Независимо от того, являетесь ли вы новым или опытным инвестором, вам может быть сложно объяснить, что такое привилегированные акции. И как это влияет на стоимость компании? Многие люди знакомы с обыкновенными акциями. Но привилегированные акции - другое дело; он обладает качествами как акции, так и облигации.

По привилегированным акциям обычно выплачиваются фиксированные дивиденды. Это распределения прибыли компании. Дивиденды по привилегированным акциям играют важную роль в понимании отчетов о прибылях и убытках.

Узнайте о роли привилегированных акций в отчете о прибылях и убытках. И узнайте, как это влияет на отчетную прибыль и убыток компаний, выпустивших большое количество привилегированных акций.

Как привилегированные акции соотносятся с чистым доходом?

Отчет о прибылях и убытках - это разновидность финансового отчета. Отчеты о прибылях и убытках включают выручку, расходы, прибыли и убытки и чистую прибыль компании. Чистая прибыль - это общая прибыль после налогообложения, полученная за период. Это делается до вычета необходимых дивидендов, выплаченных по привилегированным акциям в обращении.

Вы не можете полностью полагаться на отчетную чистую прибыль в том виде, в котором она отображается на этот момент, однако. Это связано с характером дивидендов по привилегированным акциям и привилегированным акциям. Обычные денежные дивиденды, выплачиваемые по обыкновенным акциям, не вычитается из отчета о прибылях и убытках.

Например, предположим, что компания заработала 10 миллионов долларов прибыли и заплатила Дивиденды в размере 9 миллионов долларов. В отчете о прибылях и убытках будет указано 10 миллионов долларов; балансовый отчет покажет 1 миллион долларов. В отчете о движении денежных средств будут указаны распределенные дивиденды в размере 9 миллионов долларов.

Дивиденды по привилегированным акциям равны вычитается из отчета о прибылях и убытках. Причина в том, что держатели привилегированных акций имеют более высокие требования к дивидендам, чем держатели обыкновенных акций. Многие компании включают дивиденды по привилегированным акциям в отчет о прибылях и убытках; затем они сообщают другую цифру чистой прибыли, известную как «чистая прибыль, применимая к обыкновенным акциям».

Теперь предположим, что компания заработала 10 миллионов долларов после вычета налогов и заплатила 1 доллар млн в виде дивидендов по привилегированным акциям. Чистая прибыль, применимая к обыкновенным акциям, будет отражена в отчете о прибылях и убытках только 9 миллионов долларов.

Понимание природы привилегированных акций

По сути, привилегированные акции действуют как смесь акций и связь. По каждой привилегированной акции обычно выплачиваются гарантированные достаточно высокие дивиденды. Если компания когда-либо обанкротится или будет ликвидирована, привилегированные акции имеют более высокий рейтинг в структуре капитала, чтобы получить любые оставшиеся распределения. Это стоит за держателями облигаций и некоторыми другими кредиторами.

В обмен на более высокий доход и относительную безопасность привилегированные акции не считаются имеет право участвовать в успехе бизнеса помимо дивидендов. Это если только это не особый тип, известный как участвующие привилегированные акции. Даже в этом случае его нельзя будет сравнить с обыкновенными акциями. Скорее, в очень успешном предприятии, если дела идут хорошо год за годом, вы получаете предпочтительные дивиденды. Но обыкновенные акционеры зарабатывают значительно больше.

ПРИМЕЧАНИЕ

Привилегированные акционеры могут иметь или не иметь права голоса.

Некоторые компании выпускают сразу несколько разных типов привилегированных акций. Они могут включать привилегированные акции с регулируемой процентной ставкой; конвертируемые привилегированные акции; первая привилегированная акция; участвующие привилегированные акции; участвующие конвертируемые привилегированные акции; предварительные привилегированные акции; и вторые привилегированные акции.

Каждая привилегированная акция может иметь разные ставки дивидендов или номинальную стоимость. Таким образом, прежде чем найти "истинную" чистую прибыль, дивиденды по всем этим акциям необходимо вычесть из чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках.

Это потому, что почти во всех случаях устав корпорации запрещает оплату дивидендов по обыкновенным акциям. Это верно, если дивиденды по привилегированным акциям не были выплачены.

Давайте посмотрим на это с точки зрения инвестора в обыкновенные акции. Дивиденды по привилегированным акциям - это обязательные выплаты, которые должны быть произведены до того, как появится возможность получать часть прибыли от бизнеса и пользоваться ею. Дивиденды по привилегированным акциям столь же реальны, как и заработная плата или налоги.

Итог

Привилегированные акции стабильны без потенциальной выплаты обыкновенных акций. Эта стабильность достигается за счет того, что вы первым в очереди на получение дивидендов. Это также означает, что фирмы включают привилегированные акции в отчеты о прибылях и убытках.