Ковчег инноваций ETF (ARKK) большую часть прошлого года был день на солнце, но в последнее время появились некоторые облака, поскольку фонд вернул часть прибыли. Несмотря на это, его трехзначная доходность за последние 12 месяцев превзошла все, кроме 16 диверсифицированных американских фондовых и отраслевых фондовых бирж.
Активно управляемый ETF под управлением Кэти Вуд ориентирован на быстрорастущие фирмы в инновационных и прорывных отраслях.
В его текущий портфель из 56 акций входят фирмы, занимающие лидирующие позиции в области геномики; инновации в области энергетики, автоматизации и производства; интернет-инфраструктура и услуги нового поколения; и финансовые технологии.
Некоторые из лучших компаний фонда за последний год выросли более чем на 400%, в том числе производитель электромобилей Tesla (TSLA); Intellia Therapeutics (NTLA), которая использует редактирование генов для создания методов лечения; и Sea Ltd. (SE), интернет-платформа в Юго-Восточной Азии и на Тайване.
В последнее время некоторые из «более растущих» акций фонда, в том числе Tesla, пострадали, поскольку инвесторы переключились на акции более экономически чувствительных компаний, оцененных по стоимости. В целом за первые 14 недель 2021 года фонд упал на 1,0% по сравнению с ростом индекса S&P 500 на 10,4%.
Долгосрочным инвесторам со здоровой терпимостью к риску было бы разумно держаться. Менеджмент инвестирует в долгосрочный рост, говорит Тодд Розенблют, руководитель отдела исследований ETF и взаимных фондов CFRA. "Инвесторы должны проявить терпение, поскольку волатильность была и будет, учитывая основные инвестиционные темы", – говорит он.
Действительно, ухабистая дорога является частью сделки с быстрорастущим фондом, таким как Ark Innovation, членом Kiplinger ETF 20.
С момента запуска фонда в октябре 2014 года его волатильность была почти в два раза выше, чем у индекса S&P 500, но его доходность в годовом исчислении составила 34,5 % по сравнению с приростом в 14,2 % в контрольном показателе крупных компаний.
Однако не все аналитики оптимистичны в отношении фонда. Аналитик Morningstar Робби Гринголд говорит, что фонд уязвим для риска ключевых лиц, поскольку Вуд является единственным менеджером фонда.
Он добавляет, что высокая текучесть аналитиков в фирме тоже нехороша, потому что новым аналитикам может не хватать опыта. Эти факторы, среди прочего, вызывают сомнения в том, что "выдающиеся исторические результаты фонда могут сохраниться", – говорит Гринголд.
Прошлые результаты никогда не являются гарантией будущих результатов, и у такого нестабильного фонда обязательно будут затяжные периоды. Но до тех пор, пока ETF занимает свое место в вашем портфеле — как кусочек быстрорастущего капитала, а не как основной актив — мы будем его придерживаться. В Ark Invest говорят, что у них не было времени на интервью.
