Меня довольно часто спрашивают о том, что нужно сделать, чтобы стать сертифицированным специалистом по финансовому планированию™, и через что мне пришлось пройти, чтобы получить это звание. Зная, что существует более 800 000 человек, которых в той или иной степени можно считать «финансовыми консультантами», я знал, что должен выделиться. Но дело было не только в том, чтобы быть другим; это также означало более глубокое понимание и оценку процесса финансового планирования.
Я знал, что получение сертификата CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™ (CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™, CFP®) поможет мне улучшить мою карьеру. Я счел уместным не только поделиться своим опытом, но и поделиться своим опытом с несколькими другими профессионалами CFP®.
Но прежде чем мы углубимся в то, как, давайте сделаем шаг назад. Позвольте мне рассказать вам больше о том, как я вдохновился стать CFP. Для тех из вас, кто еще не знает, вот что делает CFP и чем они отличаются от других специалистов по финансовому планированию.
Я люблю свою работу. Я не могу передать вам, как мне повезло и повезло, что я могу правдиво сказать это. Легко ли моя работа? H-E-Double-Hockey-Sticks нет! Работа финансовым консультантом требует определенного набора навыков, о которых я и не подозревал, пока не начал заниматься бизнесом. Но я здесь не для того, чтобы рассказывать вам, насколько я успешен. Что я хочу сделать, так это ответить на самый распространенный вопрос, который я получаю от потенциальных консультантов:
Я заинтересован в том, чтобы стать финансовым консультантом. Что вы считаете лучшим способом начать работу в вашей отрасли?
Вау . Может показаться, что на этот вопрос легко ответить, но ОЧЕНЬ многое изменилось с тех пор, как я занялся этим бизнесом более 15 лет назад.
Довольно скоро это будет конец хорошей серии — приближается выпускной. У меня только что было одно из лучших интервью в моей жизни с A.G. Edwards and Sons (их купила Wells Fargo). На самом деле это было настолько хорошо, что я почувствовал, что получил должность в их корпоративном офисе в Сент-Луисе, и вскоре я буду жить мечтой подняться по корпоративной лестнице на вершину.
Все выглядело хорошо; затем «Dot Com пузырь лопнул. Все изменилось . И не в лучшую сторону. В то время компания A.G. Edwards существовала 117 лет, и в компании никогда не было увольнений. Никогда . То есть до тех пор, пока я не готовился к выпускному. Конечно, да? Мое будущее, которое когда-то представлялось мне живущим в Сент-Луисе, исчезло. Что мне теперь делать?
Часть того, что я получила возможность пройти отличное интервью, была связана с тем, что я уже проходил стажировку в местном офисе A.G. Edwards в моем родном городе. Я попал на стажировку в качестве отчаянной меры между младшим и старшим курсами.
У меня был один из тех моментов, когда я понял, что, кроме моей истории работы в местной розничной торговле и моего военного опыта, в моем резюме не было ничего действительно выдающегося. Меня поразило то, что через год я буду выпускаться, а мне все еще нужно вставать и что-то делать, и мне нужно сделать это сейчас.
Через связь я узнал о летней стажировке в местном отделении A.G. Edwards, и мне посчастливилось ее получить. Это было похоже на любую другую стажировку, которую вы только могли себе представить:ведение документации, уничтожение бумаг, все административные задачи, которые никто в офисе не хотел делать. Хотя задания были корректирующими, я относился к стажировке как к настоящей работе. Я явился вовремя, оделся соответствующе, сделал все, что от меня требовали (и выше), и произвел массу хороших впечатлений на персонал.
Попутно один из ведущих продюсеров отрасли спросил меня, могу ли я помочь с файлами некоторых финансовых отчетов, которые накапливались у них. Я стажер, конечно, помогу. Когда я начал их подшивать, я понял, что их система хранения немного устарела.
На самом деле это был бардак. Поэтому я взял на себя задачу перенастроить их файловую систему, которая, как я думал, поможет им в долгосрочной перспективе. Как оказалось, небольшое дополнительное усилие произвело очень хорошее впечатление. Как оказалось, ведущий продюсер искал кого-то на неполный рабочий день, чтобы помочь своему помощнику с их повседневными задачами.
В это время я готовился к поступлению в колледж. Я уже работал по 15-20 часов в неделю в торговом центре. Но я подумал, что это хорошая возможность войти в дверь. В выпускном классе меня наняли работать с 8 утра до полудня, в понедельник, среду и пятницу (большинство моих занятий было по вторникам и четвергам), а затем я также работал в торговом центре по вечерам и в выходные.
В то время я мало думал о работе, о том, чем она может обернуться. Оказывается, это привело бы к гораздо большему. Я продолжал работать на них и помогать им только в их повседневных задачах. Затем, попутно, брокер спросил меня, не хочу ли я сделать ему холодный звонок.
У меня никогда делал что-то подобное, но я подумал, о, черт возьми, мы попробуем. Время от времени я звонил наугад из купленного им списка жителей местного сообщества. Я звонил только для того, чтобы назначить ему встречу, с элементарной болтовней; и, к его и моему удивлению, я устроил ему несколько встреч.
