AUM, то есть активы под управлением, - это один из способов взглянуть на инвестиционную фирму или фонд. Это не единственный показатель, позволяющий оценить, насколько успешна инвестиционная программа, но это может быть способ измерить относительный размер фондов, брокерских контор и аналогичных возможностей. Он часто указывается в публичных документах, таких как проспекты эмиссии и документы Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Что означает AUM

AUM в финансах означает активы под управлением . . Это термин, обычно используемый финансовыми фирмами, такими как финансовые брокеры, банки, управляющие фондами и другие подобные учреждения. AUM, или полная форма, используется для обозначения общей суммы клиентских денег, которые вверены фирме, фонду или другому юридическому лицу.

Вы часто можете найти этот номер в архивах SEC, проспектах и ​​других документах . предоставление информации о финансовом состоянии и статусе фирмы или инвестиционной возможности. В зависимости от фирмы, использующей этот термин, он может относиться к любым средствам, которыми она управляет, включая банковские депозиты, деньги в фондах и наличные деньги на других счетах, или только к фондам, в которых фирма напрямую управляет деньгами с разрешения клиентов.

Некоторые фирмы также предоставляют отдельную цифру под названием активы, подлежащие рассмотрению . или AUA , который может относиться к фондам, в которых фирма дает некоторые советы, но напрямую не управляет задействованными деньгами. Убедитесь, что вы понимаете рабочее определение AUM или AUA, когда видите их в финансовых отчетах. Найдите сноски или вводные материалы, которые могут указать, что означают эти числа, если их значение не сразу понятно, или обратитесь за рекомендациями в фирму, выпустившую отчет.

Оценка возможностей фонда с помощью AUM

AUM может быть полезен для определения относительного размера двух фондов или других инвестиций и, таким образом, определения их относительной ликвидности . . Например, один паевой инвестиционный фонд, инвестирующий в энергетический сектор, может иметь под управлением активы на 50 миллионов долларов, в то время как другой фонд, осуществляющий аналогичные инвестиции, может иметь под управлением активы на 100 миллионов долларов.

Второй фонд, вероятно, будет более ликвидным . Это означает, что легче продать акции фонда и обналичить свои активы, потому что, вероятно, в него вложено больше людей, которые потенциально купят ваши акции. Это может быть верно не во всех случаях, но часто это полезное практическое правило.

Оценка средств сверх AUM

Конечно, при оценке фондов вам следует учитывать другие факторы, помимо AUM, в том числе другую общедоступную информацию, раскрываемую в их проспектах и ​​отчетах, а также информацию об организации и отдельных лицах, управляющих фондом. Скорее всего, вы захотите посмотреть все, что они рассказали об инвестиционных стратегиях и о доходах за предыдущие годы. Обратите внимание, что фонды с более высоким AUM не обязательно более успешны для своих инвесторов, а фонды с меньшим объемом собственных средств могут по-прежнему получать высокую прибыль от вложений в активы, которыми они управляют.

AUM, естественно, колеблется со временем по мере того, как активы фонда растут и падают в цене, а инвесторы входят в фонд и выходят из него. Тем не менее, AUM на определенную дату по-прежнему может быть полезной приблизительной оценкой размера фонда и потенциальной ликвидности.

AUM и регулирование

По мере того, как фонды и инвестиционные компании становятся больше с точки зрения AUM, они могут подвергаться более строгому регулированию со стороны SEC и других регулирующих органов. Как правило, инвестиционные компании с доходом до 110 миллионов долларов в AUM в Соединенных Штатах регулируются в основном регулирующими органами штатов, а те, у которых в AUM $ 110 или более, регулируются SEC, федеральным агентством по регулированию инвестиций. В некоторых случаях фирмы с капиталом 100 миллионов долларов и более могут зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам, а также в государственных агентствах.

Проверьте записи для более мелких инвестиционных фирм в вашем штате и других, где фирма занимается бизнесом, чтобы узнать, не нарушили ли они закон или были ли обвинены в каких-либо правонарушениях. Для более крупных фирм вы можете проверить как SEC, так и государственные регулирующие органы.

AUM и инвестирование в финансовые фирмы

В некоторых случаях вы можете решить купить акции финансовой фирмы, такой как банк или брокерская компания, вместо или в дополнение к инвестированию в эту организацию. В этом случае рассмотрение AUM по сравнению с ее конкурентами и того, как эти цифры менялись с течением времени, может помочь определить, насколько значима компания в отрасли и будет ли она увеличивать клиентскую базу с течением времени.

Опять же, как и в случае с инвестициями в фирму, при принятии решения о том, стоит ли инвестировать в финансовую фирму, вам следует учитывать факторы, помимо AUM. Просмотрите нормативные документы и другую общедоступную информацию . для фирмы и ее конкурентов, а также любые записи о регулирующих действиях.

Понимание индивидуального AUM

Финансовые компании иногда ссылаются на отдельный AUM . , то есть активы под управлением одного конкретного клиента. Число довольно простое и просто означает стоимость активов, которыми фирма управляет от имени этого физического или юридического лица.

Например, если вы инвестируете 100 000 долларов в паевой инвестиционный фонд, индивидуальная AUM фонда для вашего счета составляет 100 000 долларов. Естественно, это число будет колебаться по мере добавления и удаления активов из фонда, а также по мере увеличения и уменьшения стоимости активов.

Минимальные инвестиции и комиссии AUM

Некоторые фонды устанавливают минимальный индивидуальный AUM , что означает, что они не заинтересованы в работе с потенциальными клиентами, которые хотят инвестировать меньше указанного минимума. Вы часто можете найти этот номер в литературе, издаваемой фондом, или на его сайте. Свяжитесь с менеджером фонда, чтобы узнать о минимальном индивидуальном AUM, если вы не видите это число. Если финансовая фирма ссылается на минимальные активы, о которых идет речь, это обычно работает примерно так же.

Фонды часто взимают комиссию на основе AUM , что просто означает, что они взимают с вас процент от ваших активов в фонде каждый год или на другой регулярной основе. Некоторые могут взимать дополнительный процент с возвратов или возвратов сверх определенного уровня, известного как минимальная ставка . . Процент AUM, взимаемый в качестве комиссий, представляет собой коэффициент расходов . .

AUM для фондов, торгуемых на бирже

Для биржевых фондов , если акции покупаются и продаются на публичных биржах с использованием тикеров, аналогичных отдельным акциям, AUM можно рассчитать как цену за акцию, умноженную на количество акций в обращении . . Эта же формула используется для расчета рыночной капитализации отдельных фирм.

Как и в случае с другими типами фондов, при выборе инвестиций в ETF помимо AUM имеют значение другие факторы. Вы, вероятно, захотите посмотреть, как ETF выбирает инвестиции. Многие ETF являются индексными фондами , которые покупают и продают акции в соответствии с их весом в конкретном индексе, таком как индекс Standard &Poor's 500 или промышленный индекс Dow Jones. Некоторые следят за более эзотерическими индексами, возможно, глядя на отдельные отрасли рыночных секторов.

Фонды, которые распределяют деньги программно, например индексные фонды, часто взимают более низкую комиссию с точки зрения AUM . чем активно управляемые фонды, которые нанимают человеческих экспертов, чтобы решить, во что инвестировать. Если доходность сопоставима, это может означать, что вы сэкономите деньги, инвестируя в индексные фонды, а не в активно управляемые фонды. Если активно управляемые фонды превосходят свои более автоматизированные аналоги, возможно, вам будет лучше инвестировать с активными фондами и платить более высокие комиссии.