Вы инвестируете 10 000 рупий каждый год 1 января в течение 20 лет.

В первом случае вы получаете постоянную ставку 6 % в год. в течение первых 10 лет и 12 % в течение последних 10 лет.

Во втором случае вы получаете постоянную ставку 12 % в год. в течение первых 10 лет и 6% годовых. за последние 10 лет.

Вы получите один и тот же корпус в обоих случаях?

В конце концов, Совокупный годовой темп роста (CAGR) одинаково в обоих случаях.

Что такое CAGR?

CAGR – это параметр доходности, который мы используем для сравнения доходности наших инвестиций.

CAGR – это не что иное, как среднее геометрическое доходности за все годы, в течение которых вы инвестировали.

Если вы хотите узнать среднегодовой темп роста своих инвестиций за 5 лет, вам необходимо узнать годовую доходность за 5 лет. Допустим, годовая доходность за последние 5 лет составляет 10%, 20%, -5%, 6% и 30%.

(1+CAGR)^ ⁵ =(1+10%) * (1+20%) *(1-5%) *(1+6%)*(1+30%)

(1+CAGR)^ ⁵ =110% * 120% * 95% * 106% * 130%

1+CAGR =(1,73)^ ^(1/5)

1+CAGR=1,1156

CAGR =11,56 %

Очевидно, что в обоих рассмотренных выше случаях CAGR будет одинаковым и составит 8,96 % в год.

Это связано с тем, что в обоих случаях вы зарабатывали 6 % за 10 лет и 12 % за оставшиеся 10 лет. Просто последовательность возвратов в этих двух случаях была разной.

Вы тоже получите тот же корпус?

Ответ НЕТ

Случай 1 (6 % за первые 10 лет, 12 % за последние 10 лет)

Случай 2 (12 % за первые 10 лет, 6 % за последние 10 лет)

Разница в конечном корпусе слишком велика, чтобы ее игнорировать (6,34 рупии лака против 4,91 рупии лака)

Вы получили гораздо большее число, когда за последние 10 лет получили более высокую доходность в размере 12 %.

Почему это произошло?

Поскольку в первом случае гораздо больший объем информации приносит большую отдачу.

Во втором случае небольшой корпус вначале приносит большую отдачу.

Последовательность возврата имеет значение, когда вы делаете повторяющиеся инвестиции (или несколько инвестиций)

CAGR не представил правильное изображение

CAGR одинаков в обоих случаях, т. е. 8,96% в год. потому что он учитывает только годовую процентную доходность. Вам может показаться, что вы закончите с одним и тем же корпусом, потому что CAGR такой же.

Это явно не так.

Однако вы можете видеть, что IRR (внутренняя норма доходности) различается в этих двух случаях.

Что такое IRR (внутренняя норма прибыли)?

ВНР считает периодическим притоки и оттоки денежных потоков для расчета прибыли для вас. Вы можете просто использовать функцию Excel IRR для расчета прибыли.

Если вы суммируете все свои периодические инвестиции по IRR, вы получите необходимый корпус. Давайте расширим пример, рассмотренный выше.

Вы видите, что если вы скомпонуете все инвестиционные взносы по IRR за годы, в течение которых эти взносы остаются инвестированными, вы получите правильную совокупную сумму.

CAGR и IRR:IRR и CAGR будут одинаковыми, когда

1. Вы делаете единовременную инвестицию (разовую инвестицию) и рассчитываете прибыль для нее.
2. Вы делаете несколько инвестиций, но годовой доход остается постоянным по годам. Эти инвестиции могут быть периодическими, такими как SIP или повторяющийся фиксированный депозит. Кстати, доходность паевого фонда SIP вряд ли будет постоянной.

ВНР и ВГТР:ВНР и ВГТР будут отличаться, когда

Вы делаете несколько инвестиций, а годовая доходность варьируется. . Это будет иметь место с любыми волатильными инвестициями, такими как акции.

Вы не должны использовать CAGR, если хотите оценить прибыль от инвестиций в паевые инвестиционные фонды.

Да, многие порталы (например, ValueResearch) показывают доходность за 10 лет (или за 5 лет, или за 3 года) в виде CAGR. ValueResearch правильно показывает это, потому что они просто рассматривают доходность от точки к точке. И CAGR обеспечивает правильное возвращаемое значение для двухточечных возвратов.

ВНР и ЧВНП

ВНР предполагает, что ваши инвестиции являются периодическими. Если ваши инвестиции не являются периодическими, IRR не будет работать. Вам нужно использовать функцию Excel ЧИСТВНДОХ для расчета доходности. Даже платежи SIP вашего взаимного фонда могут отличаться от интервала в 30/31 день. Поэтому, если вы хотите рассчитать доходность для своего SIP, используйте ЧИСНИНРД (вместо этого).

Если вам понравился пост, он может понравиться и вашим друзьям. Пожалуйста, поделитесь с друзьями.