Моя первая именная табличка – как интересно!
По мере приближения выпуска выяснилось, что продюсер, которому я помогал с подачей документов, искал младшего брокера. Он спросил, интересно ли мне это, но сначала я ему отказала, главным образом потому, что у меня были большие мечты.
Я планировал работать в корпорации в Сент-Луисе, а также чувствовал, что слишком молод, чтобы распоряжаться чужими деньгами. Я заметил, что многие из лучших клиентов, пришедших в отделение, были как минимум вдвое, а то и втрое старше меня.
Я чувствовал, что мне незачем давать им советы по планированию выхода на пенсию. Поэтому я продолжал работать, надеясь на следующую большую и лучшую вещь. По мере приближения выпускного я понял, что большего и лучшего не произойдет. Я не хотел выпускаться, не подготовив что-то, поэтому принял его предложение.
Я собирался стать младшим брокером.
У меня не было такого же кольца, как «руководитель корпорации». " или "инвестиционный банкир », но я все еще был взволнован перспективами того, что может произойти. Почти все, что я когда-либо пробовал в жизни или даже пытался сделать, мне всегда удавалось; поэтому, естественно, я думал, что это ничем не отличается.
Я все еще не знал, буду ли я заниматься этим всю оставшуюся жизнь, но я был взволнован возможностью увидеть, что может произойти. Как говорится, «остальное уже история».
Если вы находитесь на том же этапе своей жизни, когда вы действительно рассматриваете возможность стать СЕРТИФИЦИРОВАННЫМ ФИНАНСОВЫМ ПЛАНИРОВЩИКОМ™, вам может быть интересно, как именно выглядит этот процесс от начала до конца. Что ж, вот именно то, что для этого нужно.
Прежде чем вы сможете подать заявку на участие в программе CFP®, вы должны выполнить требования предварительного образования. На том этапе своей карьеры я решил пройти сертификацию CFP®, я был удален из колледжа более чем на пять лет со степенью бакалавра в области финансов, поэтому я легко выполнил требования к образованию. В настоящее время Совет CFP допускает три различных пути для достижения этих требований. Взято непосредственно с веб-сайта CFP.net:
Ученые степени и полномочия, соответствующие образовательным требованиям, включают:
Определенные отраслевые полномочия, признанные Советом CFP, или успешное завершение курсов высшего уровня в колледже могут соответствовать некоторым или всем требованиям к образованию, установленным Советом CFP.
Для получения сертификата CFP® требуется степень бакалавра (или выше) или ее эквивалент1 по любой дисциплине в аккредитованном колледже или университете2. Требование степени бакалавра является условием начальной сертификации; это не требование иметь право сдать сертификационный экзамен CFP®. После того, как вы сдадите сертификационный экзамен CFP®, вам необходимо будет предоставить доказательства (официальную стенограмму из учреждения, присуждающего степень), что вы имеете квалифицированную степень бакалавра или более высокую степень. Джим Блейкеншип, CFP® и автор книги «Получение финансовых уток подряд», делится своим опытом получения статуса CFP®:
Я прошел курс дипломированного финансового консультанта Американского колледжа (ChFC), который выполнил требования к образованию. Курс ChFC был предоставлен моим работодателем в то время (страховая компания). Вслед за этим я прошел курс самообучения CFP от Dalton.
Затем я отправился на двухнедельный прямой обзор от Далтона. По моему опыту, курсы Далтона были гораздо полезнее, чем курсы Американского колледжа.
Wholey Moley, какой экзамен!
Два дня , 10-часовой экзамен применялись все ключевые направления комплексного финансового планирования. Хотя все вопросы предполагают множественный выбор, они организованы таким образом, что каждый вопрос «почти звучит правильно. Вот что делает тест таким сложным.
Экзамен проводится три раза в год – обычно в третью пятницу и субботу марта, июля и ноября примерно в 50 местах по стране.
Я сдавала свой в Университете Миссури-Сент-Луис в ноябре 2007 года. Срок подачи заявок истекает примерно за семь недель до даты каждого экзамена (например, 1 февраля, 1 июня и 1 октября).
Чтобы подать заявку на сдачу экзамена, заполните онлайн-заявку, загрузите заявку или позвоните по номеру 800-487-1497, чтобы получить ее по почте. Заполненные заявки, включая оплату пошлины в размере 595 долларов США. , должны быть получены в сроки, указанные в заявках – исключений нет.
У моей предыдущей фирмы было соглашение с Университетом Каплана. который предлагал класс в стиле «учебного лагеря». Раз в месяц в течение девяти месяцев я ездил в Сент-Луис, чтобы присутствовать на четырехдневной (с 8:00 до 18:00) лекции. Я никогда в жизни не пил больше диетической колы и кофе!
Наш инструктор был безумно умен и помог нам пройти через все концепции. Представьте, что вы изучаете планирование недвижимости более 9 часов в день. Ты еще не ревнуешь? После всех сессий у нас был окончательный подведение итогов с другим инструктором за месяц до фактического экзамена. Если вы не можете этого сделать, есть другие варианты подготовительных курсов CFP.
