Инвесторы рассчитывают показатели взаимного фонда — его рост с годами — чтобы выбрать взаимный фонд для инвестирования. Компании взаимных фондов демонстрируют такие показатели, как рост их активов под управлением (AUM) и поток средств, как силу их бизнеса для привлечения инвесторов. Но эти показатели дают очень мало информации о фактической эффективности бизнеса компании по сравнению с аналогами и могут повлиять на способность инвестора принять обоснованное решение.

Итак, как вы оцениваете текущую деятельность компании взаимного фонда? Согласно исследованию по оценке эффективности компаний взаимных фондов, автор утверждал, что доля рынка и изменение доли рынка являются более эффективными показателями для оценки эффективности компании.

Исследование было опубликовано в журнале Financial Analysts Journal под названием «Новая основа для анализа динамики доли рынка среди семей фондов». Автор описал, как изменения доли рынка являются показателем для определения сильных и слабых сторон фирмы взаимных фондов. Он определил четыре компонента эффективности рынка, которые измеряют эффективность рынка, а также то, превзошла ли компания или превзошла по продажам своих конкурентов в той же категории. Он также измерил прибыль компании от ее участия в диапазоне фондов и группах.

Рыночная доля компании взаимного фонда рассчитывается на основе AUM. Следовательно, изменение доли рынка также зависит от результатов деятельности фонда с момента его создания. Фонд получает долю рынка, когда общий доход и относительный поток, измеряемый чистым потоком в процентах от AUM в начале существования фонда, превышают рыночную стоимость.

В исследовании анализируются изменения доли рынка по четырем компонентам эффективности бизнеса.

Компонент эффективности категории

Он рассчитывается на основе показателей фонда в категории по сравнению со средними показателями по рынку.

Компонент избыточной производительности

Это фактор, определяющий эффективность по сравнению с фондами компаний-аналогов.

Компонент потоков категорий

Он измеряет поток средств по отношению к среднему рынку, на котором работает управляющая компания.

Компонент избыточных потоков

Компонент Excess Flow оценивает эффективность компании в той же категории по сравнению с аналогичными компаниями с точки зрения более высокого относительного потока.

Из четырех вышеперечисленных категорий компонент производительности категории и компонент потоков категории определяют эффективность компании по сравнению с рынком, в то время как компонент избыточной производительности и компонент избыточных потоков оценивают сравнительную производительность в категории. Но что нам говорят эти показатели?

Компонент эффективности категории

Определяет, хорошо ли представлена ​​компания в категории с благоприятными показателями

Компонент избыточной производительности

Сравнивает эффективность компании с аналогами в той же категории

Компонент потоков категорий

Определяет благоприятный чистый поток компании в категориях, которые она представляет

Компонент избыточных потоков

Сравнивает аналоги категории с точки зрения продаж

Заключение

Исследование имеет решающее значение для компаний, управляющих фондами, для анализа эффективности их бизнеса и определения компонентов, определяющих его, для подготовки будущих стратегий. Инвесторам взаимных фондов анализ эффективности помогает выбрать компанию по управлению активами с более высокой эффективностью бизнеса.

Однако эти показатели сильно колеблются, когда рынок падает или бывают периоды повышенной волатильности.