Если вы инвестируете в торгуемые на бирже фонды, вам следует внимательно изучить акции и другие ценные бумаги, которыми владеют ваши ETF в течение 2018 года.
Два самых известных поставщика индексов, которые определяют, чем владеют ETF, встряхивают свою классификацию многих популярных акций, включая Facebook (FB) и Alphabet (GOOGL). Поскольку подавляющее большинство ETF управляются пассивно, базовый индекс определяет, что менеджеры ETF покупают и продают.
Инвесторы ETF получили предупреждение о приближении изменений, но их потенциальное значение становится все более очевидным. В ноябре поставщики индексов S&P Dow Jones Indices и MSCI объявили, что хотят внести изменения в структуру так называемого Глобального отраслевого стандарта классификации (GICS), который определяет, как акции распределяются по секторам, отраслям и даже подотраслям. Планируется, что изменения вступят в силу в конце сентября. В четверг индексы S&P Dow Jones и MSCI раскрыли названия 200 акций (PDF), на которые могут повлиять изменения.
Инвесторам ETF следовало бы обратить на это внимание.
Наиболее значительная перестройка GICS происходит в телекоммуникационном секторе. Ранее названный сектор телекоммуникационных услуг, который в основном был известен такими компаниями, как AT&T (T) и Verizon (VZ), теперь будет расширен и переименован в услуги связи. Новый сектор услуг связи будет включать телекоммуникационные компании, но также привлечет новые компании из трех других сегментов:
Да, эти изменения сложны, но это еще одна причина для инвесторов ETF уделять пристальное внимание. В помощь, вот упрощенный пример того, как изменения GICS могут повлиять на ваше портфолио. Давайте посмотрим на те изменения, которые мы теоретически могли бы увидеть в Vanguard Information Technology ETF (VGT) - популярный технологический ETF с активами на сумму более 18 миллиардов долларов.
Основываясь на приведенной выше диаграмме, на которой показаны акции ETF, которые могут быть реклассифицированы в результате изменений GICS, может измениться почти 20% портфеля VGT, включая известные имена, такие как Facebook, и оба класса акций родительского Alphabet Google. В результате изменения классификации могут означать, что эти акции перейдут в Vanguard Telecom Services ETF . (VOX), что также принесет несколько дискреционных акций потребителям, включая Walt Disney (DIS) и Dish Network (DISH). Это может кардинально изменить динамику обоих фондов.
В среднем за последнее десятилетие VGT приносила 13,4% годовой прибыли по сравнению с 5,9% годовых для VOX и его разношерстной команды сонных телекоммуникационных компаний. Обратная сторона? Эти телекоммуникационные компании обеспечивают 4% -ную доходность VOX по сравнению с 1% для VGT. Таким образом, доход и потенциал роста могут постоянно меняться.
Некоторые популярные фонды могут пострадать по-разному. Например, фонд Technology Select Sector SPDR Fund на 400 миллиардов долларов. (XLK) уже объединяет технологические компании, такие как Facebook и Alphabet, с такими телекоммуникационными компаниями, как AT&T. Тем не менее, на это, вероятно, повлияет приток нескольких крупных потребительских компаний, которые перейдут в сектор телекоммуникаций. Между тем, такие холдинги, как eBay (EBAY), могут перейти из XLK в Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund . (XLY).
Вывод здесь? Если вы владеете каким-либо сектором или отраслевыми ETF, в частности, пора обратить пристальное внимание на раздел «Пресс-релизы» или «Литература» на веб-сайте вашего поставщика фонда. В течение следующих нескольких месяцев многие провайдеры ETF обязательно опубликуют обновленную информацию о том, что означают новые классификации GICS. Отнеситесь к ним серьезно:они могут кардинально изменить профиль риска, потенциала роста и получения дохода в некоторых из ваших самых важных активов.
ПРИМЕЧАНИЕ РЕДАКТОРА. Эта история была обновлена, чтобы отразить потенциальные изменения в XLK.