Оглядываясь назад, я действительно не знаю другого способа усвоить столько информации за такой небольшой промежуток времени. Если бы мне пришлось проходить программу CFP путем самообучения, я, вероятно, до сих пор остался бы без звания (шутка). Ричард Т. Фрейт, CFP®, который также является автором блога Think Beyond the Numbers, подтверждает мои подозрения, делясь своим опытом работы с программой самообучения CFP:
«После того, как я не смог дисциплинировать себя самостоятельным обучением, в течение 3 лет я прошел индивидуальные курсы (5 в 1998 году) в 3 различных колледжах и университетах, часто путешествуя по часу в одну сторону два раза в неделю, чтобы сдать экзамены. . Затем я прошел трехдневный блиц-курс Кена Зана, чтобы сдать общий экзамен.
Я знаю, это звучит как старая прогулка в гору в обе стороны по снегу, но это ни в коем случае не было легкой прогулкой. Общий процент сдачи моего экзамена в США в том году составил 49 %».
Я сдавал экзамен в ноябре 2007 года и получил результаты только в начале января. Разговор о саспенсе. Я просто оказался дома в тот день, когда пришла почта.
Я помню, как увидел тонкий белый конверт от CFP Board, и у меня упало сердце. Почему конверт такой тонкий? Был ли это плохой знак? Я нервно прошел внутрь и, наконец, просто разорвал конверт….Поздравляем, вы прошли .
Я закричал от волнения, а затем позвонил жене, чтобы поделиться хорошими новостями. Как правило, каждый период тестирования имеет около 50% успешно сдавших экзамен, и в моей группе было примерно то же самое. Вот почему я был так благодарен, что прошел. Когда вы получите уведомление о том, что вы его приняли, вы должны выполнить остальные требования.
В марте 2007 года я начала курс CFP® Университета Каплан. На тот момент я уже пять лет был финансовым консультантом, что соответствовало требованиям к опыту. Совет CFP требует, чтобы у вас был не менее трех лет квалифицированного опыта работы с полной занятостью. . Согласно веб-сайту, опыт можно получить несколькими способами, включая:
Джо Питцл (Joe Pitzl), CFP®, рассказывает о том, как ему удалось выполнить требования к опыту:
«Чтобы получить преимущество в выполнении требований к опыту, я прошел три стажировки по финансовому планированию и подавал налоговые декларации в налоговую фирму в течение двух лет, пока учился в школе (всего около года). Затем я проработал год штатным специалистом по финансовому планированию, прежде чем сдать экзамен. Шесть месяцев спустя я официально выполнил трехлетнее требование и стал CFP®».
Кандидаты на сертификацию CFP® должны пройти стандарты пригодности кандидатов Совета CFP, которые описывают поведение, которое может помешать человеку пройти сертификацию. Это один из аспектов, который делает работу профессионала CFP® намного более заметной; мы придерживаемся более высоких стандартов, чем ваши типичные финансовые консультанты.
Совет проведет проверку биографических данных, поскольку вы обязуетесь соблюдать Кодекс этики и профессиональной ответственности Совета CFP. и Практические стандарты финансового планирования. . Брайан Плейн, CFP®, разделяет аналогичный ускоренный подход к получению звания:
«Очевидно, я жажду наказания, поскольку я выполнил свои требования к образованию в рамках ускоренной 9-месячной программы в Северо-Западном университете, а затем прошел 4-дневный курс повторения в реальном времени перед сдачей экзамена… в первый раз.
Получение письма «не зачет» по почте было обескураживающим, но это также заставило меня гораздо больше ценить опыт, когда я получил письмо «зачет» в следующий раз, когда я сдавал экзамен. Излишне говорить, что письмо все еще у меня!»
После того, как вы подтвердите эти три шага, пришло время заплатить (да, комиссия в размере 595 долларов США была только за подачу заявки). Вам придется заплатить единовременный невозмещаемый сбор за подачу заявки на первоначальную сертификацию в размере 100 долларов США за проверку биографических данных. Кроме того, с вас будет взиматься плата за сертификацию раз в два года в размере 360 долларов США. .
Для меня эти затраты минимальны по сравнению с объемом знаний, которые я получил за весь процесс. Джейсон МакГарро, CFP®, подробно описывает свой путь к получению лицензии:
«Я пошел по маршруту Degree Plan. Потратив 4 года на получение степени бакалавра делового администрирования в области корпоративных финансов в Техасском технологическом институте, я получил высшее образование без каких-либо знаний в области финансового планирования, которые я хотел. Примерно в 2000 году я обнаружил, что в Техасском технологическом институте действительно есть магистерская программа по финансовому планированию.
Я провел 2,5 года, работая над своей степенью магистра наук в области личного финансового планирования, которая включала необходимые курсы CFP® с дополнительными занятиями для завершения плана обучения. После выпуска я провел семестр, работая в частной школе в Сингапуре, где преподавались курсы CFP®.
