем квартале 2021 года, что на 3200 единиц меньше, чем в том же квартале прошлого года, из-за дефицита полупроводников.
Чистая прибыль в третьем квартале составила 377,7 млн долларов, что на 2% ниже показателя в 386 млн долларов в аналогичном квартале прошлого года. Выручка за квартал составила 5,1 млрд долларов по сравнению с 4,9 млрд долларов в прошлом году.
В целом, в 2021 году компания продемонстрировала уверенное улучшение. За первые девять месяцев года Paccar заработала 1,3 миллиарда долларов, или 3,85 доллара на акцию, по сравнению с 893 миллионами долларов, или 2,57 доллара на акцию, за тот же период год назад. Чистая выручка составила 16,8 млрд долларов по сравнению с 13,16 млрд долларов годом ранее.
Аналитик Argus Research Билл Селески (Покупать) признал, что результаты PCAR за третий квартал «отражают продолжающийся дефицит полупроводников в отрасли». Тем не менее, с положительной стороны, руководство также признало наличие "сильного" потребительского спроса.
«В зависимости от поставок материалов, в четвертом квартале глобальные поставки грузовиков Paccar должны вырасти до 40 000 с увеличением валовой прибыли примерно до 12,5%», - сказал генеральный директор Р. Престон Фрейт в отчете о прибылях и убытках компании. «Хорошая новость в том, что мы начинаем видеть улучшения в цепочке поставок».
А в 2022 году, с учетом улучшений в цепочке поставок и производстве чипов, продажи грузовых автомобилей класса 8 в США и Канаде, по оценкам, составят от 250 000 до 290 000 автомобилей, - говорит Майк Дозье, старший вице-президент Paccar. Ожидается, что в Европе к 2022 году будет зарегистрировано от 260 000 до 300 000 грузовиков грузоподъемностью более 16 тонн.
В то время как Селески снизил оценку прибыли на акцию на 2021 год с 5,84 доллара до 5,43 доллара, чтобы отразить дефицит в 41 цент на акцию в третьем квартале, он сохранил свою оценку прибыли на акцию на 2022 год выше консенсуса в 7,08 доллара на акцию, что отражает наши ожидания роста. заказов, прибылей и доли рынка в следующем году "
General Electric (GE, 94,62 доллара) ожидает подъема в своем бизнесе коммерческой авиации в 2022 году после того, как в ноябре объявила, что отказывается от предприятий, которые давили на него.
Продукция и услуги промышленного конгломерата из Бостона, штат Массачусетс, варьируются от аэрокосмических двигателей и медицинского диагностического оборудования до газовых и паровых турбин, а также наземных и морских ветряных турбин.
GE будет разделена на отдельные подразделения, специализирующиеся на авиации, здравоохранении и энергетике. Компания планирует выделить медицинское учреждение к началу 2023 года, а энергоснабжение - в начале 2024 года; оставив это авиации.
Коммерческие авиаперевозки увеличились в 2021 году после того, как COVID-19 уничтожил его в 2020 году. Однако он все еще ниже на 23% по сравнению с уровнем до пандемии в 2019 году. GE ожидала восстановления авиации во второй половине 2021 года; однако он отслеживает последствия резкого роста числа случаев COVID-19 и его растущего списка вариантов.
"Авиационная отрасль значительно улучшилась благодаря восстановлению рынка", - сказал Ларри Калп, председатель и главный исполнительный директор General Electric, во время разговора с инвесторами о доходах компании за третий квартал. «Заглядывая в следующий год, по мере того, как наш бизнес продолжает укрепляться, мы ожидаем роста доходов, увеличения маржи и увеличения свободного денежного потока, несмотря на давление, с которым мы справляемся в настоящее время».
Свободный денежный поток (FCF) - денежная прибыль, оставшаяся после того, как компания выполнила все свои финансовые обязательства, необходимые для поддержания ее бизнеса, - является тщательно наблюдаемым признаком способности GE выплатить свои долги. В 2020 году свободный денежный поток GE составил 606 миллионов долларов, что на 66% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но превзошел ее собственный прогноз. В 2021 году GE ожидает, что свободный денежный поток составит от 2,5 до 4,5 млрд долларов США, а в 2022 году ожидается еще более высокий свободный денежный поток.
