При инвестировании лучше оставить свою политику за дверью. Независимо от того, насколько вам нравится или не нравится человек в Белом доме, президентская политика обычно имеет гораздо меньшее значение для фондового рынка, чем политика Федеральной резервной системы или общее состояние экономики.
Тем не менее, лучшие акции для покупки при республиканской администрации обязательно будут отличаться от акций при демократической администрации.
В настоящее время мы находимся на финише того, что уже было шумным избирательным циклом. Но это далеко не все. По состоянию на конец октября ставки на рынках ставок с вероятностью 66% заключались в том, что бывший вице-президент Джо Байден займет Овальный кабинет. Но в разные моменты 2020 года это было ничто иное, как Трамп на самом деле.
Между тем, большинство национальных опросов показывают, что Байден имеет преимущество примерно в 9%. Но общенациональные опросы не имеют большого значения в наших избирательных системах. Все сводится к отдельным состояниям колебаний, и многие из критических состояний колебаний находятся в пределах погрешности. А через год с рекордными бюллетенями для голосования и самой высокой по некоторым параметрам явкой с 1908 года может случиться все, что угодно.
Другими словами, эта гонка еще далека от завершения.
«Мы советуем нашим клиентам проявлять осторожный оптимизм перед выборами», - говорит Чейз Робертсон, управляющий партнер RIA Robertson Wealth Management из Хьюстона. «Мы хеджируем наши ставки, собираем немного денег и распределяем наши позиции по секторам, которые, по нашему мнению, будут успешными независимо от того, кто займет Белый дом».
Различные исследования показали, что акции, как правило, преуспевают после переизбрания действующего президента. После переизбрания Рональда Рейгана, Билла Клинтона и Барака Обамы индекс S&P 500 за следующий год вырос на 26,3%, 31,0% и 29,6% соответственно.
Тем не менее, те, кто хочет попытаться получить дополнительную прибыль, возглавляя выборы, должны знать, что потенциальные победители при второй администрации Трампа - это совсем другое сочетание, чем те, которые могли бы сиять с Байденом в офисе.
Читайте дальше, когда мы рассмотрим 13 акций, которые лучше всего покупать в связи с переизбранием президента Дональда Трампа. Или вы также можете узнать больше о том, какие акции лучше всего покупать, если на выборах победит Джо Байден.
Начнем с Bank of America . (BAC, $ 24,54), одна из финансовых компаний Большой четверки.
Республиканские администрации традиционно были более дружелюбны к крупным банкам, чем демократические. А снижение Трампом ставок корпоративного налога в Законе о сокращении налогов и занятости было особенно выгодным для банков.
«Ветераны Уолл-стрит Ларри Финк и Ллойд Бланкфейн, наряду с предполагаемым кандидатом в президенты от Демократической партии Джо Байденом, предложили увеличить ставки корпоративного налога с целью сокращения дефицита», - пишут аналитики Keefe, Bruyette &Woods. По оценке KBW, повышение ставки корпоративного налога до уровня 28%, предложенного Байденом, снизит прибыль на акцию примерно на 8% для сектора и более чем на 9% в частности для Bank of America.
9% прибыли на акцию не катастрофичны. Но это означает, что для выплаты дивидендов будет меньше денежных средств, и, по-видимому, это замедлит рост цен на акции. Таким образом, BofA, вероятно, хорошо отреагирует на победу Трампа на президентских выборах.
После выборов Bank of America неплохо выглядит по текущим ценам. Он приносит полные 3% дивидендов, и Уоррен Баффет недавно дополнил свои и без того крупные вложения в ВАС дополнительной покупкой акций ВАС на 800 миллионов долларов.
JPMorgan Chase (JPM, $ 101,24) был бы еще одним вероятным победителем от победы Трампа, но давайте внесем ясность:это высококачественный мегабанк по привлекательной цене с солидной дивидендной доходностью, которая должна хорошо работать независимо от того, что принесут президентские выборы.
Но казалось бы, что JPM больше выиграет от администрации Трампа, чем от администрации Байдена. Во-первых, по оценкам Keefe, Bruyette &Woods, одна ставка корпоративного налога будет составлять 4,1% разницы в прибыли JPMorgan на акцию.
Аргумент выходит за рамки налоговых ставок. Исследование Пайпер Сэндлер показало, что «более широкий рынок в среднем работал немного лучше при демократической администрации» в первые шесть месяцев после выборов. «Тем не менее, при республиканской администрации банковские акции показали себя значительно лучше».