Я вернулся в Лаббок в мае 2003 года и начал двухмесячную репетицию с профессорами Технологического института, чтобы подготовиться к июльскому экзамену. В Сингапуре я заработал достаточно денег, чтобы заплатить за обзор и несколько месяцев аренды с друзьями, которые тоже снимали обзор. Я учился 6 дней в неделю в течение двух месяцев и сдал экзамен с первого раза.
Я, вероятно, потратил около 250 часов на изучение и занятия в классе. Я взял себе за правило брать один свободный день в неделю, чтобы расслабиться. На получение результатов ушло около месяца, и в это время я проходил собеседование при приеме на работу.
К началу октября 2003 года я получил полную лицензию на страхование и ценные бумаги и работу с Waddell &Reed в Форт-Уэрте, штат Техас (план B). Мне исполнилось 3 года в октябре 2005 года благодаря 12-месячному опыту работы в качестве финансового консультанта в рамках программы Tech Red to Black».
Как только все будет завершено, вы получите уведомление о том, что вы официально являетесь CFP®, и вы можете называть себя таковым. Зайдя так далеко, вы это заслужили.
Теперь пришло время заказать новые визитки и внести соответствующие обновления на ваш сайт. Я никогда не думал, что буду так взволнован "тремя маленькими буквами ", но все время, потраченное на создание этих букв, делает их особенными.
Однако, как только вы сдадите экзамен, вы еще не закончили. Каждые два года вам нужно будет соответствовать требованиям непрерывного образования, чтобы сохранить свои учетные данные CFP®. Требования CE состоят из:
Вам решать, где и как вы выполняете требования CE, вам просто нужно убедиться, что это программа, предварительно одобренная советом CFP. В настоящее время для этого имеется множество ресурсов. Одним из моих любимых являются мини-викторины, которые можно найти в торговых журналах, таких как Financial Advisor Magazine и Journal of Financial Planning. Всегда приятно узнавать что-то новое и получать за это признание!
Вы все еще думаете о том, чтобы стать специалистом по финансовому планированию ? Думайте, что вы готовы ? Продолжайте читать.
В 2011 году я предпринял один из самых захватывающих бизнес-переходов в своей жизни — я создал свою собственную зарегистрированную инвестиционно-консалтинговую фирму. Я получаю много вопросов от консультантов, желающих узнать об этом процессе.
Кроме того, у меня есть друзья и друзья-блогеры, которым тоже любопытно, и они хотели бы заглянуть за кулисы открытия бизнеса по финансовому планированию. Поскольку за плечами у меня более 5 лет создания собственной фирмы, я решил немного рассказать о том, как все это происходило.
Я также пытаюсь понять, сколько я потратил на это в прошлом году… слава богу, мой CPA! Прежде чем я начну, давайте вернемся к моей истории, чтобы вы могли точно понять, что произошло с тех пор, как я получил мои «три маленьких письма». " одобренный.
В 2007 году мы с тремя другими консультантами ушли из компании A. G. Edwards and Sons, которую недавно выкупила компания Wachovia (теперь Wells Fargo), и основали Alliance Investment Planning Group. . Мы были независимой фирмой по финансовому планированию под управлением независимого брокера-дилера LPL Financial. .
LPL Financial была крупнейшей независимой брокерской фирмой, и большая разница между ними и Edward Jones или Merrill Lynch (или любой другой крупной брокерской фирмой), по крайней мере, с точки зрения консультанта, заключается в том, что они позволяют вам создавать собственные собственная компания на местном уровне.
Вот почему мы действовали как DBA (ведение бизнеса как) Alliance Investment Planning Group. По сути, в отношениях я был независимым подрядчиком, пользующимся их услугами, а затем LPL владела моими лицензиями:моей серией 7 и моими страховыми лицензиями.
Имейте в виду, что многие советники не идут на этот шаг, хотя он становится все более популярным. С точки зрения выплат, определенно стоит пойти на некоторый риск. Позвольте мне объяснить…
С A. G. Edwards моя выплата составила 40 %. .
Это означало, что за каждую полученную комиссию или вознаграждение я отдавал компании 60% каждого доллара. Это была моя цена за то, что у меня за спиной было название компании, поддержка бэк-офиса, мой полностью оборудованный офис (телефон, компьютер, письменный стол и т. д.), секретарь и все остальное, что вам нужно для работы в офисе.
Для многих это избавляет от дополнительной нагрузки, связанной с ведением бизнеса, поэтому вы можете просто сосредоточиться на своих существующих клиентах (а также привлечь новых).
К сожалению, если вы такой же одержимый предприниматель, как я; этого было недостаточно.
Переход на LPL означал, что теперь мы стали настоящими владельцами бизнеса. Нам нужно было найти собственное офисное здание, купить собственные компьютеры, письменные столы, принтеры, картотечные шкафы, телефонные системы, 47-дюймовые телевизоры (до сих пор утверждаю, что это необходимость!), секретаршу и т. д. Зачем кому-то хочешь разобраться с этим?
Потому что выплата увеличилась с 40% до 90%. Да, это довольно существенная надбавка. Что сделало его еще более существенным, так это то, что мы смогли разделить расходы на 4 части. (В итоге мы добавили еще 3 советника, так что все было разделено на 7 частей.)
