Если вы владеете акциями, облигациями или другими ценными бумагами, вы можете измерить, насколько активно вы покупаете и продаете, рассчитав оборот портфеля, который представляет собой отношение покупок или продаж к среднему размеру портфеля. Эта статистика важна, потому что высокий коэффициент оборачиваемости может увеличить ваши транзакционные издержки и, возможно, ваш налоговый счет. Если вы покупаете паевые инвестиционные фонды, оборот портфеля показывает, насколько агрессивно торгует управляющий фондом и, следовательно, сколько вы можете рассчитывать заплатить за счет расходов фонда.
Рассчитайте средний размер вашего портфеля. Для заданного периода сложите начальную и конечную стоимость вашего портфеля, затем разделите число на два. Например, предположим, что вы хотите рассчитать месячный оборот, в котором значение составляет 22 000 долларов США на 1 апреля и 22 900 долларов США на 30 апреля. Средний размер портфеля составляет 22 000 долларов США плюс 22 900 долларов США, разделенные на 2, или 22 450 долларов США.
Просчитайте свои покупки за период. Сложите суммы, которые вы потратили в течение периода на покупку ценных бумаг. Предположим, что вы потратили 2000 долларов.
Сложите общую стоимость ценных бумаг, проданных за период. Например, в апреле вы могли продать ценных бумаг на 1400 долларов.
Разделите меньшую из покупок и продаж на среднюю стоимость портфеля. В этом примере вы купили больше, чем продали, поэтому разделите проданную сумму, 1400 долларов, на среднее значение, 22 450 долларов. Результат, 6,24 процента, и есть ваш ежемесячный оборот портфеля. Аналогичным образом вы можете рассчитать еженедельный или годовой оборот портфеля.
Сравнивая паевые инвестиционные фонды, вы можете оценить коэффициент оборачиваемости портфеля, чтобы получить представление о том, сколько вы потратите на комиссию за торговлю. Фонды часто взимают эти сборы в дополнение к другим управленческим и коммерческим расходам. Затем вы можете решить, какую выгоду, если таковая имеется, вы получите от фонда с высокой текучестью.
Когда активы портфеля продаются с целью получения прибыли, возникает налоговое обязательство. Паевые инвестиционные фонды ежегодно передают инвесторам налоги на прирост капитала. Если вы покупаете фонд с налоговым управлением, например индексный фонд, управляющий портфелем сводит к минимуму оборот, прирост капитала и налоги. И наоборот, менеджер также может «отменить» портфель просто для того, чтобы увеличить комиссию.