По словам аналитика BofA Securities Эндрю Обина, GE проводит операционные улучшения и снижает структурные затраты, поскольку в ближайшем будущем столкнется с давлением в авиации. Тем не менее, «в среднесрочной перспективе улучшение свободного денежного потока должно поддержать рост курса акций», - добавляет он.
Согласно прогнозам, прибыль GE увеличится почти вдвое в 2022 году до 3,97 доллара на акцию с 2,04 доллара на акцию в 2021 году; с последующим ростом на 34,9% в 2023 году до 5,68 доллара на акцию. Текущая валовая прибыль на 2022 год оценивается в 31,1% по сравнению с 27,8% в 2021 году.
Несомненно, GE столкнется с некоторыми потенциальными рисками в 2022 году. Варианты COVID-19 могут вызвать ограничения на поездки, что может негативно повлиять на заказы авиакомпаний и их доставку самолетов с двигателями GE. Кроме того, встречный ветер, связанный с сбоями в глобальной цепочке поставок, может еще больше замедлить восстановление коммерческой авиации.
Тем не менее, аналитики твердо уверены, что это одна из лучших промышленных акций на конец 2022 года.
«Мы подтверждаем нашу рекомендацию« Покупать »и целевую цену в 140 долларов», - писал Обин в начале декабря. «На наш взгляд, инвесторы недооценивают GE Aviation, поскольку она имеет более высокую маржу по сравнению с аналогами, которые обычно используются инвесторами».
Terex (TEX, 44,46 долл. США) может стать одной из лучших промышленных акций в 2022 году на фоне увеличения расходов в связи с принятым в ноябре Законом об инвестициях в инфраструктуру и рабочие места на сумму 1,2 млрд долл. США, усугубляемом значительным отставанием как в ее платформе Aerial Works (AWP), так и в обработке материалов ( MP) сегменты.
Норуолк, штат Коннектикут, производит подъемные платформы, оборудование для обработки материалов и специальное оборудование, в том числе автобетоносмесители. И TEX предвидит большой спрос на свое оборудование, используемое в нежилом строительстве в новом году.
«Мы действительно ожидаем, что спрос на конечных рынках останется высоким до конца этого года и в 2022 году», - сказал Джон Л. Гаррисон-младший, председатель и главный исполнительный директор Terex, во время разговора с аналитиками о доходах компании за третий квартал.
Terex заявила, что сбои в глобальной цепочке поставок ограничили объемы ее производства, особенно в подразделении AWP. В результате выручка за квартал оказалась примерно на 9% ниже ожиданий компании с начала квартала.
Тем не менее, TEX показала годовое улучшение как выручки, так и скорректированной прибыли на акцию во всех трех кварталах 2021 года. Его отставание улучшается, увеличившись примерно на 300% в годовом исчислении в третьем квартале до 2,7 млрд долларов.
Сейчас примерно 70% невыполненных заказов AWP на третий квартал запланировано на 2022 год. Часть невыполненных заказов представляет собой заказы с ценой 2021 года, которые были запланированы для доставки в 2021 году, но теперь перенесены в новый год. Таким образом, хотя Terex повысила цены как в сегменте AWP, так и в сегменте MP, чтобы компенсировать инфляционное давление, оно не будет реализовано до 2022 года.
«В результате мы ожидаем, что первая половина года будет отрицательной по соотношению цена / затраты», - сказал Джон Д. Шихан, старший вице-президент и главный финансовый директор Terex. «Тем не менее, мы ожидаем, что AWP будет нейтральным по соотношению цена / качество в течение всего 2022 года».
Если цена / затраты в 2022 году будут нейтральными, это должно отражать попутный ветер на акцию в 35 центов, говорит аналитик UBS Global Research Стивен Фишер, который оценивает акции как «Покупать».
«Мы повышаем нашу оценку прибыли на акцию Terex на 2022 и 2023 годы на 14% и 12% соответственно, что в первую очередь отражает более высокую маржу и более низкую налоговую ставку», - говорит Фишер. «Более высокие оценки рентабельности отражают высокие затраты TEX на управление производительностью до настоящего времени, при этом наши рыночные допущения на 2022 и 2023 годы практически не изменились».
