Созданная в середине 1970-х годов Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) является авторитетным органом по американским биржевым деривативам. CFTC, созданная в соответствии с Законом о Комиссии по торговле товарными фьючерсами от 1974 года, является регулирующим органом на рынках фьючерсов и опционов в США.

Биржи, коммерческие банки, клиринговые палаты, брокеры и трейдеры находятся под контролем CFTC. Если вы активно торгуете фьючерсами или опционами на таких рынках, как Чикагская товарная биржа (CME) и Чикагская биржа опционов (CBOE), будьте уверены, что CFTC наблюдает за вами.

Миссия и обязанности

Роль CFTC относительно проста, как указано в заявлении о ее миссии:

Миссия CFTC заключается в содействии открытым, прозрачным, конкурентным и финансово устойчивым рынкам. Работая над предотвращением системного риска, Комиссия стремится защитить пользователей рынка и их средства, потребителей и общественность от мошенничества, манипуляций и злоупотреблений.

Для выполнения этой миссии и обеспечения целостности рынка сотрудники CFTC на постоянной основе выполняют несколько центральных официальных обязанностей:

• Проверка рынков деривативов на предмет различных злоупотреблений.
• Наблюдение за ключевыми лицами и учреждениями, включая торговцев фьючерсными комиссиями (FCM) и клиринговые организации по деривативам.
• Регулирование активной торговли сельхозпродукцией, энергоносителями, металлами, долговыми обязательствами, фондовыми индексами, валютой и процентными ставками.

Кроме того, Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей от 2010 года дает CFTC полномочия в отношении рынка свопов на сумму 400 триллионов долларов. Проще говоря, если это производный продукт, то он подпадает под юрисдикцию CFTC.

Организационный формат

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США является частью федерального правительства. В его состав входят пять уполномоченных, каждый из которых назначается президентом и утверждается Сенатом. Не более трех уполномоченных могут иметь одну и ту же политическую принадлежность, а президент назначает председателя CFTC.

Работа по сохранению целостности американских рынков очень велика. Для эффективного выполнения этой задачи CFTC разбита на четыре подразделения, каждое из которых имеет уникальный набор обязанностей:

• Клиринг и риск (DCR): Ему поручено осуществлять надзор за дилерами, крупными трейдерами и торговцами фьючерсными комиссиями (FCM), участвующими в процессе клиринга деривативов.
• Правоприменение (DOE): Администрирует Закон о товарных биржах, расследуя предполагаемые нарушения и привлекая к ответственности виновных.
• Наблюдение за рынком (DMO): Продвигает прозрачные и честные рынки, отслеживая платформы для торговли деривативами и записи данных о свопах.
• Контроль за обменом между дилерами и посредниками (DSIO): Контролирует регистрацию и соблюдение требований бирж деривативов в США и членов Национальной фьючерсной ассоциации (NFA). Кроме того, DSIO рассматривает своп-индустрию в соответствии с полномочиями, изложенными в законе Додда-Франка.

Еще одним аспектом регулирующей бюрократии являются 10 офисов, используемых для решения особых вопросов, стоящих перед CFTC. Вот 10 офисов с их понятными названиями и аббревиатурами:

• Главный экономист (OCE)
• Данные и технологии (ODT)
• Исполнительный директор (OED)
• Главный юрисконсульт (OGC)
• Генеральный инспектор (OIG)
• Международные отношения (OIA)
• Законодательные и межправительственные вопросы (OLIA)
• Управление по делам меньшинств и интеграции женщин (OMWI)
• Внешние связи (OEA)
• Офис информирования о нарушениях (WBO)

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США — хорошая вещь

Как и большинство финансовых регуляторов, CFTC часто рассматривается как имеющая чрезмерное и негативное влияние на рынки. Несмотря на то, что, безусловно, можно выдвинуть аргумент против такого законодательства, как закон Додда-Франка, CFTC обеспечивает определенную степень защиты прав потребителей. Без формального и официального руководящего органа количество случаев манипулирования рынком и откровенного мошенничества, скорее всего, увеличится в геометрической прогрессии.

Идеальное место, чтобы начать свое путешествие по фьючерсам и опционам, — это воспользоваться услугами уважаемой брокерской фирмы. Чтобы получить дополнительную информацию о CFTC или о безопасности и целостности рынка деривативов в целом, обратитесь к сертифицированному брокеру Daniels Trading сегодня.