Как правило, республиканские администрации с меньшей вероятностью, чем администрации демократов, будут издавать более строгие банковские правила. Это важно, потому что после экономических потрясений, связанных с COVID-19, следующий президент сможет заняться защитой потребителей от банкротства и множеством других вопросов.
Между президентом Трампом и New York Times Company нет особой любви. (NYT, 41,17 доллара). «Серая леди» критиковала Трампа с начала его кампании 2016 года, и Трамп в ответ назвал газету «фальшивыми новостями».
Поэтому может показаться странным предположить, что New York Times извлекает выгоду из еще четырех лет правления Трампа. Но, как и в случае с Twitter, Facebook и другими социальными сетями, Трамп нуждается в СМИ так же сильно, как и они. Цикл возмущения заставляет читателей возвращаться к новейшим, самым возмутительным заголовкам, а постоянное внимание средств массовой информации поддерживает актуальность Трампа.
Без постоянной драмы, разразившейся в Белом доме Трампа, потребление новостей в целом могло бы снизиться, что, в свою очередь, могло бы дать рекламодателям меньше стимулов платить большие деньги.
В долгосрочной перспективе New York Times сталкивается с тем же конкурентным давлением, с которым сталкиваются все средства массовой информации. Трудно зарабатывать деньги, когда ваши читатели привыкли получать ваш контент бесплатно. Это были жестокие 20 лет для традиционных печатных СМИ, и в ближайшие годы не станет легче, хотя, по общему признанию, NYT проделала лучшую работу, чем большинство других, в переводе читателей на платную подписку.
Но все это говорит о том, что один кандидат явно лучше другого в создании ажиотажа и ажиотажа, и это делает NYT одной из лучших акций для покупки еще на четыре года президентства Трампа.
Этот выбор может показаться нелогичным, учитывая плохие отношения между Дональдом Трампом и Amazon.com . (AMZN, $ 3 207,04), основатель Джефф Безос, но Amazon определенно выиграет, если Трамп останется в Белом доме.
Безосу принадлежит Washington Post , который в целом критиковал президентство Трампа, вызывая гнев главнокомандующего и гнев в Твиттере. И наоборот, Трамп регулярно критикует Amazon и предлагает почтовой службе США удвоить ставки, которые платит Amazon.
Но пока Трамп говорит жестко, его администрация на самом деле не торопится делать что-нибудь на Amazon. А нападение на компанию через USPS казалось бы маловероятным.
Между тем Amazon годами борется с трудовыми волнениями и жалобами на суровые условия труда. Ситуация только ухудшилась во время пандемии COVID-19, поскольку некоторые рабочие жаловались на небезопасные условия труда.
Республиканская администрация вряд ли встанет на сторону усилий по объединению в профсоюзы, а также будет вмешиваться в бизнес компании на основании антимонопольного законодательства.
Конечно, даже при президентстве Байдена трудно представить, как гигантская Амазонка сильно замедлится. Но президентство Трампа будет благоприятствовать компании, даже если на первый взгляд это не так.
Энергия была в конуре уже много лет, и, возможно, мы еще не видели дна. По сути, мы смотрим на структурный избыток предложения в обозримом будущем. Американские нефтесервисы слишком хорошо справлялись со своей работой, принося огромные новые поставки сырой нефти онлайн.
К сожалению для отрасли, спрос снизился из-за пандемии COVID-19. Это краткосрочный фактор, который со временем пройдет. Но зеленая энергия становится все более крупной частью энергосистемы, и спрос на традиционные ископаемые виды топлива, возможно, никогда не вернется на прежнем уровне.
Инвестиционный институт Wells Fargo также говорит, что «может быть аналогия между пандемией и энергетической политикой:
«Планы изоляции были разработаны лишь частично во время птичьего гриппа 2006 года политиками, которые не ожидали пандемии в ближайшее время», - пишет WFII. «Теперь тревожный сигнал вокруг пандемии может вызвать аналогии с изменением климата, что приведет к усилению политических дебатов по ископаемым видам топлива».
Это повествование. Но наступает момент, когда акции слишком дешевы, чтобы их игнорировать, и мы можем оказаться на этом этапе в Exxon Mobil . (XOM, 33,35 доллара США). XOM торгуется по ценам, которые в последний раз наблюдались в начале 2000-х годов, и имеет дивидендную доходность почти 10%.
