Одна из моих клиентов бэби-бумеров попросила помощи с пенсионным планом, который обеспечил бы ей определенный уровень «безопасного дохода» каждый месяц. Она поняла, что у нее недостаточно средств, чтобы жить только за счет процентов по казначейским облигациям или сберегательным счетам США, для чего легко может потребоваться вложенная сумма в 2 миллиона долларов.

Очень немногие из моих клиентов накопили столько сбережений. Итак, она искала другие, более прибыльные источники безопасного дохода.

Я согласился работать с ней, но сначала мы должны были договориться о том, что значит «безопасно». Затем нам нужно было решить, что означает «доход». Когда мы оба приняли эти два определения, план стал относительно простым.

Что означает «безопасно»: Мы должны понимать, что нет ничего «безопасного» на 100%. Даже Социальное обеспечение может потребовать реформы, а некоторым пенсионным планам может потребоваться помощь. А некоторые источники дохода, на которые пенсионеры рассчитывают за счет своих сбережений, зависят от показателей рынка и поэтому являются более рискованными. Но если учесть реальную вероятность этих рисков, перечисленные ниже источники «гарантированного и пожизненного» дохода являются безопасными и должны длиться всю жизнь.

Что означает «доход»: Самое основное определение «дохода» - это сумма, полученная физическим лицом без каких-либо других финансовых последствий. Доход, согласно этому определению, явно отличается от использования сбережений, которые когда-нибудь могут иссякнуть.

От безопасного к риску:источники дохода

Ниже приведен мой список пенсионных доходов, полученных от сбережений и инвестиций, без учета заработной платы и бонусов. Доход в верхней части списка является самым безопасным и наименее рискованным.

Гарантированный и пожизненный доход

Эти источники дохода не зависят от показателей рынка, личного управления или усилий. Все они связаны с платежами (фиксированными или, в некоторых случаях, скорректированными с учетом ИПЦ), которые не изменятся в будущем просто потому, что вы их получаете - это означает, что платежи поступают не из источника, который будет исчерпан и в конечном итоге закончится, например ваш собственный банковский счет.

• Выплаты по социальному обеспечению: Поскольку выплаты длятся всю жизнь и корректируются с учетом инфляции, социальное обеспечение является надежным и ценным источником дохода. Единственный связанный с этим «риск» будет заключаться в том, что могут потребоваться определенные реформы системы для поддержания текущего уровня пособий для будущих пенсионеров, и любое изменение, вероятно, будет иметь переходный период.
• Выплаты по пенсионному плану: Обычно такие планы действуют всю жизнь, но лишь некоторые из них обеспечивают защиту от инфляции. Хотя известно, что частные пенсионные планы терпят неудачу, корпоративные пенсии поддерживаются корпорацией Pension Benefit Guarantee Corp. Правительственные пенсии требуют постоянного мониторинга политических решений, которые могут повлиять на эти планы.
• Аннуитетные выплаты по доходу: Доходные аннуитеты - это контракты, заключенные компаниями по страхованию жизни, которые могут обеспечить гарантированный пожизненный доход, начиная с даты, которую пенсионер может выбрать. В отличие от планов социального обеспечения и пенсионных планов, физическое лицо может настроить форму годового дохода, выплачивая пенсионеру, супругу (а) и оставшемуся в живых бенефициару. Доходные аннуитеты поддерживаются резервами страховых компаний и защищены фондами, гарантированными государством.

Периодический доход от сбережений / инвестиций

Вы можете считать доход из этих источников «безопасным», потому что он не уменьшит ваши активы, когда вы его получите. Однако сами источники могут быть «рискованными», поскольку вы не можете рассчитывать на рыночную стоимость инвестиций, если вам необходимо их ликвидировать.

• Дивиденды от портфеля акций: На доход от дивидендов будут влиять ставки выплаты дивидендов, устанавливаемые корпорациями, выпускающими акции. Вы можете выбрать портфели или паевые инвестиционные фонды, которые концентрируются на акциях с высокими дивидендами. Конечно, существует риск того, что компании могут решить сократить свои дивиденды или вообще не выплачивать дивиденды, что не редкость.
• Процентная ставка на портфель облигаций: Когда вы инвестируете в облигации, отличные от облигаций Казначейства США, чтобы получить более высокий процентный доход, вы принимаете на себя более высокий уровень риска.

Вывод средств в качестве пенсионного дохода

И доход, и основной источник сбережений в этой категории могут исчезнуть до того, как закончится ваша пенсия. Снятие средств из вашего инвестиционного портфеля уменьшает количество денег, доступных вам в будущем. Кроме того, в отличие от пенсионного дохода, который выплачивается вам, снятие средств обычно необходимо запрашивать у вас каждый год.

• Распространения из 401 (k), IRA с одновременным продлением: Любая сумма, которую вы снимете, повлияет на будущие распределения, так же как и на рыночных показателях.

• Снятие средств с других инвестиционных счетов: Любая сумма, которую вы снимаете, повлияет на будущие распределения, так же как и на рыночных показателях, независимо от формулы вывода.
• Снятие фиксированных, индексированных и переменных аннуитетов: Любая сумма, которую вы снимаете, может повлиять на будущие распределения. Убедитесь, что вы понимаете, какие гарантии жизненного пособия могут предоставить эти типы аннуитетов.

Какова ваша стратегия?

Как только моя клиентка поняла наш подход к созданию плана с безопасным доходом, она оценила, как мы собираемся ее достичь. В рамках модели распределения доходов мы создали базовое распределение безопасного дохода, дополненное изъятием средств с более высоким риском. С безопасным ядром она будет более склонна и способна придерживаться курса даже при невысокой рыночной доходности.

Она также признала, почему распределение доходов включает снятие средств со счетов как часть своего плана. (См. Ниже обсуждение того, как управлять рисками в рамках планов вывода.)

Используя план распределения доходов, вы также можете использовать все источники дохода для выхода на пенсию.

Управление рисками плана отказа

Риск, связанный с рынком, дает потенциальную награду в виде более высокой доходности при условии, что у вас будет дисциплина, чтобы не сбиться с курса. Вот как мы управляем выводом средств:

1. Распределите инвестиционный счет между портфелем инвестиций в акции и облигации и буферным портфелем краткосрочных инвестиций, например, 85% в сбалансированный портфель и 15% в буферный счет.
2. Сделайте консервативное предположение относительно рыночной доходности при установке начального уровня снятия средств. Мы предпочитаем предполагать ставку 4% или 6% и позволять любому опережающему результату либо увеличивать, либо увеличивать снятие средств.
3. Не полагайтесь на снятие средств для обеспечения выплат на всю жизнь и управления снятием средств в течение фиксированного периода, например, 15 и 20 лет. В соответствии с этим подходом мы структурируем вывод средств таким образом, чтобы, исходя из консервативных предположений, они, по прогнозам, продлились в течение 15- или 20-летнего избранного периода.
4. Сбрасывайте снятие средств каждый год и используйте буферный счет, чтобы компенсировать любой дефицит в сбросе по сравнению с запланированным снятием средств. Под «сбросом» мы подразумеваем получение текущей рыночной стоимости инвестиций, а затем повторение процесса расчета, который мы использовали в начале.
5. Имея безопасный доход из других источников, соблюдайте дисциплину в соответствии с первоначальным распределением.

Если вы хотите обсудить варианты безопасного пенсионного дохода, свяжитесь со мной в Ask Jerry. Я буду работать с вами, чтобы проанализировать ваши варианты.

См. также:Не позволяйте давлению сверстников испортить вашу пенсию