Это означало больше денег в моем кармане! Благодаря этому мой доход резко увеличился. На самом деле, он увеличился в 4-5 раз больше, чем я был, когда уходил из A. G. Edwards в 2007 году.
Моя практика продолжала расти, и, честно говоря, у меня не было причин меняться. Никакой причины. Однако произошла одна маленькая вещь, которая в конце концов заставила меня понять, что перемены не просто грядут, они неизбежны.
Этим «происшествием» был этот блог. Поскольку мой блог продолжал набирать обороты, я устал от препятствий с соблюдением требований. , я знал, что мне нужно внести изменения. Если у вас есть лицензия Series 7, все, что вы делаете в Интернете, подвергается тщательной проверке, и все, я имею в виду ВСЕ, должно быть предварительно одобрено.
Примечание для тех, кто не знаком с этой отраслью:если у вас есть Series 7, у вас есть возможность продавать ценные бумаги (акции, ETF, взаимные фонды, переменный аннуитет) и получать комиссию. Если вы можете заработать комиссию, FINRA имеет довольно строгие правила обсуждения этих типов ценных бумаг. Вот что делает ведение блога такой сложной задачей для консультантов с их 7.
Предварительное одобрение занимает очень много времени, но это не самая неприятная часть. Я также был ограничен тем, что мог сказать и как бы это сказать . Например, мой пост «7 финансовых консультантов, которых я хотел бы ударить по морде» никогда бы не был одобрен. Никогда! И именно поэтому мне так нравилось ее писать.
Чтобы получить свободу, которую я хотел, мне потребовалось отказаться от своей Серии 7, а затем создать свою собственную RIA (зарегистрированную инвестиционную консалтинговую фирму) в штате Иллинойс. На моем пути было много препятствий, потому что я не знал, как все это работает.
У меня было много фактов, чтобы сделать. Благодаря некоторым хорошим контактам я узнал, что можно работать в том же офисе, что и другие мои партнеры, я бы просто создал отдельную организацию, поэтому родилась компания Alliance Wealth Management, LLC.
Мне пришлось взять новый номер телефона, заказать новые визитки и изменить свою литературу, чтобы отразить эти изменения. Теперь вопрос заключался в том, кто будет моим опекуном. Хранитель — это поставщик, который предлагает отчеты, торговую платформу для покупки и продажи инвестиций, среди прочего.
У LPL Financial есть платформа RIA, я просто не знал, получится ли все это. Конечно, так оно и было. Для многих моих клиентов это был простой переход, поскольку они продолжали получать те же выписки, и большинство из них сохранили те же номера счетов.
Еще одно примечание :это была, вероятно, самая запутанная часть всего процесса, которую моим клиентам было трудно полностью понять, тем более что я все еще работал с LPL. Проще всего объяснить это так:я просто сменил отдел в бизнес-структуре LPL. Раньше я был их независимым агентом/подрядчиком. Теперь моя фирма, Alliance Wealth Management, LLC., является клиентом, использующим их услуги по хранению. LPL больше не владеет ни одной из моих лицензий и не несет за меня ответственности. Вместо этого за меня теперь отвечает штат Иллинойс. Прозрачный как грязь? Хорошо. 🙂
Итак, как только я узнал, что могу работать в том же офисе и оставаться в LPL в качестве хранителя, пришло время начать процесс. Именно тогда я связался с юристом по комплаенсу, который подготовит все необходимые мне документы и поможет зарегистрироваться в штате.
Мне также нужно было создать новое ООО, а затем я связался со своим бухгалтером, который помог мне в этом процессе. В мае 2011 г. переход был готов к началу.
Как упоминалось выше, в итоге я остановился на LPL Financial в качестве хранителя RIA. Таким образом, в этом отношении не было никаких затрат на переключение. Несколько других, на которые я смотрел, были Schwab, TD Ameritrade, E*Trade и Fidelity. Основная причина, по которой я остановился на LPL, заключалась в следующем:
Поскольку большая часть моего дохода поступает от активов, находящихся под управлением (я зарабатываю % от активов моих клиентов, инвестированных в меня), LPL позаботится о расчете комиссии, ее вычете и отправке мне соответствующего платежа.
Когда я изучил несколько других хранителей, я узнал, что это то, что я должен был сделать сам, и, честно говоря, это меня совсем не взволновало; так что, что касается расходов, связанных с участием в LPL, в основном это просто плата за билеты.
Взаимные фонды оценивались от 5 до 26,50 долларов; сделки с акциями составляют примерно 15 долларов, а другие инвестиции, такие как облигации или UIT, находятся где-то в диапазоне 50 долларов. Обратите внимание, что я не провожу много таких сделок, поэтому я не знаю точную стоимость. Большая часть моих торговых расходов связана с взаимными фондами, акциями и ETF.
Первым крупным расходом было соответствие требованиям. Мне нужно было найти кого-то, кто настроил бы мою рекламную рекламу (клиентская брошюра ) и начать процесс создания моей консультационной фирмы в штате Иллинойс. У LPL было несколько поставщиков, к которым они меня направили, и я пытался позвонить нескольким из них, но их сроки не совпадали с моими.
