Один из выпускников нашего курса поделился фантастическим постом Not Boring о Tencent, который дал мне другое представление о компании.

Я всегда рассматривал Tencent как мощную платформу (WeChat), которая объединяет большинство китайцев. Не только в Китае, но и во всей китайской диаспоре по всему миру. Это феноменальный подвиг сам по себе.

Мое второе впечатление заключается в том, что Tencent — это игровой гигант, быстро развивающееся новое пространство с созданием профессиональных геймеров и соревнований по киберспорту.

Лично я был настолько заинтригован безналичной платежной системой и культурой в Китае, что решил забронировать рейс в Шэньчжэнь, зарегистрировался на китайский номер, загрузил WeChat Pay через пользователя Carousell и поэкспериментировал с оплатой с его помощью.

Я прошел через все трудности, чтобы сделать это, но знаете что? Я даже не использовал SGQR в Сингапуре. Я сам нахожу это забавным.

Когда речь заходит о китайских технологиях, мы часто думаем об Alibaba и Tencent, но реже о Baidu:термин BAT больше не действует. Другие, такие как JD.com и Bytedance, сейчас более популярны. Тем не менее, два старших брата остались.

Я заметил, что Alibaba и Tencent часто противостоят друг другу и инвестируют в конкурирующие компании или разрабатывают продукты, противостоящие друг другу. Примеры:

• Alipay и WeChat Pay
• Youku против QQ Video и
• DingTalk и WeChat Work.

На самом деле, это очень распространено среди технологических компаний, поскольку они борются за долю рынка. Часто инвестирование в другую компанию было бы самым быстрым способом перейти в совершенно новую область.

И я думаю, что именно этим Tencent выделялась — согласно Not Boring, у Tencent было более 700 инвестиций в различные компании. Это как быть ETF сам по себе! Я не думаю, что какая-либо другая крупная технологическая компания столь же продуктивна, как Tencent, когда дело доходит до инвестиций.

Tencent никогда не раскрывала информацию о своем инвестиционном портфеле, и Not Boring удалось собрать только 103 из них. Однако некоторые из этих имен очень внушительны и очень ценны сейчас. Я хотел бы использовать список и воссоздать группы по секторам, чтобы вы могли увидеть, насколько разнообразными были инвестиции Tencent.

Кстати, у Tencent слишком много инвестиций, и это далеко не полный список.

Транспорт

Вам может показаться странным, что я поставил транспорт в первую группу, поскольку на самом деле он не связан с Tencent. Я выбрал это, потому что Tesla сейчас в моде, и Tencent имеет в ней долю!

• Тесла (NASDAQ:TSLA) – Не нуждается в представлении. Сексуальные электромобили, о которых мечтает большинство людей.
• ДиДи Чусин – Убер Китая.
• NIO (NYSE:NIO) – Китайская версия Теслы.
• Гойек – Сингапурцы должны быть знакомы, поскольку они вышли на рынок такси, чтобы конкурировать с Grab.
• Ола – Конкурент Uber в Индии.
• Информация о навигации (SZSE:002405) – Навигационные технологии, включая цифровые карты.
• Лилиум – Летающие такси идут!

Электронная коммерция

Традиционно занимаемая Amazon и Alibaba, Tencent с тех пор инвестировала в своих самых яростных конкурентов.