На самом деле, ископаемое топливо в ближайшее время не станет основной отраслью роста. Возможно, этого больше никогда не будет. Но, как мы видели на примере табачных акций, отрасли, находящиеся в состоянии легкого спада, могут сделать солидные инвестиции, если покупать их по правильным ценам.
Администрация Трампа не изменит тенденций, влияющих на цены на энергоносители. Это, наверное, не под силу ни одному президенту. Но это будет менее враждебно по отношению к сектору и с меньшей вероятностью введет в него новые налоги или правила.
«Мы ожидаем, что вторая администрация Трампа будет искать способы дальнейшего дерегулирования или иного поощрения производства ископаемого топлива. Принципиально отличная от политики Белого дома Байдена политика будет подталкивать к усилению контроля за выбросами углерода, строгим ограничениям на добычу угля и сокращению гидроразрыва пласта».>
Более либеральный подход сделал бы Exxon Mobil одним из лучших акций для покупки еще на четыре года президентства Дональда Трампа.
У президента Дональда Трампа отношения любви-ненависти с лидером социальных сетей Twitter (TWTR, 49 долларов США). Он злится, когда его твиты отмечаются как не соответствующие действительности, и регулярно критикует платформу за то, что она якобы заставляет замолчать консервативные голоса. Тем не менее, он по-прежнему предпочитает платформу в качестве основного средства коммуникации, в основном в обход традиционных СМИ.
Маленький грязный секрет в том, что Twitter нужен президенту Трампу не меньше, чем ему.
До выборов 2016 года Twitter был очень популярен в социальных сетях. Но постоянная полемика, исходящая из твитов президента, сделала платформу актуальной. Большая часть новостного цикла проистекает непосредственно из его твитов и реакции на его твиты других, и это распространилось на других политиков, знаменитостей и известных людей.
Это заставляет внимание посетителей возвращаться на сайт, что, в свою очередь, оправдывает расходы на рекламу, которые используются для оплаты счетов Twitter.
С практической точки зрения, президентство Байдена сделало бы Twitter гораздо менее актуальным. Байден вряд ли будет править с помощью твита. Демократическая администрация также с большей вероятностью заставит сайт расправиться с неоднозначными публикациями или обвинит сайт в разжигании ненавистнических высказываний.
В долгосрочной перспективе существуют серьезные политические проблемы в отношении Twitter и других социальных сетей, которые необходимо решить. Защитные меры Первой поправки должны быть сбалансированы с учетом опасений по поводу разжигания ненависти и фейковых новостей. Это обещает быть беспорядочным и может вызвать изменения в бизнес-плане Twitter. Но в краткосрочной перспективе постоянный шум главного твитера должен хорошо сказаться на прибыли Twitter.
Аналогичным образом гигант социальных сетей Facebook (FB, 277,11 доллара) должны получить выгоду от еще четырех лет правления Трампа в Белом доме.
Как и Twitter, Facebook склонен принимать оскорбления со всех сторон. Для тех, кто слева, Facebook - это форум фейковых новостей и дезинформации. Справа Facebook представляет полицию мысли, эффективно подвергающую цензуре многие голоса правых.
В какой-то степени обе критические замечания заслуживают внимания. По крайней мере, Facebook виновен в сохранении эффекта эхо-камеры, при котором пользователи взаимодействуют только с единомышленниками и читают тщательно подобранный контент, с которым они, скорее всего, согласятся.
Социальные сети, вероятно, в какой-то момент попадут под пристальное внимание регулирующих органов. Бывший кандидат в президенты Элизабет Уоррен уже поставила перед собой цель разделить компанию и потенциально могла бы выполнять обязанности секретаря кабинета министров в администрации Байдена.
При президентстве Трампа вряд ли появятся новые жесткие правила. В конце концов, кампания Трампа 2016 года провела, возможно, самую успешную маркетинговую кампанию в Facebook в истории. Это во многом помогло ему стать президентом.
Более того, чем больше людей раздражает политика, тем больше они, вероятно, будут продолжать читать политические ленты на Facebook, что означает больший доход от рекламы для FB. Итак, хотя президент Трамп публично критикует Facebook, не заблуждайтесь:вторая администрация Трампа и пальцем не тронет компанию.
Эта акция также может показаться немного спорной, учитывая, что администрация Трампа буквально только что подала антимонопольный иск против компании. Однако родительский Alphabet Google (GOOGL, 1 584,29 доллара) по-прежнему должны извлечь выгоду из еще четырех лет правления Дональда.