Их стоимость варьировалась от 2000 долларов США. до 5000 долларов США , в основном в зависимости от того, в каком штате они находились. Те, что в Нью-Йорке, казалось, брали больше всех. В своем блоге я познакомился с другим консультантом, который пошел в направлении RIA, и он направил меня к своему парню по соблюдению требований, которого он использовал.
Плата за установку составила 3000 долларов, и он позаботился обо всем процессе; и позвольте мне сказать вам, что 3000 долларов были полностью оправданы . Общая стоимость:3000 долларов США. Регулярные расходы:2000 долларов США в год.
Второй крупной статьей расходов было создание ООО; к счастью, я жил в штате Иллинойс, где простое открытие ООО обойдется вам примерно в 450–500 долларов (примечание:жестокий сарказм). ). Я мог бы настроить его сам, но, честно говоря, мне было неудобно, поэтому мой CPA помог в этом процессе. Общая стоимость там составила $850. Общая стоимость:850 долларов США. Регулярные расходы:250 долларов США в год.
Другой крупной ценой для меня был бизнес, который я потерял. У меня была приличная сумма денег, привязанная к переменным аннуитетам, и несколько счетов 529 и 403(b), которые я не смог бы перевести. Кроме того, у меня были отношения с местным кредитным союзом, где я был их консультантом по выбору, которого они направляли ко мне во всех своих инвестиционных делах.
Это были еще одни отношения, от которых мне пришлось отказаться, если я собирался основать собственную фирму. Хотя точные цифры назвать сложно; По моим оценкам, я каждый год жертвовал примерно 36 000 долларов регулярного дохода, чтобы двигаться в направлении RIA. Общий потерянный доход:примерно 36 000 долларов США в год.
Ох уж эти радости иметь свой бизнес. В моей профессии вам необходимо как страхование деловой ответственности, так и страхование профессиональной ответственности (E&O). The business liability runs us $1,470 per year (this also includes worker’s comp for my new employee) and $3,654 per year for E&O.
The E&O is about $1,000 more per year than I was paying with LPL, but I decided to go with a carrier who specializes in investment advisers. Total cost:$5,124 per year. Recurring:same.
Since the office was already set up, we already had phone systems intact, and the way it worked before was we all just split the phone bill equal ways with my other partners. Now that I had to have my own dedicated phone line, I had to add two full extensions and a fax line for my new office.
Luckily, we were able to program those new lines on the existing phone systems so there wasn’t the cost of having to buy new phones.
Furthermore, one of my partners in the office has a good friend who works for the local phone company, so I was able to get the installation costs waived, which was a big source of savings, but having to get my new phone systems still added on an additional $140 a month to have my own phone system. Total cost:$140 per month. Recurring:same.
One area where I was able to cut costs was the fax line. I figured I was paying approximately $30 a month just to have an open fax line, and that was without sending any faxes. I looked into some online providers, and the one I settled on was Nextiva.
For $60 for the entire year – $5 a month – I was able to have a fax line which works directly with my email system. It was very reliable, and I would definitely recommend it to any small office who needs a fax line but doesn’t send hundreds of faxes per month. Total cost:$60 per year. Recurring:same.
Since I had a new business name, new phone number, and new email address, I had to get new stationary. I didn’t change the logo very much, so our logo graphic designer was able to make changes fairly easily. Overall, I think I had to pay about $200 to get new stationary and business cards, which wasn’t that bad. Total cost:$200. Recurring:none.
Now that I had a new business, I knew I had to have a new website, especially one which looks slick, but I wasn’t crazy about having to pay $300-$500 to set this up.
I was lucky, in that a friend of mine offered to essentially set it up for free. I already purchased the domain for $10, and I got a snazzy-looking website. Nothing like saving a little bit of money! Total cost:$10. Recurring:$10 per year.
The other most annoying fee is with our local bank. We currently have free checking with complete online access, and my wife is a big fan of being able to pay stuff online; but now, instead of getting paid as an individual, I get paid into my business account, Alliance Wealth Management LLC.
The LLC has its own separate tax ID number, and my bank does not allow to do online transfers when you have two tax ID numbers.
(Side note – I also have another LLC set up for my online business.) To be able to transfer money between the three different tax ID numbers, the bank charges us $35 a month to do so.
Right now, we are paying it, as it is a convenience, and we’ve been with this bank since I was sixteen years old. I will say that we are exploring other options. Recurring cost:$35 per month.
Before beginning the transition, my total overhead was $1,075 per month. I am sure many people would look at that and laugh. Yes, I lived in the Midwest where things are cheap. Since I’m still occupying the same office, I have the same printer, same desk, computer, the bookshelf that I had before, and so there weren’t any greater expenses on that end.
We had a 3500-square-foot building that we pay just about a dollar a square foot a month for rent. We also had one assistant and all the typical expenses you would have in a professional office. All those expenses are split seven ways, which makes my share ridiculously inexpensive.