• Мейтуан Дяньпин (SEHK:3690) – Трудно дать краткое описание, потому что они делают много вещей – от обзоров ресторанов до доставки еды, от групповых покупок до бронирования отелей.
• Sea Ltd (NYSE:SE) – Наша лучшая сингапурская компания в 2020 году! Материнская компания Shoppee и Garena.
• JD.com (NASDAQ:JD) – Второе место после Alibaba по доле рынка электронной коммерции в Китае.
• Pinduoduo (NASDAQ:PDD) – Третье место на рынке электронной коммерции Китая.
• 58.com (NYSE:WUBA) – Торговая площадка для транзакций между потребителями.
• Флипкарт – Игрок номер 1 в сфере электронной коммерции в Индии по доле рынка. Wal-Mart – материнская компания, а Amazon – главный конкурент.
• VIP-магазин (NYSE:VIPS) – Продажа избыточного инвентаря брендов по сниженным ценам.
• Супермаркеты Yonghui (SSE:601993) – Занял 6-е место в списке 100 лучших сетевых магазинов Китая по совокупным показателям офлайн- и онлайн-продаж.
• Мейли Юнайтед Групп – Платформа электронной коммерции, ориентированная на моду.
• Кодай Гоу – Торговая площадка для мобильных устройств.
• Фарфетч (NYSE:FTCH) – Интернет-платформа для розничной торговли модной одеждой класса люкс.
• Удаан – Торговая платформа B2B, разработанная специально для малого и среднего бизнеса в Индии.
• Леджу (NYSE:LEJU) – Портал объявлений о недвижимости в Китае.

Социальные сети

WeChat, вероятно, является крупнейшей социальной сетью в Китае.

Но Tencent не останавливается на достигнутом и продолжает инвестировать в платформы социальных сетей, чтобы конкурировать с Facebook и Bytedance.

• Snap (NYSE:SNAP) – Snapchat вызвал бурю благодаря своей функции делать изображения и сообщения доступными на короткое время, прежде чем они станут недоступными для получателей. Facebook и Instagram скопировали и представили истории.
• Реддит - Гавань гиков. Вы не гик, если не знаете, что это такое.

Игры

Часто бывает трудно понять, какая игра станет блокбастером, пока вы ее не опубликуете. И даже в этом случае популярность игры имеет ограниченный срок годности.

Tencent снижает эти риски, инвестируя в лучшие игровые студии по всему миру. Он действительно может стать королем игр!

• Riot Games – Лига легенд.
• Суперселл – Столкновение кланов, Clash Royale.
• Эпические игры – Фортнайт.
• Активижн Близзард (NASDAQ:ATVI) – World of Warcraft, Call of Duty.
• NetMarble (KRX:251270) – крупнейший разработчик мобильных игр в Южной Корее.
• Ubisoft (EPA:UBI) - Бешеные кролики. Французская компания по производству видеоигр.
• Крафтон – ПУБГ. Южнокорейская компания.
• Glu Mobile (NASDAQ:GLUU) – Разнообразные мобильные игры.
• iDreamSky (SEHK:1119) – Разнообразные мобильные игры.
• Paradox Interactive (FRA:ETA) – шведская компания, выпускающая стратегические видеоигры на историческую тематику.
• Frontier Developments (LON:FDEV) – Британская компания. Элита серии игр.
• Чудесный (TSE:7844) – японская компания. Создает игры для нескольких платформ.
• Наша пальма (SSE:300315) – Разнообразие китайских игр.

СМИ и развлечения

Tencent также инвестировала в музыкальные и киностудии и платформы.

• Tencent Music (NYSE:TME) – Совместное предприятие Tencent и Spotify для предоставления услуг потоковой передачи музыки китайцам.
• Универсальная музыкальная группа – позиционируется как крупнейшая музыкальная компания в мире.
• Spotify (NYSE:SPOT) – Платформа де-факто для потоковой передачи музыки.
• Китайская литература (SEHK:772) – Литературная онлайн-платформа в Китае, позволяющая писателям публиковать свои работы и получать деньги от читателей.
• Чжиху – Китайская версия Quora.
• Скайданс Медиа - Производственная компания. Снимал такие фильмы, как «Миссия невыполнима», «Терминатор» и «Звездный путь».
• Братья Хуайи (SZSE:300027) - Владеет киностудией, телекомпанией, агентством по поиску талантов, звукозаписывающей компанией и сетью кинотеатров. Сделал кунг-фу суету.
• Маоянь (SEHK:1896) – Онлайн-услуги по продаже билетов на развлекательные мероприятия, услуги развлекательного контента и рекламные услуги.
• Кутаутиао (NASDAQ:QTT) - Не имеет отношения к Toutiao из Bytedance. Агрегатор мобильного контента.
• Гаана – крупнейший в Индии коммерческий сервис потоковой передачи музыки.