Generac Holdings (GNRC, 352,08 долл. США) - компания из Уокеша, штат Висконсин, которая разрабатывает, производит и продает оборудование для выработки электроэнергии, системы хранения энергии и другие продукты питания для жилого и небольшого коммерческого и промышленного секторов.
Благодаря открытию нового производственного, сборочного и сбытового предприятия в Трентоне, Южная Каролина, производство в третьем квартале существенно увеличилось, что помогло смягчить удар по цепочке поставок. В результате выручка GNRC выросла на 34% по сравнению с прошлым годом.
«Несмотря на более высокую производительность, спрос на домашние резервные генераторы продолжает опережать наши возможности по их производству, что привело к дальнейшему увеличению времени выполнения заказа до примерно 30 недель», - сказал Аарон П. Ягдфель, председатель, президент и генеральный директор Generac. Доходы компании за 3-й квартал довольны инвесторами. «Эти значительные сроки обеспечивают отличную видимость, поскольку мы приближаемся к 2022 году, когда в следующем году ожидается, что наш объем резервных заказов на домашнем резерве превысит 1 миллиард долларов».
Аналитики с Уолл-стрит имеют согласованную целевую цену для Generac Holdings в размере 504 доллара, что дает предполагаемый потенциал роста промышленных акций в размере 43,5% в течение следующих 12 месяцев или около того.
Аналитик Argus Research Джон Ид (Покупать) поставил еще более высокую целевую цену для GNRC - 510 долларов.
«Эта хорошо управляемая компания имеет долгую историю опережающих рыночных показателей и роста прибылей», - говорит Ид. Кроме того, акции GNRC привлекательно оцениваются после недавнего отката с максимумов начала ноября к северу от 500 долларов - снижение на 30%.
«Акции демонстрировали долгосрочную бычью модель с более высокими максимумами и более высокими минимумами, начиная с 2015 года, - добавляет он. - Мы ожидаем, что положительная динамика продаж, прибыли и цен на акции для этой хорошо позиционированной компании сохранится. ''
Другими словами, GNRC - одна из лучших промышленных акций на 2022 год и далее.
Конвейер для Aecom (ACM, 76,39 долл. США), по прогнозам, вырастет в 2022 году за счет существующего отставания и новых деловых успехов в результате подписанного президентом Джо Байденом законопроекта об инфраструктуре для модернизации национальных дорог, аэропортов и зданий.
Глобальная транспортная и экологическая инженерная компания из Лос-Анджелеса, штат Калифорния, также предоставляет услуги по планированию, консультированию, архитектурному проектированию и управлению строительством для автомагистралей, мостов и систем общественного транспорта.
Основываясь на увеличении объема финансирования со стороны клиентов, AECOM ожидает, что объем невыполненных заказов будет расти. По состоянию на конец 2021 финансового года портфель AECOM составлял 38,6 млрд долларов, что было обусловлено увеличением объемов управления строительством.
С принятием Закона об инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах на сумму 1,2 триллиона долларов генеральный директор AECOM Трой Радд видит возможности для двузначного роста, который снизится до чистой прибыли AECOM.
«Мы можем извлечь выгоду из почти каждой статьи этого счета», - сказал Радд в отчете компании о прибылях и убытках за четвертый квартал. «Мы ожидаем, что это финансирование увеличит наш адресный рынок в нашем наиболее прибыльном бизнесе на двузначные числа в ближайшие годы; и мы ожидаем наиболее значимых выгод в 2023 финансовом году и в последующий период».
В 2022 году AECOM ожидает, что скорректированная прибыль на акцию на акцию составит от 3,20 до 3,40 долларов США, а скорректированная EBITDA - от 880 до 920 миллионов долларов США, что будет отражать рост на 17–8% в годовом исчислении в средней точке соответствующих диапазонов. К 2024 финансовому году AECOM рассчитывает получить скорректированную прибыль на акцию не менее 4,75 долларов США.
