Посмотрите на рейтинги фондовых фондов практически для любого периода времени - один год, 10 лет или любой календарный год - и несколько отраслевых фондов, которые концентрируются на одной отрасли или сегменте экономики, возглавят список. Например, в 2019 году семь отраслевых фондов, включая Fidelity Select Semiconductors с доходностью 64,5%, вошли в десятку наиболее эффективных паевых инвестиционных фондов. За 12 месяцев, закончившихся в середине сентября, отраслевые биржевые фонды показали еще лучшие результаты, заняв все 10 лидирующих мест.
Эти целевые ставки могут стать хорошим дополнением к вашему портфолио. Секторные фонды позволяют вам инвестировать в долгосрочную тенденцию роста - например, в возобновляемые источники энергии или методы лечения, связанные с геномом, - без необходимости брать на себя такой же риск, связанный с акциями, как при покупке акций отдельных компаний.
Более того, добавление фонда определенного сектора может добавить немного защиты или нападения в ваш портфель, в зависимости от экономической среды. Например, во время рецессии производители основных потребительских товаров (шампуни, товары для ухода за детьми и т. Д.), Коммунальные услуги и медицинские товары, как правило, неплохо держатся. Фирмы, занимающиеся недвижимостью и материалами, а также производители второстепенных потребительских товаров (например, роскошной одежды или ресторанов) преуспевают в период восстановления экономики.
Тем не менее, обратите внимание на определенные правила инвестирования в этот сектор. Придерживайтесь небольших кусочков:вкладывайте не более 6% своего портфеля акций США в отраслевые фонды, равномерно разделенные не более чем между тремя различными секторами, говорят аналитики State Street Global Advisors. Отраслевое инвестирование также требует постоянного мониторинга. Следите за оценками:покупайте на спадах, особенно в тех секторах, которые показали хорошие результаты в последние месяцы. И, наконец, помните о концентрации запасов. Некоторые отрасли имеют большой вес всего в нескольких компаниях.
Мы выделили лучшие фонды и ETF практически в каждом секторе. В некоторых случаях один фонд заменяет два сектора. Энергия в традиционном смысле слова не представлена в наших рекомендациях по причинам, которые мы обсудим. (Возвраты и другие данные по состоянию на 11 сентября.)
В конце 2018 года индексы S&P Dow Jones изменили конфигурацию своих секторов, чтобы сформировать новый сектор - услуги связи. В случайном порядке были сгруппированы старые телекоммуникационные компании AT&T (символ T) и Verizon Communications (VZ) с ценными акциями технологических компаний, включая Facebook (FB), Alphabet (GOOGL) и Netflix (NFLX), а также медиакомпании, такие как Walt Disney (DIS), среди прочих. Но только несколько фондов коммуникационных услуг действительно посвящены этому сектору (большинство фондов вкладываются в акции технологических и потребительских компаний). И сектор занимает первое место:Facebook и Alphabet вместе взятые составляют 40% индекса S&P 500 Communication Services.
Наша любимая игра в чистом виде, Fidelity Select Communication Services (FBMPX, коэффициент расходов 0,78%), активно управляется Мэтью Друккером, который сосредоточен на акциях американских компаний с большим потенциалом роста доходов. В этом секторе, по его словам, «рост продаж влияет на прибыль и денежные потоки более устойчиво, чем сокращение затрат или изменение структуры бизнеса». Facebook и Alphabet составляют 40% портфеля, но фонд не владеет борющейся AT&T, и это стало благом для недавних результатов. С тех пор как Drukker пришел к власти почти два года назад, годовая доходность фонда составила 21,5%, что превзошло рост индекса S&P 500 Communication Services на 13,9%.
Потребительские запасы делятся на две категории:товары повседневного спроса или потребительские товары по усмотрению. К основным компаниям, производящим товары, которые люди обычно используют каждый день, относятся такие фирмы, как Nestlé (продукты питания и напитки) и Procter &Gamble (товары для дома и личной гигиены). Потребительские дискреционные компании специализируются на несущественных товарах или услугах. Например, Nike (NKE), McDonald’s (MCD) и производитель предметов роскоши LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (LVMH).