Those costs include the other phone system, postage, Direct TV – that’s for my 47-inch television in my office – heating and air condition, electricity, taxes, and insurance. Recurring Cost:$1075 per month.
What I’ve pretty much outlined up above are the essential costs that I must have to run the business. These others are add-ons, meaning I could probably get by without them, but they definitely make running a practice much easier:
As a CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™ professional, I also have the dues I have to pay. Total Cost:$325 every 2 years I’m also a member of the Financial Planning Association.
FPA is the largest membership organization for personal financial planning experts in the U.S. and includes professionals from all backgrounds and business models. Total Cost is $395 per year Lastly, I have kept my insurance license open and that costs me roughly $180 every 2 years .
As you can see, it’s not cheap to start your own financial planning firm, but I can say that’s it definitely worth it. I’m exactly where I needed to be to grow my practice, and my blog, on my terms.
The one cost I haven’t mentioned yet is hiring additional employees after starting my own RIA. That has brought on a whole new set up challenges, but once again has been worth it.
Now that I was all set up, success just came knocking on my door… right ? Right ? Not so fast. Let’s talk about what it takes to go from setup to success.
Podcast: The 7 Rules on How to Become (and stay) a Successful Financial Advisor
First, how do you define success?
Success can come from many aspects:life, career, family. Often I get asked how I became a financial advisor and what has led to my success. When someone views me as successful, I’m always flattered. While I do consider myself successful, I’m also very humble.
By industry standards, I’m just a pea. I’m not a rainmaker, not a million dollar producer, not one of Forbes Top 100 financial advisors. I don’t have hundreds of millions under management.
Most big-time producers would probably chuckle if they knew the size of my book of clients. So, why do others and myself consider me to be successful? Because I love what I do (and it shows ) and I get paid very well to help people each and every day.
Being a financial advisor is not easy . That’s something I really didn’t know when I got started in the business because my naivety and inexperience– but quickly found out.
When I began my career with A.G. Edwards &Sons in 2002, I was in a training class of around 55 people. My class ranged from 23 year-olds, like myself, starting their careers to 50+ year-olds attempting a third career. After completing training and being “in production ” (better know as licensed to sell) for a year, our class of 55 had been slashed to less than half .
At my five-year anniversary mark, there were only 5 of us left . If you’re a numbers geek and you use my class as an example of your odds of surviving, then you have a 91% chance you are going to fail if you decide to become a financial advisor.
How do you like your odds? As I reflect on my career, I’m truly thankful for many blessings which have been bestowed to me. There have been many emotional roller coasters along the way, but I know the following basic fundamental principles have been the foundation to my success.
So, you didn’t think I was blowing smoke, I recruited two other successful financial advisors, Russ Thornton and Brian Plain, to give their take what it takes to truly succeed in our business.
One of the keys to my success has much to do with how I was raised. My family has always taught me live by the golden rule:
Treat others the way that I would like to be treated.
It’s such simple advice which rings true in every situation. I apply this basic principle in life and, most importantly, in my career. If a client calls me while I’m on the phone, I’m sure to call them back as soon as I can. Почему? Because I hate having to wait on someone to call me back and I don’t want my client having to wait. Same thing on emails and sending out paperwork. Brian concurs,
Always do what’s right for your client. This will often mean giving up short term financial gain. Do what’s right for your client because it is the RIGHT thing to do. Do it early and often and you’ll see it come back to you in spades.
This business is not for everyone. I’ve seen many people get started and think to themselves that they have what it takes, only to see them fizzle out in under a year.
What made me different? Because I wanted it. My first year, I spent all day and 2-3 nights , per week , cold calling. Yes, I was the annoying guy who would interrupt your favorite TV show by asking you the following:
Hi, Mr. So and So. My name is Jeff Rose, and I’m calling from A.G. Edwards here in Carbondale. I”m just calling you today to see if you are an investor and if you are open to new investment ideas from time to time.
Вот оно. That was my magical spiel. Imagine saying that 100-200 times a day.
If you weren’t jealous of me yet then I’m sure you’re jealous now. After cold-calling, I started hosting lunch and dinner seminars. I used to beg/invite potential clients to a free meal so they could hear me talk about some general investment message.
I used to do one of these every 6 weeks or so trying to get my name out there. In addition, I would sacrifice weekends setting up booths at trade shows. I would and have driven over 2 hours to meet with somebody hoping they would do business with me. There were many highs and lows and I’ve enjoyed every moment.
When I first started in the business I had no clients given to me and it was up to me to find new ones. When I came across someone who was a potential prospect, I was very eager to convert them to a client. I was so eager I would follow up more so than was properly necessary.
I learned along the way you have to wait until people are ready to act, BUT you still want to make sure they think of you when the time is right. That’s why it is important to follow up:phone call, e-mail, even draft handwritten notes. Just make sure when you do follow up, it’s not too довольно часто. Russ adds a bit of his experience in working in a Wall Street firm,
A Wall St. brokerage firm is a sales firm. I’m not criticizing sales because it’s a critical function in any healthy business. In fact, though I’m an independent advisor today, I’m still selling my advice.