Аналитик Argus Research Джон Сташак считает, что увеличение расходов на инфраструктуру приведет к еще большему попутному ветру для ACM, говоря, что новые проекты строительства дорог и водоснабжения обеспечат «стабильный источник дохода. Оценка на 2023 год с 3,96 доллара США до 4,01 доллара США.
«Поскольку ACM продолжает реализовывать свои стратегические инициативы, мы ожидаем роста акций», - пишет Сташак. «Мы сохраняем долгосрочный рейтинг« Покупать »».
XPO Logistics (XPO, 76,61 долл. США) планирует к 2024 году расширить свою сеть на 900 дверей в США, чтобы повысить операционную эффективность и выручку, помогая устранить узкие места в цепочке поставок. Ожидается, что половина дверей XPO будет добавлена в 2022 году.
Логистическая и транспортная компания из Гринвича, штат Коннектикут, обеспечивает брокерские и транспортные услуги грузовым автотранспортом, складирование и распределение, а также перевозку грузов без грузовых автомобилей (LTL) для примерно 50 000 клиентов по всему миру.
XPO управляет двумя бизнес-сегментами:транспортировкой и логистикой. Транспорт предоставляет услуги по перемещению сырья, запчастей и готовой продукции. Логистика предлагает складские услуги и распространение, электронную коммерцию, многоканальное выполнение заказов и оптимизацию цепочки поставок.
После пандемии запасы LTL резко выросли, поскольку повышенный потребительский спрос и ограниченные возможности грузоперевозок позволили перевозчикам увеличить маржу и прибыль.
«Больше дверей означает больший рост выручки, большую эффективность и большую доходность, направленную на чистую прибыль для наших акционеров», - сказал Марио Харик, директор по инвестициям XPO Logistics, в отчете компании о прибылях и убытках за третий квартал.
В перспективе рост доходов XPO будет происходить за счет попутных ветров «большой тройки» в области электронной коммерции, автоматизации складских помещений и аутсорсинга. Кроме того, компания ожидает, что новые крупные контракты принесут доход более 300 миллионов долларов в 2022 и 2023 годах.
«Фундаментальные факторы, лежащие в основе нашей давней оптимистичной позиции в отношении транспортных акций, похоже, сохранятся в 2022 году», - говорит аналитик Deutsche Bank Амит Мехротра. Однако с «легкой денежно-кредитной и щедрой налогово-бюджетной политикой, которая привела к росту потребительского благосостояния и расходов до рекордных максимумов, теперь они в значительной степени находятся в зеркале заднего вида… мы применяем более дисциплинированный подход к отбору акций».
Он говорит, что есть "множество интересных возможностей", и называет XPO Logistics покупкой.
А с учетом того, что акции компании демонстрируют низкую динамику, поскольку дочерняя компания GXO Logistics (GXO) из XPO закрылась летом 2021 года, что на 17% ниже пика середины августа, превысившего 90 долларов, аналитик Susquehanna Financial Group Bascome Majors считает, что XPO предлагает LTL по очень разумной цене. цена.
«Мы рассматриваем план XPO по улучшению краткосрочных показателей при новом руководстве LTL как заслуживающий доверия, среднесрочный сигнал для продолжения органического роста LTL как недооцененный, а также предполагаемую продажу малоизвестных предприятий (европейский транспорт, интермодальные перевозки в США). ), поскольку они могут помочь заработать XPO кредитный рейтинг инвестиционного уровня ", - добавляет Мейджор.
Большой лагерь быков приносит XPO место среди наших лучших промышленных акций на 2022 год. Компания заработала 14 рейтингов «Активная покупка» и четыре «Покупки» по сравнению с всего лишь четырьмя удержаниями и отсутствием каких-либо продаж.
Инженерная группа Джейкобс (J, 138,98 долл. США) - одна из крупнейших промышленных компаний не только в 2022 году, но и намного позже, отчасти благодаря принятию Закона об инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах.
Ожидается, что двухпартийный законопроект принесет 550 миллиардов долларов новых инвестиций в дороги, мосты, водные и энергетические системы Америки в течение следующих пяти лет. Его цель - помочь обеспечить безопасное путешествие и эффективную транспортировку продуктов и товаров по США, что считается благом для Джейкобса.