Но когда дело доходит до выбора хороших акций в любой категории, вы должны следить за тем, что имеет наибольшее значение:«Кто занимает долю рынка и куда уходят доллары?» говорит Джейсон Ногейра, менеджер T. Rowe Price Global Consumer (PGLOX, 1,07%). «Трудно зарабатывать деньги в потребительской компании, которая теряет долю рынка».
Nogueira инвестирует как в основные, так и в дискреционные компании. Когда фонд был запущен в 2016 году, портфель был сбалансирован между двумя секторами. Рост электронной коммерции увеличил дискреционную часть портфеля до 60% активов. Amazon.com составляет 14% портфеля.
Фонд владеет американскими и иностранными акциями, но в некоторых случаях местожительство не имеет значения. «Adidas и Nike похожи, но один базируется в Германии. Оба варианта сделаны на Китай », - говорит Ногейра. Но он также инвестирует в местные фирмы, доминирующие в потребительской тенденции, такие как японская онлайн-косметическая компания istyle и высокотехнологичный китайский продуктовый магазин JD.com (JD).
Доходность фонда в годовом исчислении за последние три года составила 12,6%, что превосходит типичный фонд потребительских товаров первой необходимости, но отстает от типичного дискреционного фонда потребителей в среднем на 0,6 процентных пункта в год. Он превзошел индекс MSCI ACWI в среднем на 5,2 процентных пункта в год.
Чтобы сделать ставку на розничную торговлю через Интернет, попробуйте Amplify Online Retail ETF (IBUY, 84 доллара США, 0,65%). Он отслеживает индекс американских и иностранных компаний, которые генерируют как минимум большую часть годовой выручки от розничной торговли, путешествий или услуг через Интернет. Наш любимый основной ETF - это Fidelity MSCI Consumer Staples ETF . (FSTA, $ 39, 0,08%). Procter &Gamble (PG), Coca-Cola (KO) и Walmart (WMT) - крупнейшие холдинги.
Финансовые компании обычно преуспевают в период восстановления экономики. Но даже до того, как COVID нанес удар по мировой экономике, хронически низкие процентные ставки снижали прибыль. Это одна из причин, по которой акции в этом секторе упали на 18,5% в 2020 году. По этой же причине мы делаем выбор в пользу компаний, оказывающих финансовые услуги, которые более ориентированы на комиссионные.
Рассмотрим iShares U.S. Broker-Dealer &Securities Exchanges ETF (IAI, 62 доллара США, 0,42%). В портфель входят акции 25 фирм, включая компании рынков капитала (Goldman Sachs), брокеров (Charles Schwab) и биржи (Nasdaq). Фонд выдержал падение индекса S&P 500 Financials на 9,9% за последние 12 месяцев при падении на 3,2%. А за последние три года он превзошел 94% своих конкурентов с годовой доходностью 7,1%. Доходность ETF составляет 1,59%.
Хорошим активно управляемым вариантом является Fidelity Select Brokerage and Investment Management . (FSLBX, 0,77%). Фонд показал хорошие результаты за последние 12 месяцев, увеличившись на 9,4%. Менеджер Чарли Акерман относительно новичок, но у него фантастический старт:доходность в годовом исчислении составляет 11,7% с момента его прихода к власти в 2018 году. Сравните это с потерей 1,2% индекса S&P 500 Financials за тот же период.
Если эксперты правы и мы находимся на пороге приливной волны медицинских открытий, долгосрочным инвесторам следует подумать о выделении немного дополнительных средств сектору здравоохранения.
Fidelity Select Health Care (FSPHX, 0,70%), член Kiplinger 25, списка наших любимых фондов без нагрузки, предлагает универсальный способ инвестирования в широкий сектор. Менеджер Эдди Юн руководит фондом с 2008 года и добился впечатляющих результатов. По сравнению с другими фондами здравоохранения, Юн входит в число 13% или выше за последние год, три, пять и 10 лет. И он опередил индекс S&P 500 Health Care за восемь из последних 11 календарных лет. Baron Health Care (BHCFX, 1,10%) больше смещает свой портфель в сторону малых и средних компаний, чем фонд Fidelity. Он имеет только двухлетнюю историю, но с момента запуска он вернулся на 19,4% в годовом исчислении, что превосходит индекс S&P 500 Health Care в среднем на 6,5 процентных пункта в год. Менеджеры Нил Кауфман и Джош Ригельхаупт ищут быстрорастущие компании с «открытыми возможностями на крупных рынках и конкурентными преимуществами перед коллегами», - говорит Кауфман.