I guess my point is that you should understand up-front and make a career choice on the basis of what you want, and are willing, to sell to people.
How you ever been to cocktail party and got stuck having to listen to a person who felt the need to tell you EVERYTHING about them even though you never asked? Don’t worry I won’t do this to you. One thing about me is I’m a very curious person by nature. I like to ask a lot of questions and most importantly:L-I-S-T-E-N . Brian adds,
Be an educator and share your knowledge. A successful advisor talks WITH clients, not AT clients. Making things simple and understandable isn’t easy, but it is essential.
A child mis-educated is a child lost. – John F. Kennedy
One of the surprising aspects of my job is how much I play the role as educator. Most people I work with don’t have the desire to know or understand what the beta or standard deviation is on their portfolio. All they know is they have worked their butt off to save as much as they have and that money has to last them the rest of their life.
And they are hiring me to help them through the process. Some part of the process is easy – I need X amount dollars per month to survive – while other aspects can be confusing – I’m looking to set up an A-B Trust to protect my assets from estate tax.
Whatever the circumstance, it’s imperative all parties have a good understanding of what we are trying to accomplish. Without the general understanding, and the education of the financial goals at hand, any major bump along the way could jeopardize the desired result. Russ points out,
When it’s all said and done, it’s the client’s money. You can give them the best advice and listen to anything and everything they’re willing to share with you, but they have the final say in any decisions that are made.
I’ve found the best way to work with clients is to be a caring educator. No, I’m not trying to teach them everything I know, but I want my clients to have a thorough understanding of their choices and the possible consequences of each choice they might make.
If you really want to be a successful financial advisor, you have to genuinely care about the people (your clients) you are helping. You can’t look at them as “how much money they have ” or “how much you make off of them .”
In 2008, when the market was falling, I could care less about how much I lost. I was more concerned about all my retired and soon-to-be-retiring clients and how this would affect them. If you don’t care—truly, genuinely care—people see right through you.
See, the LORD your God has given you the land. Go up and take possession of it as the LORD, the God of your fathers, told you. Do not be afraid; do not be discouraged. – Deuteronomy 1:21
I can remember in my first year of becoming a financial advisor I had one of the worst earning months of my short career. I made less in a month than I made when I was still working part-time at GNC making $6/hour while I was in college!
Luckily, I was still young and didn’t have a family to support and I made it. Well, I wouldn’t necessarily say I made it, but I did survive. What also helped me is having God on my side and giving me the strength and power to not doubt myself and continue forward in order to succeed. Brian ends with,
“Worry about the things you can control. Always take care of your clients and do right by them. Don’t be afraid to let them know how they can help you grow your practice. If you’re consistently exceeding your clients expectations, they’ll likely become your best source of potential referrals.”
Russ concludes,
“There are very few certainties in life. And there are perhaps even fewer in the financial services world. But, I sleep comfortably at night knowing I’m doing work I love and working hard to take the best possible care of my clients. I consider my clients part of my extended family and do my best to treat them as such.
Sure, there will be problems and obstacles which inevitably pop up along the way, and there’s only so much I can do to minimize these, but I am comforted by the knowledge there is no one else out there who could care about my clients as much as I do.”
Thanks for Brian and Russ for contributing!
A great organization I’m a proud member of is the Financial Planning Association . It’s a tremendous resource for consumers and financial professionals. For someone who is hoping to get in the financial planning business, FPA offers a residency program (think of it as an internship) which is a client-centered training experience using comprehensive and detailed case studies.
By completing the 6-day internship program, candidates will be eligible for 30 hours of CFP Board continuing education credit or three months of financial planning work experience. You can learn more by visiting the FPA’s website.
The question came from Derek:
“Hey Jeff, First thing I want to say great blog! I’m currently in the workforce and entertaining a new profession as a financial planner. I really enjoy keeping up with the markets and many of my friends and co-workers come to me for advice on their investments.
I’ve been doing some research in getting in the business and it seems daunting as many of the big brokerage firms want you to work crazy hours the first couple of years. I’m not ready to give up my day job and was considering giving it a go part-time. What do you think about the likelihood of being a part-time a financial planner?”
Derek is NOT the 1st person to ask me about becoming a part-time financial advisor. In fact, many people who have a love for investing, numbers, and helping people have emailed asking me something similar.
To all of those who are interested in the financial planning profession on part-time basis, this video is for you. Making sure I hadn’t missed anything regarding being a part-time financial advisor, I asked some of my colleagues to share their thoughts on the matter. Here are some comments from fellow financial advisors about whether you can do it part-time:
I think if a person wants to pursue a part-time or “on the side” financial planning business, they need to first decide how they want to do it. Let’s assume for a minute it’s possible.
None is better or worse than the other, but I think getting clear on this up front will help clarify the rest of the thought process. Also, beyond an immediate friends and family circle, how will they market and attract new clients?
I know I’ve raised more questions than I’ve answered. I’m frankly not sure if it can be done, but rather than assume it can’t, I think anyone interested needs a thorough understanding of what role they want to play in the financial advice/planning industry before moving ahead.