«Компания считает, что мы находимся в беспрецедентном цикле развития передовых производственных мощностей и производства нового поколения, поскольку компании стремятся улучшить свою инфраструктуру цепочки поставок», - говорит аналитик William Blair Луи ДиПальма (Outperform).
Кроме того, руководство утверждает, что 95% предложенных стимулов для развития инфраструктуры в размере 550 миллиардов долларов соответствует Джейкобсу. У компании уже есть рамочные соглашения со многими потенциальными заказчиками стимулирования инфраструктуры, и она ожидает увидеть награды во второй половине 2022 финансового года, добавляет ДиПальма.
Jacobs Engineering - поставщик инженерных, проектных, строительных и консалтинговых решений для автомагистралей, скоростных транспортных средств и аэропортов из Далласа - ожидает, что этот новый доход поможет увеличить прибыль на акцию до 10 долларов в 2025 финансовом году с 6,29 долларов в 2021 финансовом году. В следующие 12 месяцев ДиПальма ожидает, что цена акций J вырастет до 183 долларов.
"We expect mid-single-digit reported revenue growth in the first quarter of fiscal 2022 with an acceleration in the second half of our fiscal year driven by U.S. infrastructure spending and the ramp-up of new awards in our CMS (critical mission solutions) business," said Kevin Barryman, president and chief financial officer at Jacobs Engineering, on the company's fiscal fourth-quarter earnings call.
MasTec (MTZ, $92.03) is another name on this list of the best industrial stocks for 2022 that is likely to get a boost from the infrastructure bill. Specifically, the Infrastructure Investment and Jobs Act has $65 billion earmarked to expand internet services to rural communities.
The Coral Gables, Florida-based engineering firm provides services for the communications, energy, utility and other infrastructure – building overhead and underground distribution systems, including cell towers, cable and power lines.
"We expect sequential margin improvement in the Communications segment in the fourth quarter and excellent momentum heading into 2022 based on our backlog build," said Jose Ramon Mas, CEO and director at MasTec, in the company's third-quarter earnings call.
B. Riley Securities analyst Alex Rygiel (Buy) is bullish on MasTech, citing the company's 18-month backlog – which increased 11% year-over-year – to $8.5 billion as one positive.
"We expect the backlog to continue to grow, but can be lumpy, given the large market opportunities for which MTZ is well-positioned," he wrote in a note. "We believe MTZ is well-positioned across strong end markets with its financial flexibility for outsized growth in 2022 and beyond."
For the fourth quarter of 2021, MasTec expects revenue of approximately $1.9 billion, with annual GAAP (generally accepted accounting principles) net income and diluted earnings per share expected to be $75 million and $1.01 respectively.
Jose Ramon Mas, CEO and director at MasTech, is upbeat about the company's opportunities over the next several years.
One of these opportunities is the Rural Digital Opportunity Fund, or RDOF, which is expected to provide $20 billion in funding over the next decade to build and connect gigabit broadband speeds in underserved rural areas. There's also the 5G Fund for Rural America, which will provide up to $9 billion in funding over the next 10 years to bring 5G wireless broadband connectivity to rural America.
Applied Industrial Technologies (AIT, $103.51) is doubling down on its fiscal 2022 earnings forecast, buoyed by its first-quarter results.
The Cleveland, Ohio-based global distributor of bearings, power transmission products, engineered fluid power components and systems said it expects fiscal 2022 – which ends June 30 – earnings per share of $5.00 to $5.40, based on a sales increase of between 8% and 10%. Plus, AIT forecasts EBITDA margins of 9.7% to 9.9% for the full year.
In the first quarter of 2022, Applied Industrial Technologies net sales grew 19.2% to $891.7 million; and net income jumped 52% to $53 million.
"We started fiscal 2022 on a positive note with sales, EBITDA and EPS all achieving record first quarter levels," said Neil A. Schrimsher, president and CEO at Applied Industrial Technologies. "We are effectively managing through industrial supply chain and inflationary headwinds year-to-date."
Baird analyst David Manthey (Outperform) says Applied Industrial Technologies' management maintained its conservative full year 2022 guidance despite an exemplary first quarter. This is likely due to continued uncertainties surrounding supply-chain and pricing disruptions and greater-than-expected last in first out (LIFO) headwinds.