Пандемия привлекла внимание к акциям биотехнологий. «Совершенно очевидно, что биотехнологические компании станут частью решения, - говорит Раджив Каул, менеджер Fidelity Select Biotechnology . (FBIOX, 0,72%). Но инвестирование в биотехнологические компании сопряжено с уникальными проблемами. Во-первых, фирмы, как правило, специализируются на том или ином заболевании. «Все болезни индивидуальны, поэтому риски и возможности для каждой компании различаются», - говорит он.
Но Каул наслаждается исследованиями, необходимыми для инвестирования в биотехнологии, потому что, когда новое лечение работает, оно может изменить жизнь. Это одна из причин, по которой он отдает предпочтение компаниям, предлагающим терапию, направленную на удовлетворение серьезных неудовлетворенных медицинских потребностей. Например, AveXis (AVXS) предлагает терапию спинальной мышечной атрофии, редкого и смертельного генетического заболевания. По словам Кауля, его однократная инфузия обходится дорого, но испытания показывают, что оно может принести серьезные преимущества.
В 2016 и 2018 годах у фонда были тяжелые времена. Но в долгосрочной перспективе его 10-летняя годовая доходность входит в число 13% всех фондов здравоохранения.
Инновации также приносят прибыль компаниям, производящим медицинское оборудование. IShares U.S. Medical Devices (IHI, 295 долл. США, 0,42%) имеет трехлетнюю доходность в размере 20,5% в годовом исчислении, что превосходит 96% аналогичных показателей. Ведущие холдинги включают Abbott Labs (ABT) и Thermo Fisher Scientific (TMO).
По словам Джейсона Адамса, менеджера T. Rowe Price Global Industrials (RPGIX, 1,05%). «Прямо сейчас отличное время, чтобы взглянуть на мировой промышленный сектор».
Адамс просматривает промышленные компании всех размеров со всего мира в поисках того, что он называет «дифференцированными», высококачественными промышленными фирмами с надежными перспективами роста. Для Адамса это означает промышленные компании, подключенные к технологиям. Шведская фирма Hexagon, например, поставляет промышленным производителям сенсоры, программное обеспечение и технологии автоматизации. Компания Keyence, базирующаяся в Японии, является мировым лидером в области машинного зрения, которое используется для решения таких задач, как проверка промышленных продуктов, считывание символов и кодов и позиционирование промышленных роботов. Эти компании находятся на «правильной стороне перемен», - говорит Адамс, - «и являются лидерами в продвижении отрасли вперед в области Интернета вещей и сочетания оборудования, программного обеспечения и возможностей подключения».
Адамс новичок в фонде - чего мы обычно опасаемся, - но он не новичок в этом секторе. Он занимается анализом промышленных компаний почти два десятилетия. С тех пор, как в марте он присоединился к давнему менеджеру Питеру Бейтсу, доходность фонда составила 15,2%, опередив 6,7% прироста типичного промышленного фонда. Бейтс покинул фонд в июне.
Скорее всего, вы уже много знакомы с акциями технологических компаний. Этот сектор - самый крупный - составляет 27,5% от S&P 500. В таком случае есть смысл выйти за рамки обычного, если вы хотите иметь в своем портфеле еще больше технологий.
Поэтому вместо того, чтобы покупать технический фонд, который дает вам больше возможностей, например, для Apple (AAPL) и Microsoft (MSFT), рассмотрите возможность использования ARK Innovation ETF (ARKK, 85 долларов США, 0,75%), которая не владеет ни одной из акций. Менеджер Кэтрин Вуд возглавляет активно управляемый фонд, стремясь найти компании, которые получат максимальную выгоду от революционных инноваций в пяти широких областях:секвенирование генома, робототехника, искусственный интеллект, хранение энергии и технология блокчейн. Например, Veracyte (VCYT) - компания, занимающаяся геномной диагностикой; Materialize (MTLS) создает программное обеспечение для трехмерной печати. Некоторые фонды «будут владеть любой компанией, которая упоминает слово« робототехника », - говорит представитель Ark Ренато Легги. «Мы используем ружейный подход, инвестируя в избранную группу акций, которые, как мы думаем, будут в выигрыше».
