Инвестор с чуть более высоким аппетитом к риску выбирает деривативы. Фундаментальный принцип выбора производного продукта - чем выше риск, тем выше будет вознаграждение. При таком сценарии фьючерс и опционы стали довольно популярными деривативами среди инвесторов. В основном это связано с преимуществами, которые они предлагают с точки зрения соотношения риска и прибыли, кредитного плеча и высокой ликвидности. Фьючерс и опционы - это два разных продукта, но они относятся к сегменту производных финансовых инструментов, стоимость которого зависит от стоимости базового актива. Базовым активом может быть что угодно, например, акции, индексы, валюта, золото, серебро, пшеница, хлопок, нефть и т. Д. Фьючерс и опционы в основном используются для двух разных целей. Один используется для хеджирования, а другой - для спекуляций. Цены на фондовом рынке могут быть нестабильными в определенных условиях. Чтобы защитить от потерь, производители, трейдеры и инвесторы покупают такие производные инструменты, которые могут пригодиться для защиты от такой волатильности. Если они сделают правильные прогнозы относительно движения цен, они смогут зарабатывать деньги с помощью таких деривативов.

Фьючерс - это, по сути, контракт, по которому держатель имеет право купить или продать определенный актив по определенной цене в определенную дату в будущем. В то время как опционы дают право, но не обязательство купить или продать определенный актив по определенной цене в указанную дату. Оба они доступны в размере партии. Конкретная биржа определяет размер лотов, которые различаются от акции к акции. Давайте посмотрим на основное различие между будущим и опционами:

• Привязка к контракту: Будущий договор является обязательным для сторон. После того, как фьючерсный контракт будет заключен, он должен стать обязательным для сторон. Контракт должен быть заключен на эту дату, и покупатель связан контрактом. Но опцион не несет таких обязательств.
• Уровень риска:риск связанные с будущим довольно высоки. Хотя уровень риска, связанный с опционом, ограничен только уплаченной премией.
• Авансовый платеж: В будущих контрактах предоплата не взимается. Но в случае опционов небольшой процент от всей суммы оплачивается заранее.
• Предел прибыли и убытков: В фьючерсных контрактах нет ограничений по сумме прибыли / убытков для контрагентов, тогда как опционные контракты имеют неограниченную прибыль с ограничением количества убытков.
• Выполнение контракта: В случае будущих контрактов исполнение контракта может быть выполнено только в заранее установленную дату, которая указана в контракте. В случае с опционными контрактами важную роль играет производительность. Их можно сделать в любое время до истечения срока годности.

Чтобы лучше понять, какое будущее и какие варианты лучше всего. Рассмотрим пример. Предположим, что инвестор хочет купить 1000 акций Honda по цене 300 рупий. Чтобы приобрести все акции, инвесторам необходимо вложение в размере 3 лакха. Но он / она также может купить крупный лот (скажем, 1000 акций) Tata Motors. Преимущество заключается в том, что, когда инвестор покупает будущее, он / она может заплатить только маржу, которая составляет около 20% от полной стоимости. Это означает, что прибыль будет в пять раз больше, чем при инвестировании в акции, но потери будут в той же пропорции.

Теперь представьте, что инвестор покупает тот же опцион на контракт по цене 10 рупий. Поскольку размер лота составляет 1000 акций, максимальный убыток составит только 10000 рупий. Но с другой стороны, если цена Honda достигнет 200, убыток составит 10 000 рупий, но если цена превысит 310, прибыль будет неограниченной.