As is common across the industry right now, Applied Industrial Technologies is dealing with inflationary pressures, supply chain constraints and lingering COVID-19-related impacts. Helping Applied Industrial Technologies' buffer its exposure are:Its products are primarily sourced from across North America, as well as existing orders and projections for future demand.
"The breadth and availability of our products, combined with our leading technical solutions and localized support, is a significant competitive advantage right now," Schrimsher said. "We look to leverage these capabilities across our expanded addressable market during these dynamic times and in years to come."
"We recommend buying AIT into the weakness as robust demand and enhanced share gains and continued high-level execution should drive outperformance," Manthey says.
Alaska Air Group (ALK, $52.62) owns not just Alaska Airlines – America's fifth-largest airline – but also regional carrier Horizon Air. And to maintain its altitude, the Seattle-based carrier, which connects the Pacific Northwest, West Coast and Alaska with the continental U.S., is staffing up.
In December, executives from major airlines testified in front of a Senate committee about how they planned on using their COVID payroll assistance. Alaska Air CEO Ben Minicucci said the carrier planned to hire more than 3,000 new employees in 2022 – roughly the same amount it projected it would cut in 2021 amid COVID-related difficulties.
ALK shares, which are barely in the green with just a few days left in 2021, won't enter 2022 with much momentum. But the company will. Alaska Air returned to profitability during the third quarter of 2021, earning $1.53 per share versus a $3.49 loss in the year-ago quarter. Excluding fuel hedges and other special items, profits came to $1.47 per share.
2022 could be a great year for ALK, though there could be some turbulence early on.
"Given the view on rising COVID cases … our 1H22 capacity/revenue growth outlook is moderated, reflecting the anticipated step-function change in U.S. business demand recovery being shifted from our prior assumption of early February to early April," says Raymond James analyst Savanthi Syth, who lowered her 2022 earnings estimates for Alaska but remains plenty bullish on the name.
"Longer term, we view favorably Alaska's low-cost/capital-efficient DNA, relatively unimpaired balance sheet, and revenue upside from the new American partnership and Oneworld membership," she adds. "We believe the risk-reward remains compelling on this historically well-managed airline and reiterate our Strong Buy rating on ALK."
Syth is part of an extremely bullish analyst camp. Of 14 pros covering the stock, 13 say it's a Strong Buy or Buy, and just one calls it a Hold, easily putting ALK among the best industrial stocks to buy for 2022.
Builders FirstSource (BLDR, $84.31) is the largest U.S. supplier of structural building products and materials, value-added components and services for new residential construction. And in 2022, it's expected to capitalize on the anticipated multi-year growth in single-family home construction, among other tailwinds.
In December, during its investor-day event, the Dallas-based manufacturer forecast single-family home-construction growth in the low- to mid-single-digit range over the next four years.
Baird analyst David J. Manthey (Outperform) is upbeat on BLDR's projections, and even said the construction giant's estimate could be conservative given a current estimated shortage of 4 to 6 million single-family homes.
"We are incrementally positive on the company's new attractive long-term financial targets," Manthey says. "We continue to think BLDR is well positioned to capitalize on a good multi-year outlook for single family construction, expand margins, and deploy significant free cash flow generated to drive shareholder value."
Through 2025, Builders FirstSource is targeting 10% average annual net sales growth, 15% adjusted EBITDA growth and 50 basis points of annual adjusted EBITDA margin expansion, to 13.2%.
B. Riley Securities analysts Alex Rygiel and Min Cho also walked away encouraged by the investor-day event.
"We believe BLDR's scale, geographic reach, breadth of products with a focus on value-added components, customer relationships with the top homebuilders, innovative culture, and strong cash flow generation, position the company for continued market share gains and solid returns to shareholders," they say. "We are raising our estimates, raising our price target from $74 to $93, and reiterate our Buy rating."
They're part of a unanimously bullish crowd that puts BLDR tops among 2022's best industrial stocks to buy. Specifically, of 13 pros covering the stock, 10 call it a Strong Buy and three call it a Buy – no Holds or Sells to be found.
