Финансовое планирование при выходе на пенсию и финансовое планирование при выходе на пенсию

Существует БОЛЬШАЯ разница между финансовым планированием выхода на пенсию (фаза накопления) и финансовым планированием во время выхода на пенсию (фаза прекращения).

Давайте посмотрим, что я имею в виду. В этом посте я ограничусь обсуждением инвестиций.

Финансовое планирование при выходе на пенсию (этап накопления)

На этом этапе вы пытаетесь накопить средства для выхода на пенсию. Совершенно очевидно, что эта фаза ДО выхода на пенсию.

  1. Вы не отказываетесь от своего портфолио.
  2. Волатильность может быть вашим другом .
  3. Усреднение стоимости в рупиях (посредством SIP или регулярного инвестирования) работает в вашу пользу, если рынки будут расти в долгосрочной перспективе.
  4. Вы не возражаете против снижения цен на активы (или рыночных корректировок) в промежуточный период, если к тому времени, когда вы выйдете на пенсию, все наладится.

Финансовое планирование при выходе на пенсию (фаза сокращения)

В период выхода на пенсию (фаза декумуляции) вы должны полагаться на свой портфель для получения дохода.

  1. Вы должны отказаться от своего портфеля, чтобы покрыть свои расходы.
  2. Больше нет новых инвестиций.
  3. Неустойчивость может быть серьезным врагом.
  4. Вы подвержены риску последовательности возврата денег . Мы вернемся к этому позже.
  5. Средняя стоимость в рупиях может пойти против тебя. Опять же, мы вернемся к этому позже.
  6. Резкие рыночные корректировки в начале вашего выхода на пенсию могут разрушить вас в финансовом отношении.

Какова последовательность риска возврата?

Вам нужно беспокоиться не только о долгосрочной средней доходности.

Вам также нужно беспокоиться о последовательности возвратов.

Поскольку вы выходите из портфеля в момент, когда рынок падает, портфель может довольно быстро истощиться. И здесь возникает еще одна проблема.

Если ваше портфолио исчерпано и не подлежит ремонту, при хорошей последовательности прибылей может остаться совсем немного.

Опора на долгосрочную среднюю доходность - это нормально, когда вы находитесь в фазе накопления. При выходе на пенсию не умаляйте важности последовательности возвращений.

Иллюстрация

Давайте попробуем разобраться на примере.

Предположим, вы только что вышли на пенсию в возрасте 60 лет.

  1. Вы запланировали еще 30 лет до 90-летнего возраста. Никто не знает, сколько они проживут, но вы можете для начала добавить 10-15 лет к возрасту, который умерли ваши бабушка и дедушка / прабабушка и дедушка.
  2. Вам необходимо 50 000 рупий в месяц. Вам потребуется 6 лаков в год.
  3. Инфляции нет. Инфляция 0% . Нелогично, но, пожалуйста, подыграйте.
  4. Вы живете в безналоговом обществе. Нет налогов.

С этими предположениями вам потребуется рупий. 50 000 X 12 месяцев X 30 лет =1,8 крор рупий на пенсию. Я предполагаю, что доходность вашего портфеля составляет 0%.

Давайте поработаем над предположением о возврате.

Предположим, что есть только один класс активов, акции, которые дали долгосрочную доходность 10% в год (и будут продолжать это делать). Снова нелогично. Подыгрывайте.

Вы выходите из своего корпуса в начале года, чтобы обеспечить остаток года.

При этих предположениях (0% инфляция, 10% возврат и снятие средств в начале года) вам потребуется 62,2 лака для выхода на пенсию . (по сравнению с 1,8 крор рупий при предположении о доходности 0%)

Сценарий 1 (постоянная доходность 10% в год каждый год)

Выглядит неплохо, не правда ли? Все по-доброму.

Каждый год вы получаете доход в размере 10% в год. Ваш корпус закончился на 90 th год.

Разве мы не что-то игнорируем?

Вы действительно рассчитываете зарабатывать 10% ежегодно?

В реальной жизни доходность непостоянна. Хотя в долгосрочной перспективе средний показатель может составлять около 10%, это не означает, что вы будете зарабатывать 10% ежегодно.

Что делать, если вам не повезло и вы ушли на пенсию во время плохого периода на рынках?

Вы не контролируете это, не так ли?

В следующем примере я выбрал доходность за несколько лет так, чтобы долгосрочная средняя доходность, которую вы зарабатываете, составляла 10% в год. но первые несколько лет плохо для рынков.

Сценарий 2 (непостоянная доходность, неизменное долгосрочное среднее значение)

Ваше портфолио исчерпано на 18 th год. Чем вы будете заниматься оставшиеся 12 лет?

Пожалуйста, поймите, что я выбрал последовательность ответов, чтобы продемонстрировать свою точку зрения. Для другой последовательности доходностей ваш портфель за более или менее количество лет. При благоприятной последовательности доходов вы, возможно, даже захотите оставить поместье своим наследникам.

