Эффективность агрессивных гибридных средств (ранее известных как сбалансированные фонды) за последний год сравнивается с диверсифицированными фондами акционерного капитала, такими как большая капитализация , большой и средний и multi-cap средства. Мы также публикуем последнюю сводку портфеля агрессивных гибридных (ag -hy) фондов.

Начнем с обзора портфеля, начиная с облигаций с самым низким рейтингом. Профиль кредитного рейтинга агрессивных фондов часто игнорируется. Колебания СЧА из-за большой подверженности риску акций заглушают движение СЧА из-за изменений кредитного рейтинга и изменений процентных ставок.

Инвесторам важно изучить и понять профиль кредитного рейтинга агг-категории и при желании избежать рискованной задолженности. Тем не менее, подверженность риску долга, как правило, будет небольшой и управляемой в установленных фондах со здоровым AUM.

Поскольку агг-фонды в любом случае рекомендуются только для долгосрочных целей в качестве замены диверсифицированных фондов акционерного капитала, особенно с большой капитализацией, этот риск кредитного рейтинга является приемлемо низким.

---

В этих статьях объясняются преимущества этой категории.

• Почему агрессивные гибридные (сбалансированные) паевые инвестиционные фонды имеют больше преимуществ перед диверсифицированными фондами
• Сбалансированное преимущество по сравнению с агрессивными гибридными фондами:когда и что использовать
• 11 агрессивных гибридных (сбалансированных) паевых инвестиционных фондов, которые превзошли Nifty 100 !!

Сводка портфеля агрессивных гибридных (агрессивных) фондов

Фонды Agg-Hy с размером облигаций с рейтингом BBB / BBB + / BBB- (%) (сентябрь 2019 г.)

Nippon India Equity Hybrid Fund 11,51Baroda Hybrid Equity Fund0,89UTI Hybrid Equity Fund0,46Sundaram Equity Hybrid Fund0,45SBI Equity Hybrid Fund0,03

Фонды Agg-Hy с облигациями с рейтингом AA / AA + / AA- (%) (сентябрь 2019 г.)

Franklin India Equity Hybrid Fund 21,87 (!!) ICICI Pru Equity &Debt Fund 16.45Baroda Hybrid Equity Fund 10.43UTI Hybrid Equity Fund 10.06Sundaram Equity Hybrid Fund9.96IDBI Hybrid Equity Fund8.99Tata Hybrid Equity Fund7.08Aditya Birla SL Equity Hybrid '95 Fund6.96SBI Equity Hybrid Fund5.93DSP Equity &Bond Fund5.57LIC MF Equity Hybrid Fund5.47BNP Paribas Substantial Equity Hybrid Fund5.33L&T Hybrid Equity Fund3.08Principal Hybrid Equity Fund2.25Axis Equity Hybrid Fund2.16Nippon India Equity Hybrid Fund2.04Nippon India Equity Hybrid Fund2 Фонд (скорректированный) 1,93BOI AXA Mid &Small Cap Equity &Debt Fund 1,66 Kotak Equity Hybrid Fund1,4 Mirae Asset Hybrid Equity Fund 0,99 IDFC Hybrid Equity Fund 0,08

Фонды Agg-Hy с наибольшим (верхним 10) запасом денежных средств и их эквивалентов (%) (сентябрь 2019 г.)

Edelweiss Aggressive Hybrid Fund30,91Mahindra Hybrid Equity Nivesh Yojana23,63Canara Rob Equity Hybrid Fund 12,52PGIM India Hybrid Equity Fund9,13Shriram Hybrid Equity Fund9.02Mirae Asset Hybrid Equity Fund8.90BNP Paribas Fund Substantial Equity Hybrid Fund7.56NP Paribas FundSubstantial Equity Hybrid Fund7.56NP Fund6.15UTI Hybrid Equity Fund 5,86

Agg-hy фонды с наибольшим размером (10 крупнейших) вложений в капитал (%) (сентябрь 2019 г.)