В октябре 11 штатов и Министерство юстиции США подали иск, в котором утверждалось, что компания злоупотребляет своей монопольной властью в стремлении подавить конкуренцию. Поисковая система Google занимает 87% рынка США.
Костюм долго ждал. Правительство США давно преследует технологические компании, которые, по его мнению, просто стали слишком большими или слишком могущественными, такими как International Business Machines (IBM) в 1980-х и Microsoft (MSFT) в 1990-х.
Но помните:республиканские администрации, как правило, более благосклонны к бизнесу и склонны придерживаться более либерального подхода к регулированию. А демократы сделали укрощение больших технологий одним из основных приоритетов своей политики. Весьма вероятно, что новая администрация Байдена не только продолжит антимонопольный иск Трампа, но потенциально может расширить его до гораздо более широкой и радикальной реформы регулирования.
Посмотрим. Неясно, как именно правительство сможет разрушить монополию Google; вы не можете заставить пользователей выбрать другую поисковую систему. Но ясно, что Alphabet еще долго будет политической боксерской грушей. Так уж случилось, что администрация Байдена, вероятно, будет иметь гораздо более злой апперкот, чем администрация Трампа.
Оборонные и аэрокосмические компании, как правило, преуспевают при республиканской администрации, потому что крупные военные расходы, как правило, являются республиканским приоритетом.
В следующие четыре года это может оказаться менее верным. Это потому, что независимо от того, кто займет Белый дом, в центре внимания, вероятно, будет нормализация экономики после потрясений, связанных с пандемией COVID-19. Но при прочих равных, республиканская администрация, вероятно, означает больше расходов на оборону, чем демократическая.
Это подводит нас к Lockheed Martin (LMT, $ 368,55), производитель вертолетов Black Hawk, истребителей F-16 Fighting Falcon и космического корабля Orion.
Lockheed не особенно хорошо себя чувствовал в годы правления Клинтона, но пользовался хорошим успехом во время администрации Джорджа Буша. Две крупные войны, безусловно, помогли. В первой половине президентства Барака Обамы курс акций оставался неизменным, хотя во время второго президентского срока Обамы у них была неплохая череда позитивных лет.
Эта голубая фишка в аэрокосмической и оборонной промышленности хорошо зарекомендовала себя во время президентства Трампа, поднявшись примерно вдвое со дня выборов 2016 года. Акции LMT по-прежнему оцениваются по разумной цене, в 14 раз превышающей прогнозную прибыль в следующем году, что ниже ее среднего показателя за последний год. Акции также приносят солидные дивиденды в размере 2,8%.
Lockheed выживет и все будет в порядке, независимо от того, кто победит в ноябре. Но, учитывая историю компании, ожидайте, что она будет одной из лучших акций для покупки при президентстве Трампа.
(ВЫРЕЗАТЬ ДИВИДЕНД)
Некоторые секторы фондового рынка, вероятно, лучше не обсуждать в вежливой компании. Фирмы по продаже тюремной недвижимости - одна из них.
Хотя каждое цивилизованное общество нуждается в функционирующей системе уголовного правосудия, в том числе в тюрьмах, есть что-то в том, чтобы сделать из нее коммерческий бизнес, что некоторым людям кажется немного неприятным. И это восприятие важнее, чем вы думаете. Растущая популярность экологических, социальных и управленческих инвестиций (ESG) является фактором риска для некоторых компаний, поскольку исключение из фондов со стандартами ESG может ограничить круг потенциальных инвесторов и, следовательно, стоимость акций.
Это подводит нас к Группе GEO (GEO, 8,63 долл. США), один из крупнейших тюремных арендодателей, акции которых торгуются на бирже.
Джо Байден пообещал положить конец использованию частных тюрем на федеральном уровне, и другие члены его партии пошли еще дальше. Элизабет Уоррен зашла так далеко, что пообещала отказывать в федеральном финансировании штатам, в которых используются частные тюрьмы.
Вполне возможно, что GEO и другие операторы частных тюрем могли бы заключить сделку с администрацией Байдена о строительстве и аренде тюрем, которыми, в свою очередь, управляло правительство. Но у вас все еще есть потенциальная проблема сокращения числа заключенных, поскольку администрация Байдена может быть гораздо более снисходительной к мелким и ненасильственным преступлениям, связанным с наркотиками.