Например, если вы поменяете возврат на 1 st и 7 th лет (-10% и 58%), вы получите 1,1 крор рупий к концу 90-х годов.

О чем это вам говорит?

Если вы столкнетесь с неблагоприятными рыночными условиями в предыдущие годы, ваш портфель может не прослужить запланированный срок.

Почему это произошло?

Это произошло потому, что вы одновременно выходили из корпуса.

Усреднение стоимости в рупиях работает в обратном направлении. Вы должны ВЫКЛЮЧИТЕ БОЛЬШЕ единиц по СНИЖЕННЫМ ценам для поддержания уровня дохода .

Таким образом, ваши убытки стали постоянными.

К тому времени, когда появилась хорошая последовательность возвратов, ущерб уже был нанесен.

Прочитать :Почему SWP от Equity Funds - плохая идея?

Например, при сценарии постоянной доходности вы должны были остаться с лаком в 61,5 рупий по истечении двух лет. В рассмотренном нами сценарии у вас остается только 42,3 рупий. На 30% меньше.

Уровень вывода ваших средств резко вырос.

Если вы сравните, на третий год вы снимаете ~ 10% своего портфеля в сценарии с постоянной доходностью, тогда как во втором случае вы снимаете почти 15% своего портфеля.

/ P>

Готово.

Обратите внимание, я считал инфляцию 0%. При положительной инфляции ситуация была бы еще хуже.

Что вы можете сделать, чтобы защититься от последовательности возвратов?

Очевидно, вы не контролируете последовательность возврата. Однако вот несколько вещей, которые вы можете встроить в свое пенсионное планирование.

  1. Ориентируйтесь на гораздо больший корпус, способный выдержать резкие потери. При расчете пенсионного корпуса будьте осторожны в отношении уровня инфляции (чем выше, тем лучше) и ожидаемого дохода (чем ниже, тем лучше).
  2. Планируйте на большее количество лет (40 вместо 30).
  3. Сократите вывод средств на несколько лет. Совершенно непрактично.
  4. Работайте неполный рабочий день на пенсии. Если вы избегаете вывода (или сокращаете вывод средств) из своего портфеля даже в течение нескольких лет, это серьезно скажется на его долговечности.

Например, продолжая использовать тот же сценарий непостоянной доходности, но без вывода средств в течение первых двух лет,

Сценарий 3 (непостоянная доходность, долгосрочное среднее значение без изменений, отсутствие вывода средств в течение первых двух лет)

Как видите, отсутствие изъятия средств в течение первых двух лет дает вам приятную разницу в 67 рупий по истечении 30 лет. Вы избегали ухода в плохие годы. Таким образом, ваш корпус еще был в наличии, когда пришел хороший набор доходов.

  1. Вы можете регулярно просматривать свое портфолио. Если вы думаете, что у вас проблемы, возможно, пришло время выбрать работу с частичной занятостью, чтобы сократить выбытие из портфеля. Возможно, будет легче вернуться к работе в раннем периоде выхода на пенсию.
  2. Используйте методы распределения активов, чтобы сбалансировать рост (защита от инфляции) и доходную часть ваших портфелей и одновременно снизить волатильность. Очень субъективно.
  3. Приобретайте аннуитет в нужное время, чтобы снизить риск долголетия.

Было бы иначе, если бы это произошло на этапе накопления?

Если бы вы столкнулись с плохой последовательностью возвратов при накоплении на пенсию, как бы вы себя чувствовали?

Предположим, вы вкладываете 6 лаков в первый день каждого года в течение 30 лет.

При постоянной доходности 10% годовых вы получите 10,8 крор рупий .

Для непостоянной доходности, как показано ранее, вы получите 12,47 крор рупий .

Да, вы получите больший корпус.

Это произошло потому, что вы получили более высокую прибыль от гораздо более крупного корпуса. Я обсуждал похожий случай в другом посте.

Обратите внимание, что это не всегда происходит. Это для определенной последовательности возвратов. Результаты могут измениться для другой последовательности, особенно если к концу фазы накопления доходность будет плохой.

Таким образом, волатильность может помочь на этапе накопления (однако гарантии нет) . Поскольку вы по-прежнему вносите свой вклад, вы получаете большее количество единиц во время спада. Это вознаградит вас, когда позже рынки повернутся в лучшую сторону.

Кроме того, вы можете вносить корректировки в процессе накопления. Например, вы можете увеличить инвестиции, если чувствуете, что не сможете достичь целевого пенсионного фонда.

Нет такой роскоши во время выхода на пенсию (фаза восстановления).

Эта запись была впервые опубликована 17 июня 2017 г.


Государственный инвестиционный фонд
  1. Информация о фонде
  2.   
  3. Государственный инвестиционный фонд
  4.   
  5. Частные инвестиционные фонды
  6.   
  7. Хедж-фонд
  8.   
  9. Инвестиционный фонд
  10.   
  11. Индексный фонд