В США ценные бумаги определяются как контракты, по которым одна сторона инвестирует деньги другой и ожидает получить прибыль. Депозитные сертификаты подпадают под широкое определение, а выпущенные банком брокерские CD торгуются как ценные бумаги. Обычные банковские компакт-диски не регулируются как ценные бумаги.
CD - это соглашения о срочных вкладах между физическими лицами и банками, по которым вкладчик переводит средства банку на заранее определенный период времени в обмен на определенную процентную ставку.
Ранние версии ценных бумаг, известные как annua, существовали во времена Римской империи, и к 13 веку торговцы ценными бумагами в Лондоне должны были получить лицензию. В США Массачусетс начал регулирование ценных бумаг в 1852 году, а в 1911 году в Канзасе были приняты законы, требующие лицензирования ценных бумаг и торговцев. После краха Уолл-стрит в 1929 году и начала Великой депрессии Конгресс принял Закон о ценных бумагах 1933 года. Закон требовал регистрации большинства ценных бумаг при первом выпуске, а последующие законы 1930-х и 1940-х годов добавили дополнительные уровни регулирования. P>
Стандартные банковские компакт-диски платят держателям счетов установленную норму прибыли в течение определенного периода времени. Клиенты, которые снимают средства в течение срока действия CD, несут штраф, который уменьшает заработанные проценты и может уменьшить основную сумму. Некоторые банковские CD имеют переменную ставку, а другие позволяют клиентам повысить ставку один раз в течение срока, если общие процентные ставки растут. Компакт-диски без штрафных санкций позволяют клиентам снимать средства в любое время без штрафных санкций. Брокерские компакт-диски продаются банками напрямую инвестиционным компаниям, которые продают их клиентам как ценные бумаги.
Федеральная корпорация по страхованию депозитов страхует остатки выданных банками компакт-дисков на сумму до 250 000 долларов по состоянию на 2010 год. Страхование FDIC включает все депозитные счета, открытые физическим лицом в любом одном банке. Совместно управляемые счета имеют двойное страховое покрытие, поскольку каждый владелец пользуется защитой в размере 250 000 долларов, а получатели пособий в случае смерти пользуются таким же покрытием. Люди могут открывать компакт-диски и другие счета в нескольких банках, чтобы максимизировать защиту FDIC, а компакт-диски, хранящиеся на брокерских счетах, позволяют владельцам счетов еще больше расширить охват.
Как правило, долгосрочные CD платят более высокие ставки, чем краткосрочные CD, если банки не ожидают дефляционного цикла. Банки продают компакт-диски сроком от одного дня до нескольких лет, хотя типичные сроки составляют шесть месяцев, девять месяцев, один год, два года и пять лет. Некоторые компакт-диски, предназначенные для использования в индивидуальных пенсионных счетах, не имеют установленных временных рамок или процентных ставок. Компакт-диски IRA подлежат штрафу IRS, если они изъяты до достижения возраста 59 1/2 лет.
Многие консервативные инвесторы покупают брокерские компакт-диски, которые предлагают более высокую доходность, чем местные банки. Брокерские CD представляют собой ценные бумаги, и многие из них имеют функции отзыва, которые позволяют эмитенту досрочно расторгнуть договор. В условиях понижающейся ставки эмитенты часто используют функцию звонка в ущерб владельцу счета.
Некоторые брокеры продвигают страхование FDIC в качестве гарантии для людей, покупающих компакт-диски у проблемных банков, но если банк терпит крах и его активы продаются другому банку, FDIC не требует, чтобы этот банк соблюдал условия CD.