JM Equity Hybrid Fund86.52PGIM India Hybrid Equity Fund86.39Aditya Birla SL Equity Hybrid '95 Fund80,80Motilal Oswal Equity Hybrid Fund80.62Kotak Equity Hybrid Fund79.83BOI AXA Mid &Small Cap Equity &Debt Fund79.64Tata Hybrid Equity Fund Paribas SubstanP Гибридный фонд акций 76,37 Гибридный фонд акций HSBC 76,21 Фонд гибридных акций Барода 75,90

Агрегированные фонды с наибольшим (верхним 10) владением Gilt (Sov) (%) (сентябрь 2019 г.)

Quant Absolute Fund 24.95Motilal Oswal Equity Hybrid Fund 13.59 Mirae Asset Hybrid Equity Fund 12.22HDFC Hybrid Equity Fund (скорректированный) 8.54BOI AXA Mid &Small Cap Equity &Debt Fund8.40IDFC Hybrid Equity Fund8.14DSP Equity &Bond Fund7.93LIC MF Equity Hybrid Fund7,40Фонд Tata Hybrid Equity Fund6,57Фонд UTI Hybrid Equity Fund 5,87

Агрегированные фонды с только совладельцами (плюс наличные деньги) для долгового компонента (%), сентябрь 2019 г.

• Quant Absolute Fund

Агрегированные фонды с удержанием только денежных средств / эквивалентов денежных средств для компонента долга (%), сентябрь 2019 г.

• Эдельвейс Агрессивный гибридный фонд

FD рассматривается как «денежный эквивалент».

Агрегированные фонды с активами только A1, A1 +, A1-, AAA и Sov (плюс наличные деньги) для долгового компонента (%) (сентябрь 2019 г.)

Quant Absolute FundMotilal Oswal Equity Hybrid FundMahindra Hybrid Equity Nivesh YojanaIndiabulls Equity Hybrid FundCanara Rob Equity Hybrid FundShriram Hybrid Equity FundHSBC Equity Hybrid FundPGIM India Hybrid Equity FundJM Equity Hybrid FundEssel Equity Fundive Webrid FundInvesco India Equity

Анализ эффективности агрессивных гибридных фондов

Agg-hy и тесты

За последний год (по состоянию на 25 октября 2019 г.) стандартный тест категории CRISIL Hybrid 35 + 65 - Aggressive Index показал результат 13,3%. У следующих 14 фондов (из 31) дела обстоят лучше.

Доходность Nifty 50 составила 14,94%. 11 лучших фондов в этом списке превзошли Nifty (последние три фонда отмечены красным). Индекс S&P BSE 200 вырос на 11,6%.

BNP Paribas Substantial Equity Hybrid Fund (G) - Прямой план 22.73 Motilal Oswal Equity Hybrid Fund (G) - Прямой план 22.35 DSP Equity &Bond Fund (G) - Прямой план 21.69 Axis Equity Hybrid Fund (G) - Прямой план 20.67 LIC MF Equity Hybrid Fund (G) - Прямой план 17.97SBI Equity Hybrid Fund (D) - Прямой план 17.83 Kotak Equity Hybrid Fund (D) - Прямой план 17.03Canara Rob Equity Hybrid Fund (G) - Прямой план 16.75 Invesco India Equity &Bond Fund (G) -Прямой план 15.72 Sundaram Equity Hybrid Fund (G) -Прямой план 15.41 Essel Equity Hybrid Fund (G) -Прямой план 15.02 Quant Absolute Fund (G) -Прямой план 14.58 Mirae Asset Hybrid Equity Fund (G) - Прямой план 14.15 Shriram Hybrid Equity Fund (G) - прямой план 13.72

Agg-hy против фондов большой и средней капитализации

Средняя доходность компаний с большой и средней капитализацией составляет 14,1%. Это означает, что около половины фондов этой категории (23 ноября) имеют более высокую доходность, чем медиана. Это средства. Десять из 31 фонда Agg-hy имеют доходность выше медианы высокой и средней капитализации.