Возможность выигрыша Байдена - одна из причин, почему GEO торгуется с гигантской дивидендной доходностью почти 16%, даже после Он сократил свои октябрьские выплаты на 29%. Но если президенту Трампу удастся провести второй президентский срок, Geo Group может оказаться одной из лучших акций для быстрого восстановления.
Walmart (WMT, 142,16 доллара США), крупнейший в мире розничный торговец, прекрасно справляется с кризисом COVID-19. В отличие от многих других розничных продавцов, которые были вынуждены закрыться, Walmart считался важным бизнесом и позволял оставаться открытым.
Но превосходство Walmart - это не просто феномен пост-COVID. Walmart активно расширяет свое присутствие в электронной коммерции, включая онлайн-заказ, самовывоз и доставку продуктов. Хотя Amazon.com по-прежнему является безоговорочным лидером в современной розничной торговле, Walmart - единственный розничный торговец, который может достойно конкурировать с Amazon в любых реальных масштабах.
Кроме того, в условиях плохой экономики и уровня безработицы на уровне, который ранее считался немыслимым, потребители, скорее всего, в ближайшие несколько лет будут снижать цену, чтобы урезать скидки таким розничным торговцам, как Walmart.
Все эти тенденции существовали задолго до того, как кого-либо думали о выборах, и все они будут продолжаться независимо от того, кто займет Белый дом в ноябре. Но президентство Трампа должно быть лучшим сценарием для гиганта из Бентонвилля из-за его более расслабленной позиции по трудовым вопросам. У вас меньше шансов увидеть повышение федеральной минимальной заработной платы или толчок к объединению в профсоюзы или предоставлению более щедрых льгот для здоровья при администрации Трампа.
Для крупнейшего частного работодателя в Америке это большое дело.
Некоторые отрасли просто невозможно спасти. Когда автомобили достигли стадии массового производства, гибель производителей конных багги стала неизбежной.
Это не совсем это плохо для американской угольной промышленности, но это недалеко. Уголь находился под прицелом активистов-защитников окружающей среды на протяжении десятилетий, и падение цен на природный газ (а в последнее время и энергию ветра и солнца) значительно снизило потребность в добыче угля.
Тем не менее, администрация Трампа - самая дружественная к углю администрация на памяти, и вряд ли Трамп ускорит упадок отрасли.
Это приводит нас к ресурсам Arch (ARCH, $ 36,98), крупный производитель энергетического и металлургического угля.
Здесь есть важное различие. Энергетический уголь используется для отопления, а металлургический уголь - для производства стали. Оба этих типа угля вызывают гнев защитников окружающей среды, но именно энергетический уголь, как правило, подвергается сильнейшему обстрелу, потому что его обычно можно заменить более экологичными альтернативами. В долгосрочной перспективе это не будет проблемой для Arch, поскольку компания недавно объявила о планах свернуть производство энергетического угля ... через месяц после того, как заявила, что попытается продать этот бизнес.
Однако при нынешних технологиях невозможно производить сталь без металлургического угля.
Так что, по крайней мере, на данный момент, спрос на уголь будет, независимо от того, кто победит на выборах. Но ясно, что Трамп упростит жизнь таким производителям угля, как Арч, чем администрация Байдена.
Последний выбор - VanEck Vectors Russia ETF . (RSX, 21,04 долл. США) - несомненно, для некоторых это покажется спорным.
Напряженность в отношениях с Россией была отличительной чертой последних трех президентских администраций. Джордж Буш поссорился с президентом России Владимиром Путиным из-за войны в Ираке, украинской политики и конфликта между Россией и Грузией. Барак Обама попытался «нажать на кнопку перезагрузки», но отношения так и не улучшились, а фактически ухудшились из-за конфликта в Сирии.
Затем появились обвинения в том, что Россия вмешалась в выборы 2016 года, помогая избрать Трампа. А совсем недавно появились обвинения в том, что Россия назначила награду за войска США в Афганистане.
Достаточно сказать, что между Россией и Западом в целом и Россией и США в частности нет большого доверия.
Но президент Трамп в целом предпочел предоставить России свое пространство и, похоже, наслаждается своими рабочими отношениями с Путиным. При прочих равных, это выигрыш для российских акций.
Акции страны нет для слабонервных. Они, как правило, летучие и подвержены значительному воздействию ископаемого топлива. Вы должны очень осторожно вкладывать средства в это пространство. ETF VanEck Vectors Russia помогает вам в этом в некоторой степени, диверсифицируя риск по 27 акциям в настоящее время.