За последние три года доходность ETF составила 38,7% в годовом исчислении, что в среднем почти на 19 процентных пунктов в год выше, чем у типичного технологического фонда. Версия этой стратегии для паевых инвестиционных фондов также доступна в разделе American Beacon ARK Transformational Innovation (ADNPX, 1,39%).
Акции в этом секторе занимаются поиском, разработкой и переработкой сырья для производства пластика, бумаги, бетона, металлов и многого другого. Звучит элементарно, и это - буквально. Но эти запасы, как правило, превосходят широкий рынок во время восстановления экономики, в том числе в 2009 и 2010 годах. Более того, некоторые области сектора сейчас пользуются спросом из-за новых технологий (например, батареи для электромобилей требуют лития). Но если вы опускаетесь на ногу, будьте готовы к нестабильности. За последние 10 лет акции материалов были одними из самых волатильных на рынке, даже больше, чем акции технологических компаний.
Вы можете тонко разделить сектор с помощью ETF, которые ориентированы на литий, медь или древесину (все из которых особенно хорошо показали себя за последний год). Но мы предпочитаем оставаться в широком смысле, используя Materials Select Sector SPDR ETF . (XLB, 113 долл. США, 0,13%) или iShares Global Materials ETF (MXI, 72 доллара США, 0,45%). Оба фонда показали доходность выше среднего при волатильности ниже среднего. Materials Select Sector владеет 28 акциями из индекса S&P 500, которые относятся к этому сектору, включая компании промышленного газа Linde (LIN) и Air Products &Chemicals (APD), а также компанию по производству красок Sherwin-Williams (SHW). Доходность ETF составляет 1,88%. Global Materials держит 70% своих активов в иностранных акциях. С международными дивидендами в целом более щедрыми, чем выплаты в США, его международный вкус означает более высокую доходность в 2,02%. ETF владеет 104 акциями. Австралийская горнодобывающая компания Linde BHP Group и французская компания Air Liquide, занимающаяся промышленным газом и услугами, являются ведущими холдингами.
Коммунальные предприятия и энергетическая инфраструктура Ривеса (RSRFX, 1,49%) в основном владеет коммунальными услугами. Около 40% ее активов принадлежит коммунальным предприятиям с твердой долей участия в возобновляемых источниках энергии, таким как NextEra Energy (NEE). Спрос на возобновляемые источники энергии растет, а затраты снижаются, - говорит менеджер Тимоти Портер. «Это мощный экономический фактор». Еще 24% фонда составляют кабельные компании, которые Портер характеризует как «нерегулируемые монополии».
Но у фонда есть изрядная доля - более 20% активов - и в инвестиционных фондах недвижимости. Это значительно больше, чем 3% от S&P 500, принадлежащих акциям недвижимости, поэтому Reaves также выполняет двойную функцию нашего любимого фонда недвижимости. Менеджеры концентрируются на том, что мы считаем лучшей областью бизнеса REIT в наши дни:центрами обработки данных, которые владеют и управляют оборудованием для компьютерных серверов, на которых хранятся данные.
Несмотря на свое прозвище, фонд больше не владеет акциями энергетических компаний. По словам Портера, отрасль находится в упадке. «С каждым днем стоимость строительства солнечной электростанции падает, и все больше внимания уделяется изменению климата и усилиям регулирующих органов по его решению», - говорит он. «Это делает компании, работающие на ископаемом топливе, все менее и менее привлекательными». Мы согласны, поэтому в настоящее время не рекомендуем делать ставку исключительно на энергетический сектор.
За последние пять лет фонд Reaves превзошел типичный фонд коммунальных услуг, к тому же с меньшей волатильностью. Одна загвоздка:этот фонд не так широко доступен в бесплатных брокерских сетях. TD Ameritrade - одно исключение. Вы можете инвестировать напрямую через Ривз, позвонив по телефону 866-342-7058.