Фонд с большой и средней капитализацией Sundaram (G) - Прямой план 19,9 Фонд Tata с большой и средней капитализацией (G) - Прямой план 19,8 Mirae Asset Emerging Bluechip (G) - Прямой план 18,1 Фонд Kotak Equity Opp (G) - Прямой план 17,9 Акции DSP Opportunities Fund (G) - Прямой план 17.8Invesco India Growth Opp Fund (G) - Прямой план 17.8 Axis Growth Opp Fund (G) - Прямой план 17.6 Edelweiss Large &Mid Cap Fund (G) - Прямой план 16.9 LIC MF Large &Midcap Фонд- (G) -Прямой план 16.9Essel Large &Midcap Fund (G) -Direct Plan16.8BOI AXA Large &Midcap Equity Fund (G) -Direct Plan15.1

Agg-hy и фонды Multicap

Всего в категории мультикап 34 фонда. Из них эти 19 фондов показали лучшие результаты, чем средний показатель категории 13,7%. Это медианное значение немного ниже, чем у компаний с большой и средней капитализацией, и 14/31 агг-фондов показали лучшие результаты, чем это число.

Axis Multicap Fund (G) - Прямой план 26.43DSP Equity Fund (D) - Прямой план 25.26JM Multicap Fund (G) - Прямой план 24.64Canara Rob Equity Diver Fund (G) - Прямой план18.76Essel Multi-Cap Fund (G) -Прямой план18.32LIC MF Multi-Cap Fund (G) -Прямой план18.15Kotak Standard Multicap Fund (G) -Прямой план 18.12SBI Magnum Multicap Fund (G) -Прямой план17.59Mahindra MF Badhat Yojana (G) -Прямой план17. 07PGIM India Diversified Equity Fund (G) - Прямой план 16.82 Motilal Oswal Multicap 35 Fund (G) - Прямой план 16.69BNP Paribas Multi Cap Fund (G) - Прямой план 16.20Tata Multicap Fund (G) - Прямой план 15.76 Edelweiss Multi-Cap Фонд (G) - Прямой план 15.23 IDBI Диверсифицированный фонд акционерного капитала (G) - Прямой план 14.29 Параг Парих Долгосрочный фонд акционерного капитала (G) - Прямой план 13.93 Объединенный фонд с несколькими капитальными вложениями (G) - Прямой план 13,83 Фонд Барода с несколькими капитальными вложениями ( G) -Прямой план 13,53 Фонд акционерного капитала UTI (D) -Прямой план 13,52

Agg-hy и фонды с большой капитализацией

Здесь 32 фонда, и эти 16/32 имеют более высокую доходность, чем средний показатель в 15,7%. Только 9 из 31 агг-фонда показали лучшие результаты, чем в среднем.

Axis Bluechip Fund (G) - Прямой план 26.94BNP Paribas Large Cap Fund (G) - Прямой план 24.14LIC MF Large Cap Fund (G) - Прямой план 21.61 Canara Rob Bluechip Equity Fund (G) - Прямой план 21.39IDBI Индия Top 100 Фонд акционерного капитала (G) - Прямой план 20,78 DSP Top 100 Фонд акционерного капитала (G) - Прямой план 19,80 Фонд роста Сахары (G) - Прямой план 18,00 Фонд Котака Bluechip (D) - Прямой план 17,89 L&T Индийский фонд большой капитализации (G) - Прямой план17,85Indiabulls Blue Chip Fund (G) - Прямой план 17,65SBI BlueChip Fund (G) - Прямой план 17,18Tata Large Cap Fund (G) - Прямой план16.81HSBC Large Cap Equity Fund (G) - Прямой план16,59Baroda Large Cap Fund (G) - Прямой план 16.34 Edelweiss Large Cap Fund (G) - Прямой план 16.12 Essel Large Cap Equity Fund (G) - Прямой план 15.92

Резюме

Эффект отклонения Sensex и Nifty от других индексов из-за результатов деятельности нескольких акций виден и в показателях агг-фондов в прошлом году. Несмотря на то, что они неплохо справились с контрольными показателями и фондами с множественной капитализацией, они не смогли добиться успеха в сравнении с фондами с большой капитализацией, а также с фондами большой и средней капитализации.

Это неудивительно, и агг-фонды не должны беспокоиться по этому поводу. Когда рынок нормализуется, общая доходность фонда, вероятно, улучшится. Их долгосрочный послужной список впечатляет - почему агрессивные гибридные (сбалансированные) паевые инвестиционные фонды имеют преимущество перед диверсифицированными фондами - и нет причин сомневаться в них на основе такой короткой продолжительности.