Потоковое видео

Потоковое вещание сейчас в моде, оно делает фильмы по запросу устаревшими.

Появилось множество платформ, и Tencent быстро инвестировала в несколько из них в Китае.

• Куайшоу – конкурент Douyin.
• Хуя (NYSE:HUYA) – Платформа для прямых трансляций игр, такая как Twitch.
• Доую (NASDAQ:DOYU) – Служба потокового вещания, но больше для игр. Похоже на Twitch.
• Билибили (NASDAQ:BILI) – Обмен видео на тему анимации, комиксов и игр.
• MX-плеер – Индийская платформа потокового видео и видео по запросу.

Финансы

WeChat Pay сам по себе добился феноменального успеха, и вполне естественно, что Tencent захочет воспользоваться импульсом и перейти в другие области финансов — кредитование, инвестиции и банковские услуги.

• Веб-Банк – ответ Tencent на MyBank от Ant Financial, конкурирующий в сфере цифрового банкинга.
• Китайский международный капитал (SEHK:3908) – CICC – ведущий инвестиционный банк Китая.
• Футу Холдингс (NASDAQ:FUTU) – Онлайн-брокер и платформа для управления состоянием.
• Нубанк – Бразильский необанк и крупнейший финтех в Латинской Америке.
• Шанда – инвестиционная компания. Он инвестирует в публичные рынки, недвижимость и венчурный капитал, уделяя особое внимание компаниям в области здравоохранения, финансовых услуг, средств массовой информации и технологий.
• Исинь (SEHK:2858) – Онлайн-платформа для транзакций по финансированию автомобилей.
• После оплаты (ASX:APT) – Кредитная линия «Купи сейчас, заплати потом» в Австралии
• N26 – Необанк в Германии.
• Эйрволлекс – Трансграничные транзакции.
• Какао Банк – Южнокорейский мобильный банк.
• Хатабук – Аналогично QuickBooks.

Недвижимость

Я был удивлен, что Tencent также интересуется недвижимостью.

• Бейке Чжаофан (NYSE:BEKE) - Портал недвижимости. Аналогично PropertyGuru.
• Реклама Ванды – Ведущий китайский инвестор и оператор коммерческой недвижимости.
• Ляньцзя – Китайская брокерская компания по недвижимости.

ETF Tencent Tech

У Tencent так много инвестиций под крылом, что начинает казаться, что покупка Tencent — это то же самое, что инвестировать в ETF.

Нет. Поскольку многие из его инвестиций вложены в частные компании, точнее, это и венчурный фонд, и ETF. (ETF обычно инвестирует только в публичные компании.)

Редко можно найти генерального директора, который может хорошо управлять своими основными бизнес-операциями (экосистема WeChat) и быть великим распределителем капитала (инвестором) в то же время. Уоррен Баффет очень одобрил бы Пони Ма как отличного генерального директора.

На самом деле Tencent добилась большего успеха, чем те, кто сосредоточился на инвестировании в одиночку. ,

Я видел, как многие генеральные директора пробовали себя в роли инвестора и терпели неудачу.

Следовательно, я предпочитаю генеральных директоров, которые возвращают лишние деньги акционерам, если они не реинвестируют обратно в свой основной бизнес. Вероятность того, что они диворсифицируют вложения в непрофильные направления, как правило, очень высока.

Я считаю, что решение Tencent инвестировать было вызвано инстинктом выживания. Руководство, вероятно, боялось, что другие компании могут нарушить их работу (особенно в играх) или что они могут упустить некоторые важные разработки, выходящие за рамки их основной компетенции.

Таким образом, инвестирование в другие компании снизит риск неактуальности, но также может и потерпеть неудачу.

Tencent сделала смелую ставку на масштабные инвестиции. Это сработало для них очень хорошо. И теперь пожинают плоды.